IWO Новости: Производительность и риски ETF для роста малых капиталовложений для современных инвесторов

При оценке ориентированных на рост биржевых фондов выбор между iShares Russell 2000 Growth ETF (IWO) и iShares Russell Top 200 Growth ETF (IWY) представляет инвесторам явно разные профили риска и доходности. По состоянию на 9 января 2026 года данные IWO раскрывают важные аспекты стратегии роста малых капиталов, хотя ни один из фондов не является очевидным обязательным приобретением для среднестатистического инвестора, ищущего простое экспозицию к росту.

IWO против IWY: принципиально разные инвестиционные подходы

Основное различие заключается в философии построения портфеля. IWO фокусируется на более чем 1 000 акциях компаний с малой капитализацией — компаний стоимостью менее 2 миллиардов долларов — распределяя активы между секторами технологий, здравоохранения, финансов и потребительского сектора. В отличие от этого, IWY концентрируется всего на 110 крупнейших компаний с ростом, создавая значительную экспозицию к гигантам технологического сектора.

Это структурное отличие влияет на всё: от ежедневной волатильности до долгосрочных характеристик риска. Широкий портфель IWO распределяет риск между многочисленными компаниями на ранних стадиях роста, тогда как концентрированный подход IWY делает ставку на хорошо известные имена, такие как Nvidia (37% из трёх крупнейших позиций), Microsoft и Apple.

Разделение результатов: пятилетние показатели показывают поразительную картину

Сравнение эффективности этих двух фондов, ориентированных на малую и большую капитализацию, показывает, почему многие инвесторы изначально предпочитают IWY. За последние пять лет IWY принес совокупную доходность в 117% — что соответствует среднегодовому росту в 16,7%. За тот же период IWO показал всего 17% общей доходности, что составляет CAGR всего 3,2%.

Если смотреть на более свежие показатели, то IWO за год показал доходность 20,2% (по состоянию на 9 января 2026 года), тогда как IWY — 19,4%. Хотя разрыв за один год стал уже меньше, разница в пятигодичной доходности остаётся впечатляющей — суммарная доходность IWY примерно в семь раз превышает показатели IWO.

Профиль риска: волатильность IWO и риск просадок

Несмотря на то, что широкий диверсифицированный портфель IWO из более чем 1 000 активов кажется более безопасным, стратегия с фокусом на малую капитализацию значительно повышает волатильность. Beta IWO составляет 1,17 по сравнению с 1,12 у IWY, что указывает на более сильные колебания цен относительно индекса S&P 500.

Разница в максимальных просадках ещё более заметна. За пять лет IWO пережил самое сильное снижение на 42,02%, тогда как максимальная просадка IWY составила всего 32,68%. Эта разница в 9,34 процентных пункта показывает, почему IWO требует инвесторов с более высокой толерантностью к риску и более долгим горизонтом инвестирования.

Структура затрат и расходы

IWY имеет небольшое преимущество по стоимости с коэффициентом расходов 0,20% против 0,24% у IWO — разница в 0,04 процентных пункта. На инвестицию в $10 000 это составляет $4 в год. IWY также предлагает меньшую дивидендную доходность — 0,4% против 0,5% у IWO, хотя оба показателя остаются умеренными.

Оба фонда управляют значительными активами — IWY на сумму $16,1 млрд и IWO — $14,1 млрд — что свидетельствует о доверии институциональных инвесторов и достаточной ликвидности для входа или выхода.

Структура портфеля: баланс концентрации и диверсификации

Доля технологий в IWY (66%) означает, что эффективность портфеля во многом зависит от динамики нескольких гигантов. Такая концентрация создает так называемый “риск отдельной акции” — если Nvidia, Apple или Microsoft потерпят неудачу, доходность портфеля значительно пострадает.

В то время как более чем 1 000 активов IWO устраняют эту уязвимость. Три крупнейшие позиции — Bloom Energy, Credo Technology Group Holding и Kratos Defense and Security Solutions — занимают значительно меньшую долю. Однако такой распределённый подход означает, что ни один актив не способен существенно обеспечить превосходство.

Что означает новость о IWO для принятия решений инвестором

Рынок акций с малой капитализацией, как показывает характеристика IWO, требует внимательного учета личных обстоятельств. Инвесторы с высокой толерантностью к риску и многодесятилетним горизонтом могут принять волатильность IWO в обмен на более глубокую диверсификацию и экспозицию к перспективным компаниям. Те, кто ценит стабильность и проверенные показатели, склоняются к концентрации в гигантах IWY.

Ни один из фондов не является обязательным приобретением для среднего инвестора. Коэффициент расходов IWY в 0,20% выглядит разумным, особенно при сравнении с пятилетней доходностью — 16,7% CAGR, что значительно оправдывает чуть более высокий коэффициент IWO в 0,24%, если инвестор готов терпеть сопутствующую просадку в 42%. В то же время, привлекательность диверсификации IWO снижается при сравнении его теоретической стратегии с умеренной 3,2% CAGR за пять лет.

В конечном итоге, решение о вложениях зависит от личной терпимости к волатильности, целей портфеля и горизонта инвестирования, а не от какой-либо внутренней превосходства одного из фондов.