Только что заметил кое-что интересное о текущих переменах в рознице. Майкл Фиддльке и Джон Фёрнер только что заняли посты CEO в Target и Walmart соответственно, и честно говоря, они вступают в совершенно противоположные ситуации.

Target в серьёзных проблемах. Четыре подряд квартала с падением доходов, сокращение покупок неосновных товаров, и у них серьёзные проблемы с инфраструктурой доставки. Акции упали более чем на 20% за последний год. Фиддльке делает ставку на ИИ и технологические обновления, чтобы изменить ситуацию, что звучит хорошо на бумаге, но аналитики пока не особо в это верят. Оливер Чен из TD Cowen выразил это идеально в CNBC — Target нуждается в переосмыслении, а Walmart — в продолжении текущего курса. Вот и всё.

Тем временем, Walmart обходит конкурентов. Они привлекают более состоятельных клиентов за счёт доступных товаров и доставки в тот же день, а их онлайн-торговля достаточно сильна, чтобы попасть в Nasdaq 100. Фёрнер сыграл ключевую роль в продвижении автоматизации и цифрового расширения, и он не собирается трогать то, что работает.

Цифры рассказывают свою историю. Walmart вырос примерно на 26% за последний год и торгуется около $124, что соответствует прогнозам аналитиков. Target? Торгуется около $110 , при этом аналитики прогнозируют снижение до примерно $94. Обе компании выбрали внутренних кандидатов, но на этом сходство заканчивается.

Что Чен и другие аналитики наблюдают — сможет ли Фиддльке действительно реализовать перезагрузку или структурные проблемы Target слишком глубокие. Walmart чувствует себя уверенно, у них есть импульс. Два разных сценария для двух очень разных моментов в цикле розничной торговли.