📊 На этой неделе макроэкономическая ситуация создала яркое расхождение между традиционными безопасными активами и спекулятивными рисковыми активами: золото стремительно поднимается выше $5,000/oz, в то время как Биткойн резко откатился на фоне снижения риска и осторожных настроений на крипторынках.

Рост золота — достигший новых рекордных максимумов выше $5,100 — обусловлен геополитической напряженностью, девальвацией доллара США и спросом на активы «убежища». Инвесторы закладывают повышенные риски из-за напряженности между США и Ираном, снижающегося доверия к фиатным валютам и ожиданий дальнейшего смягчения политики центральных банков. Рекордные притоки в ETF на золото и активные покупки резервов Китая подтверждают эту тенденцию.
В отличие от этого, цена Биткойна опустилась к ключевым зонам поддержки, с повышенной волатильностью по мере ослабления рисковых активов и усвоения трейдерами геополитических сигналов. Снижение BTC (включая недавние падения ниже важных психологических и технических уровней) отражает продолжающуюся чувствительность криптовалют к аппетиту к риску и макроэкономическим условиям ликвидности, несмотря на сохранение нарратива о криптовалюте как альтернативном средстве сбережения.
🧠 Макроэкономические и настроенческие драйверы
1) Геополитическая напряженность и потоки в активы «убежища»
Рост золота до исторических максимумов — это не просто шум в заголовках, а макроэкономическая ротация в сторону защитных активов. В условиях напряженности между США и Ираном, возобновления рыночной осторожности и колебаний валют капиталы устремляются в золото как хедж против системных рисков. Спрос на активы «убежища» превзошел краткосрочную фиксацию прибыли, лидируют драгоценные металлы.
2) Фон долларовой и процентной ставки
Ослабление доллара США усилило привлекательность золота, сделав его более привлекательным для держателей других валют и способствовало росту цен на сырьевые товары. В то же время риторика центральных банков и неопределенность в политике ФРС затуманили ожидания по реальным ставкам — ключевому фактору для нефинансовых активов, таких как золото.
3) Реальность рисковых активов в криптовалюте
Несмотря на долгосрочные нарративы о BTC как «цифровом золоте», краткосрочные данные рисуют другую картину: недавние распродажи и усиленные просадки Биткойна соответствуют более широким потокам в сторону «безрисковых» активов, а не хеджам на качество. Корреляция криптовалют с акциями и настроениями по риску сохраняется в стрессовых сценариях.
📈 Структура цен и уровни для наблюдения
Золото (XAU/USD):
• Ближайшая поддержка: $4,900 — психологический уровень + зона предыдущей консолидации
• Ключевая зона пробоя: выше $5,100 — сигнал о более глубокой уверенности в активе «убежища»
• Следующая целевая зона: $5,500–$5,800 при устойчивом спросе и притоках в ETF
Биткойн (BTC):
• Немедленная зона поддержки: около ключевых технических уровней, рядом с предыдущими минимумами
• Сопротивление при отскоках: диапазонные максимумы, совпадающие с краткосрочными зонами распродаж
• Структура волатильности предполагает более широкие торговые диапазоны до тех пор, пока макроэкономическая неопределенность не снизится
🧩 Структура распределения: Золото против BTC
Если вы склоняетесь к покупке золота сейчас:
✔️ Сильный спрос на активы «убежища» на фоне геополитических рисков
✔️ Подтверждение импульса выше многолетних максимумов
✔️ Получатель институциональной ротации и диверсификации резервов
Если вы рассматриваете возможность входа в BTC при падении:
✔️ Используйте структурированные уровни риска — входите при подтвержденной поддержке без чрезмерной экспозиции
✔️ Ищите сигналы сжатия волатильности и макроэкономического облегчения (например, руководствуясь деэскалацией, стабилизацией USD)
✔️ Предпочитайте стратегическую ре-накопление вместо агрессивных таймингов в условиях снижения риска
Общий взгляд Dragon Fly признает, что эти стратегии не исключают друг друга — золото может превзойти по краткосрочной эффективности как хедж, в то время как Биткойн может предложить асимметрическую долгосрочную награду, если макроэкономическое давление ослабнет и аппетит к риску восстановится.
‍#MiddleEastTensionsEscalate