Заявление вице-председателя по надзору Боуэна о надзоре и регулировании

Председатель Скотт, член, занимающий должность в порядке старшинства Уоррен, и члены Комитета, благодарю вас за возможность выступить и дать показания о надзорной и регулирующей деятельности Федеральной резервной системы.

Мои показания сегодня будут сосредоточены на двух направлениях. Во-первых, на текущем состоянии банковского сектора. Во-вторых, на прогрессе по моим приоритетам в качестве вице-председателя по надзору с момента моего утверждения в прошлом году. Мои приоритеты связаны с эффективностью, безопасностью и надёжностью, а также стабильностью нашей финансовой системы, и с эффективностью и подотчётностью нашего регулирования и надзора за этой системой. Наш надзор и регулирование должны поддерживать безопасную и надёжную банковскую систему, которая способствует экономическому росту, одновременно защищая финансовую стабильность.

Банковские условия

Я начну с предоставления обновления по банковским условиям. Банковская система остаётся устойчивой и надёжной. Банки продолжают сообщать о сильных коэффициентах капитала и значительных буферах ликвидности, что создаёт им хорошие позиции для поддержки экономического роста. Общее состояние банковского сектора подтверждается продолжающимся ростом кредитования, снижением проблемной задолженности по большинству категорий и сильной прибыльностью. При этом, однако, небанковские финансовые организации продолжают увеличивать свою долю на общем рынке кредитования, создавая сильную конкуренцию для регулируемых банков, не сталкиваясь при этом с теми же требованиями к капиталу, ликвидности и другими пруденциальными стандартами. Эта конкуренция со стороны небанков включает платежи и кредитование.

Регулируемые банки должны иметь инструменты и гибкость для инноваций и эффективной конкуренции, сохраняя при этом безопасность и надёжность, которые определяют нашу банковскую систему. С этой целью Федеральная резервная система поощряет банки к инновациям для улучшения продуктов и услуг, которые они предоставляют. Мы отменили несколько политик, которые были предназначены для того, чтобы препятствовать инновациям.1 Мы также работаем с другими банковскими регуляторами над разработкой нормативных требований, включающих капитал и ликвидность для эмитентов стейблкоинов, как это предусмотрено законом GENIUS.

Кроме того, мы предоставим ясность относительно порядка обращения с цифровыми активами, чтобы обеспечить, что банковская система будет хорошо подготовлена к осуществлению деятельности с цифровыми активами. Это включает ясность в отношении допустимости видов деятельности и готовность предоставлять регулирующую обратную связь по предлагаемым новым сценариям использования. Как регулятор, моя роль — поощрять инновации в ответственном порядке, и мы должны постоянно улучшать нашу способность осуществлять надзор за рисками, которые инновации могут создавать для безопасности и надёжности.

Уделение приоритетного внимания вопросам банкинга в сообществах

Одна из целей Федеральной резервной системы — адаптировать нашу нормативно-надзорную структуру таким образом, чтобы она точно отражала риск, который различные модели банковского бизнеса создают для финансовой системы. Банки в сообществах есть и должны быть подвержены менее строгим стандартам, чем крупные банки, и существует значительная возможность адаптировать регулирование и надзор под уникальные потребности и обстоятельства этих банков. Мы не можем продолжать продвигать политики и надзорные ожидания, разработанные для крупнейших банков, вниз по цепочке — на небольшие, менее рискованные и менее сложные банки.

Поэтому я поддерживаю усилия со стороны Конгресса по снижению нагрузки на банки в сообществах. Я поддерживаю увеличение статичных и устаревших законодательно установленных пороговых значений, включая пороговые значения по размеру активов, которые не обновлялись в течение многих лет. Рост активов, обусловленный, в том числе, инфляцией и экономическим ростом с течением времени, привёл к тому, что небольшие банки стали подпадать под законы и нормативные требования, которые предназначались для банков гораздо большего масштаба. Я также поддерживаю улучшения в Законе о банковской тайне и в рамочной системе по противодействию отмыванию денег, которые помогут правоохранительным органам, одновременно сводя к минимуму ненужную регуляторную нагрузку, непропорционально падающую на банки в сообществах. В качестве примера можно привести то, что пороговые значения для отчетов о сделках с валютой (Currency Transaction Reports) и для отчетов о подозрительной деятельности (Suspicious Activity Reports) не корректировались с момента их установления, несмотря на десятилетия существенного роста экономики и финансовой системы. Эти пороговые значения следует обновить, чтобы более эффективно направлять ресурсы на те операции и виды деятельности, которые действительно вызывают подозрения.

Там, где это возможно, Федеральная резервная система предпринимает действия, чтобы дальнейшим образом адаптировать регуляторные и надзорные меры с целью поддержать банки в сообществах более эффективно обслуживать своих клиентов и сообщества. Мы внимательно рассматриваем комментарии к предлагаемым нами изменениям в коэффициенте левериджа для банков в сообществах (community bank leverage ratio). Эти изменения дали бы банкам в сообществах большую гибкость и вариантность в их капитальной структуре, одновременно сохраняя безопасность и надёжность и позволяя этим банкам сосредоточиться на своей ключевой миссии: поддерживать экономический рост и активность посредством кредитования домохозяйств и предприятий. Мы также недавно опубликовали новые варианты капитала для взаимных банков (mutual banks), включая капитальные инструменты, которые могут квалифицироваться как базовый капитал первого уровня (tier 1 common equity) или как дополнительный капитал первого уровня (additional tier 1 equity). Мы готовы к дальнейшей доработке этих вариантов и рассчитываем на обратную связь.

Также пришло время адаптировать процессы подачи заявок на слияния и поглощения (merger and acquisition) и на регистрацию de novo для банков в сообществах. Мы изучаем упрощение этих процессов и обновление анализа Совета Федеральной резервной системы по слияниям (Board’s merger analysis), чтобы он корректно отражал и учитывал конкуренцию между небольшими банками. Сейчас самое время выстроить основу для банков в сообществах, которая признаёт их уникальные сильные стороны и поддерживает их критически важную роль в предоставлении финансовых услуг предприятиям и семьям по всей территории Соединённых Штатов.

Эффективные регуляторные рамки — это необходимая основа для нашей способности надлежащим образом осуществлять надзор за финансовыми институтами. В настоящее время мы проводим наш третий обзор в рамках Закона об уменьшении регуляторной бумажной нагрузки и содействии экономическому росту (EGRPRA), чтобы устранить устаревшие, ненужные или чрезмерно обременительные правила. Мое ожидание состоит в том, что, в отличие от предыдущих обзоров EGRPRA, этот обзор создаст существенные изменения по существу. Такой регулярный пересмотр должен быть постоянным аспектом нашей работы. Проактивный подход гарантирует, что регулирование будет отвечать на меняющиеся потребности и условия в банковском секторе и будет адаптируемым.

Регуляторная повестка для крупных банков

Мы также модернизируем и упрощаем регулирование Федеральной резервной системой крупных банков. Совет рассматривает изменения к каждому из четырёх столпов нашей рамки регулирования достаточности капитала для крупных банков: stress testing, Supplementary leverage ratio, Basel III framework и надбавке для G-SIB (G-SIB surcharge).

**Stress testing **

Совет опубликовал предложение в октябре прошлого года, чтобы усилить публичную подотчётность и обеспечить устойчивые результаты нашей рамки stress testing и практик. Предложение включает раскрытие моделей stress test, рамку для проектирования сценариев stress test, а также сценарии для stress tests 2026 года. Предлагаемые изменения модели снижают волатильность требований к капиталу за счёт устранения некоторых недостатков в наших моделях и за счёт предоставления полной прозрачности. Предложение также гарантирует, что любые будущие существенные изменения в этих моделях будут основываться на публичном мнении до внедрения. В начале этого месяца, после рассмотрения комментариев по сценариям 2026 года, Совет опубликовал заключительные сценарии для стресс-теста 2026 года.

Supplementary leverage ratio (SLR)

Банковские агентства также окончательно утвердили изменения к предложению о повышенном SLR для организаций U.S. global systemically important banking organizations (G-SIB).2 Эти изменения помогают обеспечить, что требования к капиталу по коэффициенту левериджа служат в первую очередь «страховочной подушкой» (backstop) по отношению к требованиям к капиталу, основанным на рисках, как это изначально и было задумано. Когда коэффициент левериджа в целом становится связывающим ограничением, это сдерживает банки и дилеров от участия в низкорисковых операциях, включая удержание казначейских ценных бумаг, потому что коэффициент левериджа устанавливает одинаковое требование к капиталу для безопасных и рискованных активов.

Basel III

Совет совместно с нашими коллегами по федеральным банковским агентствам предпринял шаги для продвижения Basel III в Соединённых Штатах. Завершение внедрения Basel III снижает неопределённость и обеспечивает ясность в требованиях к капиталу, позволяя банкам принимать более обоснованные решения в сфере бизнеса и инвестиций. Мой подход заключается в настройке новой рамки снизу вверх, а не в обратном проектировании изменений для достижения заранее определённых или заранее задуманных результатов по требованиям к капиталу. Эти изменения модернизируют требования к капиталу, чтобы поддерживать рыночную ликвидность, доступное домовладение, а также безопасность и надёжность. В частности, капитальная трактовка ипотечных кредитов и активов, обслуживающих ипотечные кредиты, в рамках U.S. standardized approach привела к тому, что банки сократили своё участие в этой важной деятельности по кредитованию, ограничив доступ к ипотечному кредитованию. Мы рассматриваем подходы к тому, чтобы различать рискованность ипотек таким образом, который будет приносить пользу финансовым институтам всех размеров, а не только крупнейшим банкам.

G-SIB surcharge

Кроме того, Федеральная резервная система работает над уточнением рамки G-SIB surcharge в координации с более широкими усилиями по реформированию капитальной рамки. Крайне важно, чтобы наша всеобъемлющая рамка обеспечивала правильный баланс между безопасностью и надёжностью, гарантируя финансовую стабильность и способствуя экономическому росту. Мы должны поддерживать устойчивую финансовую систему, не накладывая ненужного бремени, которое препятствует экономическому росту, при этом тщательно настраивая надбавку, чтобы непреднамеренно не подавлять способность банковского сектора поддерживать более широкую экономику.

Надзор

Переходя к надзорной программе Федеральной резервной системы, в течение последних семи лет я последовательно подчёркивал(а) важность прозрачности, подотчётности и справедливости в надзоре. Эти принципы определяли мой подход, когда я был(а) государственным комиссаром по банковским вопросам, и продолжают определять мой подход сегодня; я по-прежнему сосредоточен(а) на ответственности Совета за содействие безопасной и надёжной работе банков и стабильности финансовой системы США.

Эффективная надзорная рамка должна сосредоточиваться на ключевых, материальных рисках для операций банков и на стабильности более широкой финансовой системы. Позвольте уточнить: эти ключевые материальные риски включают нефинансовые риски, когда они создают угрозы безопасности и надёжности. Сильное управление рисками, будь то в сфере кредитования, ликвидности, кибербезопасности или операционной деятельности, остаётся необходимым, и мы продолжим проверять наличие этих рисков.

Надзор также должен быть адаптирован — обеспечивать соответствие надзорного сопровождения размерам, сложности и профилю риска каждого учреждения. Я последовательно поддерживал(а) подход к надзору и регулированию, ориентированный на риски, и адаптированный подход. Этот подход согласуется с направлением, которое я предоставлял(а) федеральным инспекторам Федеральной резервной системы в руководстве, которое также было публично опубликовано прошлой осенью.3 Одним из примеров реализации этого является наша работа по новым и существующим Matters Requiring Attention (MRAs), обеспечивая, чтобы они основывались на угрозах безопасности и надёжности и были согласованы с этим руководством с использованием ясного языка и указанием прозрачных ожиданий. Этот пересмотр — возможность перенастроить акценты, — расставить приоритеты для того, что действительно важно, — и он дополняет надзор, который продолжается. Мы также будем продолжать выпускать надзорные выводы, когда это необходимо. Это не является сокращением ни нашего надзорного инструментария, ни нашего подхода.

Ещё одним шагом, который мы предпринимаем для решения этих проблем, является пересмотр нашей CAMELS-структуры, которая действует с 1979 года при минимальных изменениях. Компонент «management» (‘M’), например, широко подвергался критике как произвольная и чрезмерно субъективная универсальная категория. Установление чётких метрик и параметров для всех компонентов обеспечит прозрачность и объективность в наших надзорных оценках. Рейтинги банков должны отражать общую безопасность и надёжность, а не только изолированные недостатки в одном конкретном компоненте. До недавней модификации системы рейтингов для Large Financial Institution (LFI) банки часто помечались как «не является “well managed”», несмотря на сильные позиции по капиталу и ликвидности. Чтобы устранить этот недостаток, Совет недавно окончательно утвердил изменения к системе рейтингов LFI, которые устраняют несоответствие между рейтингами и общим состоянием фирмы.

Помимо усиления фокуса на ключевых материальных рисках, обновления наших рамок рейтингов и уточнения наших надзорных инструментов, мы также рассматриваем наши надзорные директивы, отчёты и действия. Это включает независимый сторонний пересмотр провалов банков в 2023 году. Этот пересмотр будет объективно рассматривать причины, почему наш надзор оказался недостаточным, и предоставит практические выводы, направленные на дальнейшее укрепление наших надзорных практик. Кроме того, Совет официально прекратил практику использования репутационного риска в нашей надзорной программе.4 Это изменение было направлено на решение обоснованных опасений, что надзор вокруг неоднозначного понятия, такого как репутационный риск, может неправомерно влиять на деловые решения банка. Мы также предложили нормативный акт, чтобы не допустить, чтобы сотрудники Совета поощряли, оказывали влияние или принуждали банки к debank или отказу в банковском обслуживании клиента из-за его конституционно защищённых политических или религиозных убеждений, ассоциаций, взглядов (speech) или поведения. Позвольте уточнить: банковские надзорные органы никогда не должны — и не будут под моим надзором — определять, каким людям и законным предприятиям банк разрешено обслуживать. Банки должны сохранять свободу принимать собственные решения на основе рисков для обслуживания физических лиц и законных предприятий.

Наконец, я также увеличиваю прозрачность надзора. Мы начали публиковать внутренние надзорные руководства, стартовав с наших руководств для G-SIB.5

Благодарю вас ещё раз за возможность выступить перед вами сегодня утром. Я с нетерпением жду ответов на ваши вопросы.

1. См., например, Board of Governors of the Federal Reserve System, «Federal Reserve Board Withdraws 2023 Policy Statement and Issues New Policy Statement Regarding the Treatment of Certain Board-Supervised Banks that Facilitates Responsible Innovation», пресс-релиз, December 17, 2025. Вернуться к тексту

2. Board of Governors of the Federal Reserve System, «Agencies Request Comment on Proposal to Modify Certain Regulatory Capital Standards», пресс-релиз, June 27, 2025. Вернуться к тексту

3. См. Board of Governors of the Federal Reserve System, «Federal Reserve Board Releases Information Regarding Enhancements to Bank Supervision», пресс-релиз, November 18, 2025. Вернуться к тексту

4. См. Board of Governors of the Federal Reserve System, «Federal Reserve Board Announces that Reputational Risk Will No Longer Be a Component of Examination Programs in Its Supervision of Banks», пресс-релиз, June 23, 2025. Вернуться к тексту

5. См. Board of Governors of the Federal Reserve System, «Federal Reserve Board Publishes First of Several Staff Manuals for the Supervision of the Largest and Most Complex Banks», пресс-релиз, December 18, 2025. Вернуться к тексту