#WarshLeadsFedChairRace

Кандидат на пост председателя ФРС 2026: Почему рынки быстро переоценивают сценарий Кевина Верш
Гонка за замену Джерома Пауэлла на посте председателя Федеральной резервной системы приняла решительный оборот. То, что раньше казалось ясным путём для Кевина Хассета, резко изменилось — и Кевин Верш теперь находится в центре внимания. Рынки не ждут подтверждения; позиционирование уже идет по всему крипто, акциям, облигациям и металлам.
🔄 1️⃣ Внезапное изменение в гонке за пост председателя ФРС
Сигнал от Трампа: Президент Трамп указал, что Кевин Хассет должен остаться в Белом доме в Совете по экономической политике, что ослабило его шансы стать председателем ФРС.
Рынки прогнозов: вероятность Верш выросла до ~60% на Polymarket & Kalshi.
Давление по времени: срок полномочий Пауэлла заканчивается в мае 2026 года, что ускоряет переоценку рынка.
📌 Ключевой вывод: Верш теперь явный лидер — и портфели быстро корректируются.
🏛️ 2️⃣ Институциональная сила и доверие рынка
Бывший губернатор ФРС (2006–2011)
Рассматривается как независимый, укрепляя доверие к ФРС
Воспринят как создатель консенсуса для стабилизации рынка
📌 Рынки ценят доверие больше, чем политику.
📉 3️⃣ Политическая философия: «Инфляция — это выбор»
Критика ошибок политики эпохи Пауэлла
Гибкость краткосрочных ставок, но долгосрочная ястребиная дисциплина
Ярый сторонник сокращения баланса ФРС
📌 Поддержка роста сейчас, дисциплина — позже.
🔗 4️⃣ Технологии, CBDC и криптовалюты
Поддержка блокчейн-базированного оптового CBDC (только межбанковский)
Против розничных CBDC из-за опасений по поводу конфиденциальности
Принимает Биткойн и криптовалюты как легитимные активы, защищая доминирование доллара США
📊 5️⃣ Ожидаемый макроэкономический и политический эффект
Дерегуляция банков (менее политизированные мандаты)
Г Gains от ИИ → дисинфляционные импульсы
Небольшое повышение доходности по казначейским облигациям сигнализирует о доверии к политике
🌊 6️⃣ Рыночные последствия: ликвидность и волатильность
Ликвидность:
Избыточная ликвидность: −15–25%
Разницы по репо: +10–20 б.п.
Расширение волатильности:
VIX: +20–40%
Крипто (BTC/ETH): +30–60%
Золото и серебро: +10–25%
🔁 7️⃣ Ротация активов и потоки
Класс активов
Ожидаемый поток
Биткойн и криптовалюты
+5–15% притоков (Долгосрочно)
Ростовые технологии
−10–20% оттоков
Банки и финансы
+15–30% притоков
Золото и серебро
+10–25% притоков
Товары
+5–15% притоков
Обзор рынка:
BTC: ~$88,280
Золото: ~$4,760/oz
Серебро: ~$94.47/oz
🧠 8️⃣ Институциональное позиционирование
Хедж-фонды → безопасные активы +15–25%
Макрофонды → финансы и циклические активы +15–30%
Долгосрочные инвесторы → BTC и защита от инфляции +5–15%
📈 9️⃣ Проверка настроений
Крипто страх и жадность: страх → нейтраль
Котировки металлов: бычий настрой
Кривая доходности: динамическое сглаживание/усложнение
🔑 Итоговые выводы
Кевин Верш лидирует в гонке за пост председателя ФРС 2026 (~60%)
Политический микс: краткосрочная поддержка роста + долгосрочная дисциплина
Сужение ликвидности → расширение волатильности
Победители: банки, металлы, выборочные криптовалюты
Зона давления: высокотехнологичные компании с высоким ростом
📌 Итог:
Рынки уже торгуют сценарием Верш. Ликвидность сокращается, волатильность растет, капитал перераспределяется между классами активов. Стратегическая корректировка портфеля уже не опциональна — она уже происходит.