Заявление вице-председателя по надзору Боуэна о надзоре и регулировании

Председатель Хилл, член рейтингового меньшинства Уотерс и другие члены Комитета, благодарю вас за возможность выступить с показаниями о надзорной и регуляторной деятельности Федеральной резервной системы.

Моё выступление сегодня будет сосредоточено на двух направлениях. Во-первых, на текущем состоянии банковского сектора, как подробно изложено в отчёте «Надзор и регулирование» за осень 2025 года, который сопровождает моё представление в Комитет. Во-вторых, на прогрессе по моим приоритетам в качестве вице-председателя по надзору с момента моего утверждения ранее в этом году. Мои приоритеты связаны с эффективностью, безопасностью и надёжностью, а также устойчивостью нашей финансовой системы и результативностью и подотчётностью нашего регулирования и надзора за этой системой. Финансовый сектор играет критически важную роль в нашей экономике, потому что он служит необходимым посредником для направления сбережений в продуктивные инвестиции и обеспечивает поток денег, кредита и капитала по всей экономике. Наш надзор и регулирование должны поддерживать безопасную и надёжную банковскую систему, которая способствует экономическому росту, одновременно защищая финансовую стабильность.

Банковские условия

Позвольте начать с обновления по банковским условиям. Как показывает отчёт «Надзор и регулирование», банковская система остаётся надёжной и устойчивой. Банки продолжают сообщать о сильных показателях капитала и существенных буферных резервах ликвидности, что ставит их в хорошее положение для поддержки экономического роста. Общее состояние банковского сектора подтверждается продолжающимся ростом кредитования, снижением объёма проблемных кредитов по большинству категорий и устойчивой прибыльностью. При этом, что особенно важно, небанковские финансовые организации продолжают увеличивать свою долю на общем рынке кредитования, обеспечивая сильную конкуренцию банкам, находящимся под регулированием, без необходимости сталкиваться с теми же требованиями к капиталу, ликвидности и иными пруденциальными стандартами.

Регулируемые банки должны получить возможность эффективно конкурировать с небанковскими игроками, которые бросают вызов банкам как в платежах, так и в кредитовании. С этой целью Федеральная резервная система поощряет банки к инновациям для улучшения продуктов и услуг, которые они предоставляют. Новые технологии могут создать более эффективный банковский сектор, расширяя доступ к кредиту и одновременно выравнивая игровое поле с финтех- и цифровыми компаниями, работающими с активами. В настоящее время мы работаем вместе с другими банковскими регуляторами над разработкой требований к капиталу, ликвидности и диверсификации для эмитентов стейблкоинов, как это требуется Законом GENIUS. Нам также нужно обеспечить ясность в вопросе обращения с цифровыми активами, чтобы банковская система была должным образом подготовлена для осуществления деятельности с цифровыми активами. Я думаю, что это включает ясность в вопросе допустимости деятельности, но также и готовность предоставлять регуляторную обратную связь по предлагаемым новым сценариям использования. В качестве регулятора моя задача — поощрять инновации ответственным образом, и мы должны постоянно улучшать нашу способность надзирать за рисками для безопасности и надёжности, которые несёт за собой инновационность.

Сфокусированность на вопросах общественных банков

Одна из целей Федеральной резервной системы — адаптировать нашу нормативно-надзорную базу так, чтобы она корректно отражала риски, которые разные банки несут для финансовой системы. Общественные банки подчиняются менее жёстким стандартам, чем крупные банки, но всё равно остаётся больше возможностей адаптировать регулирование и надзор к уникальным потребностям и обстоятельствам этих банков. Мы не можем продолжать продавливать политики и надзорные ожидания, разработанные для крупнейших банков, на более мелкие, менее рискованные и менее сложные банки.

В этой связи я поддерживаю усилия Конгресса по снижению бремени для общественных банков. Я поддерживаю увеличение фиксированных и устаревших установленных законодательством порогов, включая пороги по активам, которые не пересматривались годами. Рост активов, в том числе вследствие инфляции со временем, привёл к тому, что небольшие банки подпадают под законы и нормативные требования, которые были предназначены для гораздо более крупных банков. Я также поддерживаю улучшения в Законе о банковской тайне и антиотмывочном framework, которые помогут правоохранительным органам, одновременно сводя к минимуму ненужное регуляторное бремя, непропорционально ложащееся на общественные банки. В качестве примера, пороги для отчётов о сделках с валютой (CTRs) и сообщений о подозрительной активности (SARs) не были скорректированы с момента их установления, несмотря на десятилетия значительного роста экономики и финансовой системы. Эти пороги следует обновить, чтобы более эффективно направлять ресурсы на те операции и виды деятельности, которые действительно являются подозрительными.

Там, где это возможно, Федеральная резервная система предпринимает собственные шаги, чтобы ещё более адаптировать регуляторные и надзорные меры для поддержки общественных банков в более эффективном обслуживании их клиентов и сообществ. Недавно мы предложили изменения к нормативу левериджа для общественных банков, чтобы предоставить общественным банкам большую гибкость и опциональность в их капитальной структуре, сохраняя при этом безопасность и надёжность и капитальную устойчивость банковской системы. Это позволяет общественным банкам сосредоточиться на своей ключевой миссии: стимулировать экономический рост и деловую активность за счёт кредитования домохозяйств и бизнеса. Мы также недавно выпустили новые варианты капитала для взаимных банков (mutual banks), включая инструменты капитала, которые могут соответствовать уровню 1 в виде обыкновенного капитала (tier 1 common equity) либо дополнительному уровню 1 в виде акционерного капитала (additional tier 1 equity). Мы открыты для дальнейшей доработки этих вариантов и ожидаем обратную связь.

Также пришло время более эффективно адаптировать процессы подачи заявок на слияние и поглощение (M&A) и на получение новой банковской лицензии (de novo) для общественных банков. Мы изучаем упрощение этих процессов и обновление анализа слияний Совета Федеральной резервной системы (Board’s) с тем, чтобы корректно учитывать конкуренцию между небольшими банками. Сейчас время создать базовую модель для общественных банков, которая признаёт их уникальные сильные стороны и поддерживает их критически важную роль в предоставлении финансовых услуг предприятиям и семьям по всей территории Соединённых Штатов.

Эффективные регуляторные рамки являются необходимой операционной основой для нашей способности эффективно осуществлять надзор за финансовыми учреждениями. Мы находимся в процессе проведения нашего третьего пересмотра в рамках Закона об экономическом росте и сокращении регуляторных требований по бумажной отчётности (EGRPRA), чтобы устранить устаревшие, ненужные или чрезмерно обременительные правила. Моя ожидаемость заключается в том, что — в отличие от предыдущих пересмотров EGRPRA — этот обзор создаст существенные изменения. Такой регулярный анализ должен быть постоянным элементом нашей работы. Проактивный подход обеспечит, что регулирование будет соответствовать и адаптироваться к меняющимся потребностям и условиям в банковском секторе.

Регуляторная повестка для крупных банков

Мы также модернизируем и упрощаем регулирование Федеральной резервной системой крупных банков. Совет рассматривает изменения по каждому из четырёх «столпов» нашей рамки регуляторного капитала для крупных банков: стресс-тестирование, усовершенствованный коэффициент дополнительного левериджа, рамку Basel III и надбавку для глобально системно значимых банковской организации (G-SIB).

Стресс-тестирование.Совет недавно опубликовал предложение по усилению публичной подотчётности и обеспечению устойчивых результатов нашей рамки стресс-тестирования и практик. Предложение включает раскрытие моделей стресс-тестов, рамки для разработки сценариев стресс-тестов и сценариев для стресс-тестов 2026 года. Оно снижает волатильность и балансирует устойчивость моделей и стабильность при полной транспарентности. Оно также гарантирует, что любые будущие существенные изменения в этих моделях будут учитывать публичный вклад до их внедрения.

Усовершенствованный коэффициент дополнительного левериджа.Банковские ведомства недавно завершили внесение изменений в предложение по усовершенствованному коэффициенту дополнительного левериджа для U.S. G-SIBs.1 Эти изменения помогают гарантировать, что требования к капиталу по левериджу служат прежде всего «страховочной сеткой» по отношению к требованиям к капиталу, основанным на риске, как это изначально предполагалось. Когда коэффициент левериджа в целом становится связывающим ограничением, он сдерживает банки и дилеров от участия в операциях с низким риском, включая удержание казначейских ценных бумаг, потому что коэффициент левериджа присваивает одинаковое требование к капиталу как безопасным, так и рискованным активам.

Basel III.Совет вместе с нашими коллегами из федеральных банковских агентств предпринял шаги для продвижения Basel III в Соединённых Штатах. Завершение Basel III — важный акт «закрытия проекта» для банковского сектора: оно снижает неопределённость и обеспечивает ясность по требованиям к капиталу, позволяя банкам принимать более обоснованные решения в сфере бизнеса и инвестиций. Мой подход — решать калибровку новой рамки снизу вверх, а не проводить «обратный инжиниринг» изменений для достижения заранее заданных или предполагаемых подходов к требованиям к капиталу. Модернизация требований к капиталу для поддержки рыночной ликвидности, доступного владения жильём и безопасности и надёжности банков — важная цель этих изменений. В частности, режим обращения с капиталом для ипотечных кредитов и активов, связанных с обслуживанием ипотечных кредитов (mortgage servicing assets), в рамках стандартизированного подхода США привёл к тому, что банки сокращают своё участие в этой важной кредитной деятельности, потенциально ограничивая доступ к ипотечному кредитованию. Мы рассматриваем подходы, позволяющие более детально различать рисковость ипотечных кредитов, при этом выгоды распространяются на финансовые учреждения всех размеров, а не только на крупнейшие банки.

Надбавка для G-SIB.Кроме того, Федеральная резервная система работает над уточнением рамки надбавки для G-SIB во координации с более широкими усилиями по реформе капитальной рамки. Критически важно, чтобы наша всеобъемлющая рамка обеспечивала правильный баланс между безопасностью и надёжностью, гарантируя финансовую стабильность и поддерживая экономический рост. Надбавка должна быть тщательно откалибрована, чтобы случайно не подавить способность банковского сектора поддерживать более широкую экономику. Мы должны сохранять устойчивую финансовую систему, не создавая ненужных бремен, которые препятствуют экономическому росту.

Надзор

Теперь я перейду к надзорной программе Федеральной резервной системы. За последние семь лет я последовательно подчёркивал важность транспарентности, подотчётности и справедливости в надзоре. Эти принципы определяли мой подход в качестве комиссара по банковскому надзору штата, и они продолжают определять мой подход сегодня. Я также остаюсь сосредоточенным на ответственности Совета по содействию безопасной и надёжной деятельности банков и стабильности финансовой системы США.

Эффективная надзорная рамка должна фокусироваться на тех факторах, которые влияют на финансовое положение банка, включая существенные риски для операций банка и для стабильности более широкой финансовой системы, а не на несущественных вопросах, которые отвлекают внимание от базовой безопасности и надёжности. Она должна быть основана на риске по замыслу: концентрировать ресурсы там, где риски наиболее значимы, и адаптировать надзор под размер, сложность и профиль рисков каждого учреждения. Я последовательно поддерживал риск-ориентированный, адаптированный подход к надзору и регулированию, и это направление, которое я задавал, для инспекторов Федеральной резервной системы в недавних руководствах, а также опубликованное публично.2

В рамках этого усилия Федеральная резервная система также рассматривает регулирование, которое прояснит стандарты для принудительных действий, основанных на небезопасной или ненадёжной практике, Matters Requiring Attention (MRAs), и других выводах надзора, связанных с угрозами безопасности и надёжности. Наша обновлённая рамка будет приоритезировать устранение существенных угроз банкам, а не административных недостатков. Сосредоточив наши надзорные ресурсы на существенных вопросах, которые исторически коррелировали с банковскими провалами, мы создаём более эффективную и результативную систему надзора, повышающую финансовую стабильность.

Ещё один шаг, который мы предпринимаем для решения этих проблем, — это пересмотр нашей CAMELS-рамки, действующей с 1979 года с минимальными изменениями. Компонент управления («M»), например, широко критиковался как произвольная и чрезмерно субъективная категория «всё в одном». Установление чётких метрик и параметров для всех компонентов обеспечит транспарентность и объективность в наших оценках в рамках надзора. Рейтинги банков должны отражать общую безопасность и надёжность, а не только изолированные недостатки в рамках одного компонента. До недавней модификации системы рейтингов для крупных финансовых учреждений (LFI) банки часто маркировались как «не являющиеся хорошо управляемыми» («well managed»), несмотря на сильные позиции по капиталу и ликвидности. Чтобы устранить этот недостаток, Совет недавно завершил внесение изменений в систему рейтингов LFI, которые устраняют несоответствие между рейтингами и общим состоянием фирмы.

Помимо усиления фокуса на финансовых рисках, обновления наших рамок по рейтингам и уточнения наших надзорных инструментов, мы также пересматриваем наши надзорные директивы, отчёты и действия. Кроме того, Совет официально прекратил практику использования репутационного риска в нашей надзорной программе.3 Это изменение устранило обоснованные опасения, что надзор вокруг такого неоднозначного понятия, как репутационный риск, может неправомерно влиять на деловые решения банка. Мы также рассматриваем регулирование, чтобы не допустить, чтобы сотрудники Совета поощряли, влияли или побуждали банки к отказу от обслуживания (debank) или отказу в банковском обслуживании клиента из-за их политических или религиозных убеждений, ассоциаций, высказываний или поведения, которые защищены конституцией. Позвольте мне быть ясным: банковские надзиратели никогда — и не будут под моим наблюдением — диктовать, каким людям и законным предприятиям банк разрешено обслуживать. Банки должны оставаться свободными принимать собственные решения на основе рисков, чтобы обслуживать людей и законные предприятия.

Благодарю вас ещё раз за возможность выступить перед вами этим утром. Как вы знаете, в настоящее время Федеральная резервная система находится в периоде «досвидетельственного» запрета перед заседанием Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), в течение которого членам FOMC не разрешено обсуждать денежно-кредитную политику. Поэтому, к сожалению, я не смогу обсуждать денежно-кредитную политику на сегодняшних слушаниях. При этом я с нетерпением ожидаю ответов на ваши вопросы.

1. Совет управляющих Федеральной резервной системы, «Агентства запрашивают комментарии по предложению о внесении изменений в определённые стандарты регуляторного капитала», пресс-релиз, 27 июня 2025. Вернуться к тексту

2. См. Совет управляющих Федеральной резервной системы, «Совет Федеральной резервной системы публикует информацию о совершенствованиях банковского надзора», пресс-релиз, 18 ноября 2025. Вернуться к тексту

3. См. Совет управляющих Федеральной резервной системы, «Совет Федеральной резервной системы объявляет, что репутационный риск больше не будет компонентом программ экзаменов при надзоре за банками», пресс-релиз, 23 июня 2025. Вернуться к тексту