Motorola Solutions (NYSE:MSI) за четвертый квартал 2025 года: превзошли ожидания по выручке

Motorola Solutions (NYSE:MSI) за четвертый квартал 2025 года: превзошли ожидания по выручке

Адам Хейл

Четверг, 12 февраля 2026 г., 6:37 по местному времени +9 5 мин чтения

В этой статье:

•                                       Лучший выбор StockStory 
  

  MSI

  +0.34%

Публичная компания в области технологий безопасности Motorola Solutions (NYSE:MSI) объявила о выручке, превысившей ожидания аналитиков, — рост на 12,3% по сравнению с прошлым годом до 3,38 миллиарда долларов. Ее скорректированная прибыль на акцию составила 4,59 доллара, что на 5,4% выше консенсус-прогнозов аналитиков.

Стоит ли сейчас покупать акции Motorola Solutions? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные показатели Motorola Solutions (MSI) за четвертый квартал 2025 года:

**Выручка:** 3,38 млрд долларов против оценки аналитиков в 3,34 млрд долларов (рост на 12,3% год к году, превышение на 1,1%)

**Скорректированная прибыль на акцию:** 4,59 доллара против оценки в 4,35 доллара (превышение на 5,4%)

**Скорректированный EBITDA:** 1,17 млрд долларов против оценки в 1,13 млрд долларов (маржа 34,5%, превышение на 3,3%)

**Операционная маржа:** 27,9%, на уровне того же квартала прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 33,8%, против 32,7% в аналогичном квартале прошлого года

**Рыночная капитализация:** 69,9 млрд долларов

Обзор компании

Родом из компании, создавшей первый портативный полицейский радиоприемник в 1940 году, Motorola Solutions (NYSE:MSI) предоставляет критически важные коммуникационные системы, видеобезопасность и программное обеспечение для командных центров для служб общественной безопасности и корпоративных клиентов.

Рост выручки

Долгосрочная эффективность компании — показатель ее общего качества. Любой бизнес может добиться краткосрочного успеха, но топовая компания растет годами.

За последние 12 месяцев выручка Motorola Solutions составила 11,68 миллиарда долларов, что делает ее крупнее большинства компаний в сфере бизнес-услуг и позволяет ей за счет масштабов получать больше преимущества на фиксированные издержки, чем меньшие конкуренты. Это также дает ей возможность предлагать более низкие цены.

Как видно ниже, продажи Motorola Solutions за последние пять лет росли с впечатляющим среднегодовым темпом 9,5%. Это отличная отправная точка для нашего анализа, поскольку показывает, что спрос на продукцию Motorola Solutions был выше, чем у многих компаний в сфере бизнес-услуг.

Квартальная выручка Motorola Solutions

Мы в StockStory делаем основной упор на долгосрочный рост, но в сфере бизнес-услуг полувековой исторический обзор может не учитывать недавние инновации или разрушительные отраслевые тренды. За последние два года годовой рост выручки Motorola Solutions составил 8,2%, что ниже пятилетней тенденции, но все равно свидетельствует о здоровом спросе.

Годовой рост выручки Motorola Solutions

Мы лучше понимаем динамику выручки компании, анализируя ее самый важный сегмент — программное обеспечение и услуги. За последние два года выручка этого сегмента росла в среднем на 8,9% в год.

Квартальная выручка Motorola Solutions по сегментам

В этом квартале Motorola Solutions зафиксировала рост выручки на 12,3% по сравнению с прошлым годом, а ее выручка в 3,38 миллиарда долларов превысила оценки аналитиков на 1,1%.

В будущем аналитики ожидают, что выручка вырастет на 7,8% за следующие 12 месяцев, что сопоставимо с двухлетним темпом. Эта оценка особенно важна для компании такого масштаба и говорит о том, что рынок прогнозирует успех ее продуктов и услуг.

Продолжение статьи  

Программное обеспечение захватывает мир, и практически ни одна отрасль не осталась без его влияния. Это вызывает растущий спрос на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу — будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеовозможностей или обеспечение плавного потокового вещания. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших трех любимых акциях для игры в этот поколенческий мегатренд.

Операционная маржа

Операционная маржа — важный показатель прибыльности. Можно представить ее как чистую прибыль — итоговую прибыль — без учета налогов и процентов по долгам, которые менее связаны с фундаментальными аспектами бизнеса.

Motorola Solutions за последние пять лет демонстрировала отличную эффективность. Средняя операционная маржа составила 22,7%.

Анализируя тренд в прибыльности, можно отметить, что операционная маржа Motorola Solutions за последние пять лет выросла на 5,2 процентных пункта благодаря росту продаж и высокой операционной эффективности.

Моторола Solutions за последние 12 месяцев (GAAP)

В четвертом квартале Motorola Solutions получила операционную прибыльную маржу 27,9%, что соответствует тому же периоду прошлого года. Это говорит о стабильности структуры затрат компании.

Прибыль на акцию

Тенденции выручки объясняют исторический рост компании, но долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) показывают прибыльность этого роста — например, компания могла бы раздувать свои продажи за счет чрезмерных затрат на рекламу и промоакции.

EPS Motorola Solutions за последние пять лет росла с впечатляющим среднегодовым темпом 14,9%, что выше, чем рост выручки в 9,5%. Это говорит о том, что компания становилась более прибыльной на акцию по мере расширения.

EPS Motorola Solutions за последние 12 месяцев (Non-GAAP)

Можно более подробно рассмотреть прибыль компании, чтобы понять драйверы ее эффективности. Как уже упоминалось, операционная маржа Motorola Solutions в этом квартале осталась на уровне прошлого года, но за пять лет выросла на 5,2 процентных пункта. Кроме того, количество акций сократилось на 3,1%. Эти показатели положительно влияют на рост EPS, поскольку повышение прибыльности и выкуп акций усиливают эффект на прибыль на акцию относительно выручки.

Разводненные акции Motorola Solutions

Анализируя EPS за более короткий период, можно выявить новые тенденции или развитие бизнеса.

За два года EPS Motorola Solutions выросла на 13,5% в год, что ниже пятилетней тенденции. Тем не менее, мы считаем, что рост хороший, и надеемся на его ускорение в будущем.

В четвертом квартале Motorola Solutions отчиталась о скорректированном EPS в 4,59 доллара, что выше 4,04 доллара за тот же квартал прошлого года. Этот показатель превзошел ожидания аналитиков на 5,4%. За следующие 12 месяцев аналитики ожидают, что полный годовой EPS Motorola Solutions достигнет 15,40 долларов и вырастет на 6,1%.

Ключевые выводы по результатам четвертого квартала Motorola Solutions

Радует, что Motorola Solutions превзошла ожидания аналитиков по EPS в этом квартале. Также приятно видеть, что выручка немного превысила оценки рынка. В целом, это был хороший квартал с некоторыми потенциальными зонами роста. Акции выросли на 3,8% до 436,96 долларов сразу после публикации отчета.

Motorola Solutions показала отличные результаты по прибыли, но один квартал не делает акции покупкой. Посмотрим, оправдает ли это инвестиционные ожидания. Самое важное — это долгосрочные фундаментальные показатели и оценка, а не только последний квартал. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который доступен бесплатно по ссылке.