Золото восстанавливается, но восходящая клиновидная формация сигнализирует о риске снижения

Золото в четверг отскакивает, восстанавливая большую часть своих ранних потерь после того, как покупатели вмешались, чтобы защитить уровень $4 600. Слабый доллар США и низкие доходности по казначейским облигациям также оказывают поддержку. Сейчас XAU/USD торгуется около $4 645, что является отскоком от минимума $4 554, достигнутого во время европейской сессии.

Металл остается чувствительным к событиям на Ближнем Востоке. Настроения на рынке улучшились после сообщений о том, что Иран и Оман сотрудничают в управлении судоходством через Ормузский пролив. Заместитель министра иностранных дел Ирана сообщил агентству Tasnim, что две страны работают над совместным протоколом для обеспечения безопасности морского трафика после урегулирования конфликта.

Ранее золото упало до 4%, последовав за выступлением президента США Дональда Трампа, в котором он дал понять о продолжающихся военных операциях. Трамп заявил, что США близки к выполнению своих военных целей и предупредил о масштабных ударах в ближайшие недели, заявив, что Вашингтон «вернет их в каменный век». Он также отметил, что переговоры продолжаются, добавив: «У нас все карты; у них их нет».

Эти комментарии вызывают опасения по поводу затяжного конфликта и постоянных перебоев в поставках энергии через пролив, что поддерживает высокие цены на нефть.

Перспективы по процентным ставкам остаются сложными для золота. Рост инфляции и экономические риски, связанные с повышением цен на энергоносители, заставляют центральные банки, особенно Федеральную резервную систему, занимать более жесткую позицию. Это делает золото менее привлекательным как убежище, поскольку более высокие ставки увеличивают стоимость хранения бездоходного актива.

Идея о том, что ставки останутся высокими дольше, оказала давление на золото с начала конфликта на Ближнем Востоке. Инструмент CME FedWatch показывает, что рынки теперь ожидают, что ФРС сохранит ставки в диапазоне 3,50%-3,75% в этом году, вместо их снижения, как предполагалось ранее.

Официальные лица ФРС в этой неделе проявляли осторожность, указывая на отсутствие спешки в изменении ставок, несмотря на опасения по поводу инфляции из-за цен на энергоносители.

Президент ФРС Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил в среду, что текущая политика «хорошо сбалансирована» и должна оставаться без изменений некоторое время. Он также отметил, что риски для инфляции и занятости, похоже, склоняются к снижению, и описал экономический прогноз как «высоко неопределенный».

Президент ФРС Канзас-Сити Джеффри Шмид в этот же день заявил, что ФРС необходимо «продолжать реализовывать меры политики для подтверждения стабильных среднесрочных и долгосрочных ожиданий по инфляции». Он также выразил сомнение, что инфляция из-за повышения цен на нефть будет краткосрочной.

На 4-часовом графике золота цена около 4 647 и формирует восходящую клиновидную фигуру после резкого падения. Этот паттерн скорее выглядит как отскок, а не полное изменение тренда.

Движение цены — это в основном падение, затем пауза и медленный рост. Цена держит восходящую линию тренда, но импульс ослабевает.

Ключевые уровни для наблюдения — сопротивление около 4 800–4 830, текущая зона реакции цены на 4 580–4 620, поддержка между 4 500–4 420 и крупная зона поддержки около 4 180.

Цена уже столкнулась с отторжением near верхней границы клина. Индикатор MACD сглаживается, что свидетельствует о снижении импульса. Восходящие клинья, подобные этому, часто разрываются вниз, а не движутся выше.

На медвежьем сценарии, если золото останется ниже 4 650 и пробьет линию тренда, оно может опуститься к 4 500 и 4 420, с возможным более глубоким падением до 4 180.

Бычий сценарий возможен только при пробое уровня выше 4 830 и его удержании, что потенциально может подтолкнуть золото к 4 950–5 100.

В целом, это выглядит как времочный отскок в рамках нисходящего тренда. Вероятности указывают на дальнейшее ослабление, если сопротивление не будет явно преодолено.