Рост сегмента аренды вычислительных мощностей: компании-лидеры ускоряют развитие

Газета «Чжэньюань» репортёр Сюй Линьянь

В настоящее время темпы коммерциализации AI-агентов ускоряются, а потребности в прикладных сценариях в нижнем сегменте рынка концентрированно высвобождаются; это напрямую ведёт к взрывному росту спроса на вычислительные мощности, вследствие чего заметно повышается «горячесть» рынка аренды вычислительных мощностей.

12 марта сектор акций, связанных с арендой вычислительных мощностей, демонстрировал активные торги. По итогам закрытия на указанную дату акции ряда компаний, включая China Hongjing Technology Co., Ltd., China Energy Engineering Group Co., Ltd. и др., достигли предела дневного роста «stop limit». Некоторые отдельные бумаги также пошли вверх, включая Beijing Guolian Information Technology Co., Ltd. и Beijing Huidian Zidao Information Co., Ltd. (далее «Huidian Shares»).

«Аренда вычислительных мощностей имеет шанс стать важным решением для смягчения текущего дефицита поставок AI-вычислительных мощностей. Она может быстро сопоставлять краткосрочный спрос AI-компаний на вычислительные мощности, особенно для малых и средних предприятий, которые не располагают достаточными финансовыми ресурсами и техническими возможностями для строительства собственных центров обработки данных. Для таких компаний это позволяет существенно снизить затраты на первоначальные инвестиции. Кроме того, это повышает эффективность использования вычислительных ресурсов в целом и позволяет избежать потерь вычислительных мощностей». Заместитель генерального секретаря Китайской ассоциации по индустрии Интернета вещей в Чжунгуань Юань Шуай сказал репортёру газеты «Чжэньюань».

Параллельно ключевым вопросом, на который рынку предстоит обратить внимание в дальнейшем развитии, становится рост арендных цен.

Согласно исследовательскому отчёту Open-source Securities, по результатам мониторинга отрасли спрос на AI-вычислительные мощности в начале 2026 года резко возрастёт, что подтолкнёт рынок аренды вычислительных мощностей к ценовому циклу повышения. К концу февраля аренда высококлассных GPU, таких как NVIDIA H200 и H100, в месячном сравнении выросла на 15%–30%. Арендная плата для H200 по часам достигала 7,5 юаня/карта-час — 8,0 юаня/карта-час; месячная аренда — 60 000–66 000 юаней, рост составил 25%–30%. Арендная плата H100 за месяц выросла до 55 000–60 000 юаней, рост составил 15%–20%. Сроки поставки удлинились до 2027 года: Q2 для H200 и Q1 для H100.

На фоне этой тенденции председатель Beijing Kunlun (Beijing) Asset Management Co., Ltd. Бай Вэньси в ходе интервью репортёру газеты «Чжэньюань» заявил: с точки зрения операционного управления компаниями — можно эффективно хеджировать неопределённость, связанную с краткосрочными колебаниями цен, фиксируя долгосрочные контракты и подписывая соглашения об аренде с фиксированным сроком 3–5 лет. С точки зрения перспектив долгосрочного развития отрасли — необходимо ускорить совершенствование системы отраслевых стандартов, определить ключевые показатели, такие как характеристики производительности вычислительных мощностей и уровни безопасности, и тем самым направлять рыночные субъекты на упорядоченную конкуренцию. Соответствующие меры субсидирования в рамках господдержки должны адресно направляться в сторону малых и средних предприятий отрасли и научно-исследовательских учреждений, чтобы избежать чрезмерной концентрации ресурсов у лидирующих компаний.

В условиях отраслевого роста цен и усиления конкуренции компаниям, работающим в сфере аренды вычислительных мощностей, следует избегать недобросовестной ценовой конкуренции; нужно строить дифференцированные «барьеры» за счёт повышения качества услуг и технических возможностей. «При этом компании по аренде вычислительных мощностей должны учитывать нагрузку по стоимости для трансформации AI в реальном секторе. Для этого следует запускать специальные льготные пакеты арендных вычислительных мощностей, ориентированные на предприятия реального сектора, а также совместно с реальными предприятиями развивать создание совместных сценариев применения вычислительных мощностей. Эти меры помогут сформировать модель согласованного развития отрасли аренды вычислительных мощностей и реального сектора, а не просто получать краткосрочную выгоду за счёт повышения цен». — сказал Юань Шуай.

Высокая конъюнктура рынка аренды вычислительных мощностей также привлекает листинговые компании к ускорению развёртывания соответствующего бизнеса различными способами. В последнее время на платформах интерактивного взаимодействия с инвесторами прогресс листинговых компаний в бизнесе аренды вычислительных мощностей стал одной из горячих тем, вызывающих внимание инвесторов.

Huidian Shares, опираясь на собственные приложения вычислительных мощностей, уже выпустила «платформу интегрированного управления услугами по управлению вычислительными мощностями» — комплексный продукт для операционного управления ресурсами умных вычислений. Эта платформа поддерживает интегрированное управление гетерогенными вычислительными ресурсами, предоставляет операции торговли вычислительными ресурсами, а также сервисное операционное управление и т. п., что позволяет лучше удовлетворять потребности различных сценариев аренды AI-вычислительных мощностей.

«В настоящее время платформа уже развёрнута внутри компании и в соответствующих дата-центрах. Что касается аппаратной части вычислительных мощностей, то также есть небольшое количество ресурсов вычислительных мощностей, сдаваемых в аренду для использования соответствующим клиентам». — сообщил представитель Huidian Shares репортёру газеты «Чжэньюань».

В заявлении Hunan Aibrl Environmental Protection Technology Co., Ltd. указано, что стартовой точкой бизнеса по аренде вычислительных мощностей её вычислительного центра является октябрь 2024 года; в декабре 2024 года проект по строительству «под ключ» был завершён. С момента ввода вычислительного центра в строй компания постепенно укрепляла способности в бизнесе аренды вычислительных мощностей, усиливала строительство команды и технологические резервы, а также дополнительно повышала рыночную операционную способность. Поэтому объём продаж и прибыль по бизнесу аренды вычислительных мощностей компании в 2025 году по сравнению с 2024 годом заметно выросли.

Chuangchuang Data Technology Co., Ltd. на платформе интерактивного взаимодействия с инвесторами заявила, что услуги по вычислительным мощностям уже являются одним из ключевых направлений бизнеса компании; в настоящее время она уже подписала сотрудничество или сервисные соглашения с несколькими клиентами.

В перспективе, как считает Guangda Securities, компании, обладающие технологией сотрудничества «вычисления+электроэнергия», планированием мощностей на «зелёной электроэнергии» и преимуществами за счёт клиентских ресурсов, займут ведущие позиции в конкуренции на рынке аренды вычислительных мощностей и станут ключевыми бенефициарами развития AI-отрасли.

«В долгосрочной перспективе развитие аренды вычислительных мощностей всё ещё должно решить такие узкие места, как технологическая зависимость и безопасное соблюдение требований. В будущем отрасль будет развиваться в направлении экологичности, послойного предоставления услуг и согласованности в экосистеме; компаниям нужно обеспечить устойчивое развитие за счёт моделей смешанной аренды, снижения затрат благодаря технологиям и согласованности с политиками господдержки». — сказал Бай Вэньси.