Как состояние миллиардера Чейза Коулмана $6 миллиардов долларов отражает его сосредоточенную ставку на технологических гигантах

Всего в 49 лет Чейз Коулман III уже накопил состояние в 6 миллиардов долларов, закрепив за собой место среди самых богатых людей мира. Что делает его финансовое положение еще более впечатляющим, так это то, что через свой хедж-фонд Tiger Global Management он управляет значительно большими капиталами — 46 миллиардов долларов активов. Сам хедж-фонд управляет примерно 24,5 миллиардами долларов, а последние регуляторные отчеты показывают смелую концентрированную стратегию инвестирования: 68 % этого капитала размещено всего в 10 акциях, преимущественно в крупные технологические компании, которые доминировали на мировых рынках в последние годы.

Этот уровень концентрации отражает уверенность Коулмана в избранной группе компаний, которые, по его мнению, принесут значительно большие доходы. Вместо широкой диверсификации управляющий хедж-фондом сделал расчетливую ставку на то, что преимущества выбора правильных мегакап-компаний превышают риски, связанные с меньшим количеством позиций.

Портфель с сильной концентрацией в “Великолепной Семерке”

Основные активы Коулмана выглядят как список крупнейших технологических гигантов: Meta Platforms занимает самую большую долю — 16,52 % портфеля, за ней следует Microsoft с 8,51 %. Alphabet (материнская компания Google) и Amazon также занимают значительные позиции, дополненные производителем чипов Nvidia и несколькими другими мегакап-компаниями. В целом, пять из его десяти крупнейших позиций входят в группу “Великолепная Семерка” — тех лидеров, которые во многом определили недавний рост фондового рынка.

Концентрация впечатляет, потому что даже самая маленькая позиция в этой элитной группе — издатель видеоигр Take-Two Interactive — имеет рыночную капитализацию примерно 40 миллиардов долларов. Здесь нет акций малой или средней капитализации. Подход Коулмана полностью сосредоточен на крупных, устоявшихся, прибыльных предприятиях с глобальным охватом и, в большинстве случаев, с почти монопольными конкурентными преимуществами.

Почему эти позиции важны

Несколько акций из топ-10 Коулмана заслуживают серьезного внимания долгосрочных инвесторов, стремящихся повторить его уверенность. Meta Platforms, его крупнейшая позиция, насчитывает 3,43 миллиарда активных пользователей в день по всему миру через Facebook, Instagram, Messenger и WhatsApp — такую огромную аудиторию, что рекламодатели продолжают выделять значительные бюджеты на платформу. Помимо рекламы, генеральный директор Марк Цукерберг подчеркнул, что очки с искусственным интеллектом представляют собой возможность для целого поколения, потенциально создавая новую категорию аппаратного обеспечения в течение следующих пяти-десяти лет.

Компания Eli Lilly заслуживает особого внимания, несмотря на недавние колебания прибыли. Хотя фармацевтический гигант столкнулся с разочарованием со стороны Уолл-стрит и неопределенностью в отношении возможных тарифов на лекарства, его доминирование на быстрорастущем рынке GLP-1 — где он занимает более 50 % доли рынка — остается структурным преимуществом. Продукты, такие как Mounjaro и Zepbound, демонстрируют взрывной рост продаж, а онкологический портфель компании, основанный на бестселлере по лечению рака груди Verzenio, дает дополнительный потенциал для создания стоимости.

Alphabet и Nvidia тоже заслуживают второго взгляда, несмотря на недавние трудности. Антимонопольные вызовы и конкуренция в области поиска с использованием ИИ создают реальные риски для бизнеса Google, однако масштаб, прибыльность и диверсифицированные источники доходов компании обеспечивают значительную защиту от снижения. Nvidia сталкивается с торговыми ограничениями, влияющими на международные продажи GPU, но фундаментальный спрос на вычислительную мощность для ИИ не показывает признаков ослабления.

Amazon: яркий выбор

Среди всего портфеля Коулмана Amazon выделяется как наиболее привлекательная возможность для терпеливых инвесторов. Этот гигант электронной коммерции давно радует акционеров, которые накапливают акции во время коррекций. Хотя краткосрочные тарифные опасения могут создать временные препятствия, основная идея компании остается неизменной. Amazon продолжает расширять свою долю на рынке потребительской розницы, а Amazon Web Services — подразделение облачных вычислений для предприятий — должно выиграть от постоянного внедрения искусственного интеллекта в ближайшее десятилетие.

Стратегические инициативы компании в области здравоохранения, спутниковой связи и автономных технологий добавляют значительный долгосрочный потенциал, который рынок еще полностью не оценил. На конец 2024 года хедж-фонд Коулмана владеет примерно 1,4 миллиарда долларов акций Amazon, что свидетельствует о его искренней и значительной уверенности в бизнесе. Для инвесторов, ищущих экспозицию как к росту электронной коммерции, так и к революции ИИ, Amazon заслуживает важного места в любом портфеле с ориентацией на рост.