Цены на Биткойн застряли на уровне 76 000 долларов, пока Уолл-Стрит создает фонд, приносящий прибыль

Цена Биткойна достигала 76 100 долларов 14 апреля, прежде чем скорректироваться из-за высокого давления продаж. Это сопротивление произошло в тот же день, когда Goldman Sachs подал заявку на ETF Bitcoin Premium Income.

Этот новый фонд использует стратегию покрытых коллов, которая приносит прибыль при боковом движении BTC или ограниченном росте. Таким образом, сопротивление в 76 000 долларов — это не просто технический предел. На этом уровне создается новый продукт Уолл-Стрит для роста.

Ликвидация шортов стимулирует ралли, но открытый интерес резко падает

Цена Биткойна выросла примерно на 4,4% за последние семь дней. Однако большая часть этого роста произошла в последних сессиях. Подъем цен вызван не спросом на спотовом рынке, а деривативами.

14 апреля открытый интерес достиг пика в 28,55 миллиарда долларов при ставке финансирования BTC в -0,013%. Отрицательное значение означает, что продавцы шорт платят за удержание своих позиций. Когда BTC поднимается выше, шорты, скорее всего, ликвидируются, что добавляет силы текущему ралли.

Однако последующая ситуация показывает другую картину. Сейчас открытый интерес резко снизился до 8,42 миллиарда долларов, почти на 70%. В то же время ставка финансирования снизилась до -0,048%. С другой стороны, новые шорт-позиции начинают строиться, несмотря на то, что цена остается на новом высоком уровне.

Хотите получать такие инсайты о токенах? Подписывайтесь на ежедневную крипто-рассылку редактора Харша Нотариа здесь.

Длинная тень на дневной свечи 14 апреля подтверждает, что продавцы действуют агрессивно около 76 100 долларов. Это ралли действительно вызвано деривативами, и его топливо уже исчерпано. Будет ли следующая движущая сила от новых длинных позиций или очередного шорт-сквиза, очень зависит от уровня сопротивления выше. Кроме того, недавний шорт-сквиз и коррекция со стороны продавцов, похоже, помогли Биткойну завершить модель «Кубок с ручкой» на дневном графике.

Линия шеи этой модели кажется горизонтальной в районе 76 132 долларов, а уровень аннулирования — около 64 900 долларов. Текущая коррекция цены, возможно, формирует «ручку» этой модели. Однако есть один важный on-chain-зон, который сейчас начинает подавать сигналы настороженности.

Одна on-chain-стена встречает новый ETF Goldman

Отказ около 76 000 долларов совпадает с on-chain-сопротивлением. Данные CryptoQuant по реальной стоимости на основе группировки UTXO — метрики, отслеживающей среднюю цену покупки Bitcoin, сгруппированную по времени удержания — показывают, что группа держателей от 1 до 3 месяцев находится на уровне 76 662 долларов. Эта группа — самая активная покупательская за последние недели, и их средняя цена сейчас является «первым потолком», который BTC должен преодолеть.

Между тем, Goldman Sachs подал заявку в SEC 14 апреля на Bitcoin Premium Income ETF. Этот фонд продает колл-опционы на владение ETF Bitcoin spot, собирая премию за ограничение потенциального роста. Аналитик Bloomberg Эрик Бальчунас заявил, что заявка использует структуру «40 Act». Дочерняя компания на Каймановых островах занимается ограничениями по владению товарами, пояснил Бальчунас.

Этот продукт показывает лучшую эффективность, когда BTC движется боком или немного снижается.

Время подачи заявки также очень важно. Если on-chain-стена в 76 662 долларов все еще держится, а BTC консолидируется ниже, то ETF, подобный тому, что предлагает Goldman, сразу станет актуальным. Несмотря на достаточно многообещающий бычий паттерн на графике, эта модель ETF зарабатывает на движениях Bitcoin в узком диапазоне, как сейчас. Открытый интерес по Bitcoin должен снова увеличиться вместе с новым спросом, чтобы преодолеть это сопротивление.

Уровни цен Bitcoin, определяющие дальнейшее направление

Как уже упоминалось, линия шеи этого бычьего продолжения почти горизонтальна в районе 76 132 долларов. Консолидация, начавшаяся 14 апреля, может развиться в ручку модели. Пока BTC держится выше 70 559 долларов, эта модель остается целой. Проекция роста по модели «Кубок с ручкой» составляет примерно 17,31%.

Но только линия шеи недостаточно сильна. Стена UTXO в 76 662 долларов, уровень Фибоначчи 0,618 в 76 039 долларов и пик отказа в 76 132 доллара находятся очень близко друг к другу. Если дневная цена закроется выше 76 665 долларов, все эти зоны будут пройдены. Следующая целевая цена — 77 530, 79 429, 84 914 долларов и приближение к 89 272 долларов.

Однако ситуация на рынке деривативов усложняет картину. Открытый интерес должен расти вместе с ценой, чтобы пробой был действительно надежным. В противном случае отрицательное финансирование и рост интереса к шортам могут спровоцировать следующий шорт-сквиз, но ралли может оказаться краткосрочным.

Поддержка цены Bitcoin находится на уровне 73 944 долларов по уровню Фибоначчи 0,382. Если этот уровень пробьет, есть риск снижения до 70 554 долларов, что ослабит бычью модель. Однако только закрытие ниже 64 900 долларов полностью отменит модель «Кубок с ручкой» на дневном графике BTC.

Дневное закрытие выше 76 665 долларов вызовет цель в 89 272 долларов. Если цена закроется ниже 73 944 долларов, мандат снова перейдет к шортам. Это очень соответствует логике нового ETF Goldman.