Инвесторы все активнее ищут способы хеджирования рисков перед угрозой краха кредитного рынка:

Объем открытых контрактов пут-опционов в крупных американских кредитных ETF, $HYG , $JNK , $LQD и $BKLN , достигает рекордных ~11,5 миллиона контрактов.
Общее количество непогашенных контрактов на этих фондах удвоилось за последние 12 месяцев.
Для сравнения, пик медвежьего рынка 2022 года составлял 10,0 миллиона контрактов.
Между тем, спред по доходности высокодоходных технологичных облигаций резко вырос до 556 базисных пунктов, превысив максимум апреля 2025 года и достигнув самого широкого уровня с октября 2023 года.
Для сравнения, спред по доходности высокодоходных облигаций по всему сектору сейчас составляет 361 базисный пункт, что является максимумом с ноября 2025 года.
Это означает, что высокорискованные облигации в технологическом секторе сейчас торгуются с премией +195 базисных пунктов по сравнению с остальной частью рынка, что является максимумом за последние как минимум 3 года.
Масштаб распродажи на кредитном рынке, возможно, только начинается.