Изменения в структуре Bitcoin после снятия давления опционных контрактов: Что ожидает рынок криптовалют?

Рынок криптовалют недавно пережил важный этап, когда крупные деривативные продукты вышли с рынка. Согласно анализу Negentropic, соучредителя Glassnode, происходит значительный структурный перелом в оценке Bitcoin. Когда давление со стороны хеджирующих операций на рынке деривативов постепенно ослабевает, механизм ценового открытия рынка снова активируется.

Как исчез эффект балансировки от деривативов?

Анализ показывает, что механические хеджирующие сделки ранее постоянно сдерживали рост цен перед истечением опционов на Bitcoin. Последнее истечение имело номинальный объем до 23,6 миллиарда долларов, создавая значительное ценовое давление в предыдущие недели. Однако после выхода этих капиталов поток, создававший «эффект стабилизации» за счет деривативов, в основном исчез. Это означает, что цена Bitcoin больше не подвержена влиянию хеджирующих сделок и возвращается к реальному спросу и предложению на рынке.

Какие сигналы дает повторное включение процесса ценового открытия?

Структура текущего рынка показывает позитивные признаки. Недавние коррекции вниз постоянно сопровождались покупками со стороны инвесторов, а старые уровни поддержки удерживаются. Это отражает сильное покупательское настроение на более низких ценах. Ожидается, что повторное включение процесса ценового открытия снова установит устойчивый восходящий тренд в ближайшее время. В настоящее время Bitcoin торгуется по цене 67,04K долларов, увеличившись на 1,67% за последние 24 часа, что свидетельствует о восстановлении после давления деривативов.

Улучшение ликвидности способствует благоприятной среде

В макроэкономическом плане условия ликвидности продолжают значительно улучшаться. Объем денежной массы M2 в США вырос на 4,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув рекордных 22,3 триллиона долларов, что является 21-м месяцем подряд роста и на 400 миллиардов долларов выше пика 2022 года. Даже с учетом инфляционной корректировки реальный объем M2 вырос на 1,5% по сравнению с прошлым годом, продолжая рост уже 15-й месяц подряд.

Эти данные ясно показывают долгосрочную тенденцию: продолжается размывание фиатной валюты, создавая все более благоприятную макроэкономическую среду для альтернативных активов, таких как Bitcoin. В сочетании с исчезновением давления деривативов и возобновлением процесса ценового открытия, рынок криптовалют готов к новому этапу.