Только что изучил исторические данные по S&P 500 и нашел несколько интересных закономерностей, которыми стоит поделиться. За последние 96 лет индекс рос примерно в 59% случаев на ежемесячной основе — фактически, как подбросить монету. Но вот что интересно: чем дольше вы держите, тем выше ваши шансы. Анализируя средние месячные доходности рынка за разные периоды, у вас примерно 69% шансов получить прибыль за полный год, это увеличивается до 79% за пять лет, а за 20 лет вы фактически гарантированно получаете положительный результат. Каждый 20-летний скользящий период с 1928 года был прибыльным.

Средние доходности по месяцам также показывают некоторые странные сезонные закономерности. Все говорят о «продаже в мае и уходе», но это в основном ерунда. Летние месяцы на самом деле обычно показывают хорошие результаты, причем июль исторически один из лучших месяцев. А сентябрь? Да, это правда. Обычно наблюдаются резкие падения, но затем в октябре и ноябре происходит сильный отскок — вероятно, из-за ажиотажа вокруг праздничных расходов. Если бы вы действительно обратили внимание на сентябрьский спад, то могли бы закупиться на падении и поймать волну восстановления.

Общая картина: индекс S&P 500 за последние пару десятилетий обошел практически все другие классы активов — международные акции, облигации, недвижимость, сырьевые товары, всё это. Средние месячные доходности рынка хорошо накапливаются со временем, потому что рынок в целом движется вверх больше, чем вниз. Если вы задумываетесь о держании более 10 лет, математика выглядит очень убедительно. Конечно, это не финансовый совет, но долгосрочные данные о среднем месячном росте довольно трудно оспорить.