Роботы приходят за страхованием (и платят нам дивиденды в размере 8,3%)

Есть группа акций, которые большинство людей считают приносящими всего 2% — или даже меньше.

Но это далеко от истины. На самом деле, эти «элитные» платильщики дивидендов дают доходность в 2, 3 раза — а в случае акции, о которой мы поговорим ниже, почти в 4 раза больше. Я говорю о чистой доходности для акционеров в 8,3% (запомните эту фразу).

У этой акции есть еще одно преимущество, которое нам очень нравится в сегодняшних условиях рынка: Ее команда руководителей «выкупает на спадах» акции для нас. Нам вообще ничего делать не нужно!

Получайте новости фондового рынка и оповещения:

Подписаться

Акции вроде этой идеально подходят для таких времен, когда экономика все еще идет хорошо.

В то же время, мы, вероятно, увидим продолжение рыночной турбулентности, поскольку ИИ захватывает все новые отрасли.

Но крупная американская страховая компания, о которой мы сейчас поговорим, этому не мешает. Она уже зарабатывает на ИИ. И по мере того, как технологии увеличивают прибыль и денежные потоки этой компании, я ожидаю, что ее доходность для акционеров в 8,3% будет расти еще больше.

Aflac: дивидендная акция на передовой ИИ-революции

Ранее мы обсуждали ИИ в страховой индустрии. Этот сектор очень подходит для внедрения ИИ, поскольку многие процессы в страховании — отличная кандидатура для автоматизации.

Об этом хорошо знает команда руководителей Aflac (AFL), которая автоматизировала 54% своих «оздоровительных» заявлений — стоматологические визиты, уход за глазами и подобное. Это идеально подходит для ИИ, потому что этим клиентам не нужно предоставлять массу документов, как, например, при подаче заявлений на инвалидность или критические болезни.

Для Aflac, которая входит в мой сервис Hidden Yields, это означает, что она может перераспределять людей на более сложные задачи, сокращать расходы (включая расходы на новых сотрудников) и удерживать клиентов, обрабатывая заявления быстрее.

Более того, страхование не так легко подвержено разрушению, как, скажем, программное обеспечение. В конце концов, вы можете использовать ИИ для «вибекодирования» собственного приложения, но не можете с помощью него создать собственную страховую политику!

И это возвращает нас к той 8,3% доходности для акционеров.

Доходность для акционеров превосходит дивидендную доходность во всех отношениях

Дивидендная акция вроде Aflac имеет три способа выплат:

• Текущая выплата: дивиденды, которые мы получаем сразу после покупки.

• Рост дивидендов, который увеличивает доходность от нашей первоначальной покупки и действует как «магнит» для цены акции, поскольку растущие выплаты подтягивают цену вверх.

• Обратные выкупы акций, которые уменьшают количество находящихся в обращении акций, повышая прибыль на акцию и другие показатели на акцию.

Обратные выкупы часто критикуют, но это неправильно, потому что при правильном подходе (то есть когда акция недооценена) они могут увеличить наши доходы. Еще одна проблема текущей дивидендной доходности — она ничего не говорит о эффекте обратных выкупов.

Здесь на сцену выходит доходность для акционеров, которая включает и выкуп акций, и дивиденды.

8,3% доходности для акционеров — лучший секрет Aflac

За последние десять лет Aflac почти утроила свои дивиденды. Этот рост выплат действует как магнит, подтягивая цену акции вверх:

«Магнит дивидендов» Aflac достигает полной мощности

Благодаря росту дивидендов инвесторы, купившие акции Aflac десять лет назад, сейчас получают доходность в 8,1% от своей первоначальной инвестиции.

И это только начало истории о возврате для акционеров.

Переходим к выкупам акций: за последние десять лет Aflac выкупила 38% своих акций, что сделало все показатели на акцию (особенно прибыль на акцию) лучше. А прибыль на акцию — главный драйвер цен акций со временем.

Кроме того, эти выкупы стимулируют рост дивидендов, поскольку у компании остается меньше акций для выплат. Не случайно, что рост дивидендов (в фиолетовом ниже) начал ускоряться одновременно с сокращением количества акций (в оранжевом):

Выкуп акций поднимает цену акций Aflac

Давайте немного сосредоточимся на последнем году. На графике ниже видно, что руководство сокращало выкуп акций, когда цена укреплялась (например, летом 2025 года), и ускоряло их при падениях.

Руководство покупает на спадах для нас

Это тот умный подход к выкупам, который нам нравится — в отличие от многих компаний, которые механически выкупают одинаковое количество акций, независимо от их стоимости.

И снова возвращаемся к доходности для акционеров, которая объединяет все три вида вознаграждений: текущие дивиденды, рост выплат и выкуп акций. Для расчета берется сумма, потраченная на выкуп и дивиденды за последние 12 месяцев, минус выпуск новых акций, и делится на рыночную капитализацию компании.

Aflac делает это очень просто: в своем отчете за четвертый квартал 2025 года она подробно разбила эти показатели:

Источник: отчет Aflac за четвертый квартал 2025

Здесь видно, что в 2025 году Aflac потратила около 4,8 миллиарда долларов на дивиденды и выкуп акций, с уклоном в сторону выкупа. (Что для нас хорошо, учитывая сильные показатели акции.)

При рыночной капитализации в 58 миллиардов долларов (то есть стоимости всех находящихся в обращении акций) на конец 2025 года, можно сказать, что у Aflac есть доходность для акционеров в 8,3% — чуть менее чем в четыре раза превышающая текущую дивидендную доходность в 2,2%.

Позвольте мне закончить еще одним быстрым упоминанием ИИ, потому что эта тема связана и с этим: по мере того, как ИИ сокращает издержки Aflac и помогает ей осваивать новые области роста, я ожидаю, что команда руководителей, ориентированная на интересы акционеров, будет делиться большей частью этого богатства с нами — и увеличивать доходность для акционеров.

Начинайте с Aflac — а затем стройте целый портфель с высокой доходностью для акционеров

Доходность для акционеров — это не просто еще один показатель при выборе дивидендных акций. Как мы увидели на примере Aflac, это совершенно новый способ инвестирования в дивиденды.

Когда вы начнете применять его к другим дивидендным акциям, вы заметите крупные доходности повсюду — и в многих акциях, на которые обычные инвесторы обычно не обращают внимания.

Эта стратегия начинается с сильного «Магнита дивидендов», как у Aflac. По мере роста выплат растет и цена акций. Добавьте к этому умное управление выкупами акций — и вуаля — у вас получается сильная и растущая доходность для акционеров.

Чтобы помочь вам начать, я подготовил специальный Инвестиционный бюллетень, который расскажет о моей стратегии «Магнит дивидендов» и даст вам бесплатный Специальный отчет с моими топ-5 акциями с ростом дивидендов, которые стоит купить прямо сейчас.

Эти пять акций сосредоточены на выплатах через растущие дивиденды, выкуп акций и умные бизнес-решения, которые оказывают давление на их цену вверх.

Эти акции сейчас недооценены — но я не ожидаю, что это продлится долго, поскольку их щедрые планы по вознаграждению акционеров привлекают все больше внимания. Нажмите здесь, чтобы узнать о них больше и получить бесплатный Специальный отчет с названиями и тикерами.