Банки предупреждают, что ограничение процентной ставки по кредитным картам Трампа нанесет ущерб заемщикам и экономике

Ключевые выводы

• Президент Трамп предложил установить однолетний лимит 10% на процентные ставки по кредитным картам, который начнет действовать 20 января.
• Банки предупреждают, что этот лимит сократит доступ к кредитам для рискованных заемщиков, снизив расходы по всей экономике.
• Предложенный лимит также вызывает опасения о снижении прибылей в отрасли: банковские акции уже упали.

Банки и эмитенты карт поднимают тревогу из-за предложенного президентом США Дональдом Трампом лимита на комиссии по кредитным картам, заявляя, что это может усложнить доступ к кредитам для некоторых заемщиков. Тем временем аналитики говорят, что предложение Трампа может привести к обвалу прибылей.

В пятницу президент обратился к соцсетям, чтобы объявить однолетний лимит 10% на процентные ставки по кредитным картам, который вступает в силу 20 января. Хотя Трамп пока не внедрил ни политику, ни законопроект, банковские акции уже потеряли позиции. После объявления цена акций Bank of America’s BAC снизилась на 6.77% по состоянию на среду во второй половине дня, при этом Citigroup C упали на 7.12%.

Кредитная индустрия предупреждает, что этот лимит ударит по тем же потребителям, которых Трамп, по его словам, хочет защитить. «Если вы опустите потолки, вы получите более жесткий кредит, то есть меньше людей будут получать кредитные карты, а доступный им баланс по этим кредитным картам тоже будет ограничен», — заявил CEO Bank of America Брайан Мойнихан (Bryan Moynihan) во время конференц-звонка компании по итогам квартала в среду.

На утреннем конференц-звонке Citigroup в среду CEO Джейн Нинд Фрейзер (Jane Nind Fraser) заявила, что «мы не можем поддержать» ограничение ставок, и предупредила о негативных последствиях за пределами Уолл-стрит: «Влияние на нас и другие банки будет попросту несоизмеримо меньше по сравнению с тяжелейшим ущербом для доступа к кредитам и потребительских расходов по всей стране. Эти вещи просто не работают так, как задумано».

Аналитики Morningstar DBRS считают, что предложение, вероятно, не будет реализовано, но при этом «процентные доходы компаний по кредитным картам могут существенно снизиться».

Если это будет закреплено, «это будет иметь крайне тяжелые последствия для прибыльности кредитных карт», — пишет аналитик Morningstar Майкл Миллер.

Сокращение доступа к кредитам для рискованных заемщиков с макроэкономическими последствиями

Одна из главных проблем для банков — последствия для заемщиков с субстандартными кредитными рейтингами. Лидеры отрасли предупреждают, что лимит по ставкам приведет к тому, что эмитенты карт будут сокращать доступность кредитов для таких потребителей. Фрейзер сказала, что это может подтолкнуть рискованных заемщиков искать для кредита «хищнические альтернативы». «В итоге останется, что кредитными картами смогут пользоваться только состоятельные люди, и никто этого не хочет».

Аналитики Morningstar DBRS говорят, что эмитенты карт могут отреагировать на лимит по ставкам, увеличив ежегодные комиссии для более рискованных держателей карт или изменив предложения по вознаграждениям. Такие меры снижают общие потребительские расходы, создавая негативный эффект для экономики в целом.

Снижение прибылей внутри банковского сектора

Лимит по ставкам также станет серьезным ударом по банковской прибыли. «Мы ожидаем, что любые потенциальные ограничения процентных ставок по кредитным картам приведут к неблагоприятным последствиям для прибыльности эмитентов карт в ближайшей перспективе», — пишет Янни Кулууриотис (Yanni Koulouriotis), старший вице-президент по Global Non-Bank Financial Institutions. «Мы ожидаем этих последствий особенно для эмитентов карт с повышенной долей подверженности более рискованным сегментам кредитного спектра, которые обычно имеют более высокие эффективные процентные ставки и больше “крутят”».

Лимит усилил бы уже наблюдаемое сокращение прибыли и падение котировок акций, с которым сталкиваются некоторые эмитенты карт. Например, Wells Fargo WFC, согласно ее отчету о результатах в среду, не дотянул до прогнозов по прибыли за 2025 год в четвертом квартале. Крупнейший после четырех крупнейших кредитор в США, банк увидел, что цены его акций упали на 7.09% между пятничным объявлением Трампа и средой во второй половине дня.

Перекликаясь с другими руководителями отрасли, CFO Wells Fargo Майкл Сантамассимо (Michael Santomassimo) заявил, что предложенный лимит заставит банки ограничивать кредитование. Но во время конференц-звонка Сантамассимо сказал, что банк открыт к взаимодействию с инициативой администрации Трампа по доступности платежей: «Мы в полной мере настроены на то, чтобы попытаться найти решения, которые помогут как можно большему числу людей, и сделать это таким образом, чтобы не было неблагоприятного эффекта».