Товары ETF лидируют в рыночном ралли на фоне геополитической напряженности — Вот лучшие показатели

На прошлой неделе сложилась сложная картина рынка. В то время как основные индексы акций пошатнулись — S&P 500 упал на 0,4%, Dow Jones снизился на 0,5%, а Nasdaq Composite уменьшился на 0,1% — сектор товаров заметно отличался. На фоне обострения торговых напряженностей и геополитической неопределенности инвесторы все чаще обращались к товарным ETF в качестве защитных позиций. Угрозы администрации Трампа ввести тарифы от 10 до 25% на европейских союзников и возможные пошлины свыше 200% на французские товары вызвали более широкий бег к безопасным активам. В этой волатильной среде несколько лучших товарных ETF показали исключительную доходность.

Почему сейчас доминируют активы-убежища

Ралли в товарных активах на этой неделе не было случайным. В то время как традиционные акции сталкивались с препятствиями из-за неопределенности политики, драгоценные металлы и энергетические товары привлекли как институциональный, так и розничный капитал. Конвергенция трех факторов — геополитической напряженности, ожиданий возможных снижений процентных ставок и структурной привлекательности некоррелированных активов — создала идеальные условия для роста товарных цен. Инвесторы, ищущие диверсификацию портфеля, все чаще рассматривают экспозицию через товарные ETF как хедж против ослабления валют и инфляционных рисков.

Природный газ взлетает на фоне экстремальных зимних условий

Звездой недели стал United States Natural Gas Fund LP UNG — рост на 35,2%

Исторический зимний шторм, охвативший США, создал идеальные условия для спроса на природный газ. Когда температуры резко упали и спрос на отопление вырос, фьючерсы на природный газ в США пережили драматический рост. Сильная погода нарушила почти 10% внутреннего газового производства, по данным Trading Economics, одновременно сокращая предложение и усиливая ценовое давление. Этот двойной удар — снижение поставок и рост спроса — поднял цены фьючерсов на уровни, не виданные годами, сделав UNG самой взрывной товарной сделкой недели.

Рост цен на драгоценные металлы на фоне усиленного инвестиционного спроса

Золото и серебро продолжили свои рекордные показатели. SPDR Gold Trust GLD вырос на 8,4%, поскольку инвесторы устремились к проверенной временем роли золота как актива-убежища. В отличие от этого, серебро, где Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF SLVR вырос на 17,0%, выиграло как за счет защитного спроса, так и за счет сильного инвестиционного аппетита на розничных рынках Китая и Индии.

Физический рынок серебра — в условиях ожиданий возможного смягчения политики Федеральной резервной системы — привлек дополнительные потоки, выходящие за рамки традиционных соображений безопасных активов. Тем временем, GraniteShares Platinum Trust PLTM вырос на 20,8%, поскольку фьючерсы на платину продолжили ралли, поддерживаемое сильным инвестиционным спросом и хроническими ограничениями предложения. Торговые напряженности с Канадой и опасения по поводу потоков металлов из Северной Америки особенно способствовали росту платина.

Акции горнодобывающих компаний следуют за металлом вверх

Акции горнодобывающих компаний усилили нарратив о драгоценных металлах. Global X Gold Explorers ETF GOEX — рост на 14,1%

Акции золотодобывающих компаний выступают как рычаги на базовую цену товара. Когда золото растет, акции горнодобывающих компаний часто усиливают этот рост. В то время как золото продолжало свой рекордный путь, GOEX зафиксировал этот мультипликаторный эффект, показывая, почему инвесторы, ищущие большего товарного экспозиции в рамках диверсифицированного списка лучших ETF, часто переключаются на акции горнодобывающих компаний.

Палладий достигает многолетних высот

Дополняя нарратив о драгоценных металлах, abrdn Physical Palladium Shares ETF PALL — рост на 13,3%

Фьючерсы на палладий достигли своего максимума за более чем три года, по данным Trading Economics. Актуальные опасения по поводу предложения усилились на фоне геополитических рисков и возможных сбоев в потоках металлов из Северной Америки из-за торговых напряженностей между Канадой и Китаем. Сильные инвестиционные потоки и повышенная торговая активность в Китае создали дополнительный импульс роста, несмотря на слабый спрос со стороны автомобильной промышленности. Промышленные применения металла за пределами автомобилей и его ограниченные запасы делают его привлекательным активом в портфелях товарных ETF.

Общий урок: диверсификация через товары

Перформанс этой недели в различных категориях товарных ETF подчеркивает важный инвестиционный принцип: когда рынки акций сталкиваются с неопределенностью, товары и товарные ETF обеспечивают значительные преимущества диверсификации. Лучшие стратегии распределения активов в товарных ETF признают, что ни один товар не доминирует — природный газ, драгоценные металлы и промышленные металлы реагируют на разные динамики спроса и предложения, а также на макроэкономические драйверы.

Инвесторам, рассматривающим экспозицию через товарные ETF, следует учитывать, что эта категория отражает реальные фундаментальные изменения: ограниченные энергетические запасы, драгоценные металлы как защита от инфляции и вызовы в поставках драгоценных металлов на фоне растущего инвестиционного спроса. Это не временные явления, а структурные рыночные условия, которые, вероятно, сохранятся в течение всего года.

Будь то защита портфеля или реальная диверсификация, прошлая неделя показала, почему товарные ETF заслуживают значимого присутствия в портфеле наряду с традиционными акциями и облигациями.