Экспоненциальный рост ИИ: когда инвестиции действительно начинают процветать в новом экономическом цикле

Начало эпохи трансформационных перемен для глобального капитала

Инвестиции в искусственный интеллект достигают критической стадии. Согласно прогнозам рыночных аналитиков, расходы в ближайшие двадцать четыре месяца превысят инвестиции за весь предыдущий десятилетний период. Это не спекулятивный пузырь, а конкретное начало того, что эксперты называют «четвертой промышленной революцией». В отличие от предыдущих технологических волн, капитал направляется в реальные инфраструктуры: облачные миграции, национальные проекты по развитию ИИ, передовое производство полупроводников и обновление корпоративного программного обеспечения.

Макроэкономические данные подтверждают эту тенденцию: 63% недавнего экономического роста США связано с инвестициями в ИИ. Без этих затрат экономика США выглядела бы значительно слабее. Исследование Gartner оценивает, что мировые расходы на ИИ — инфраструктуру, программное обеспечение, аппаратное обеспечение и услуги — достигнут 2 триллионов долларов к 2026 году.

Историческое окно для определения настоящих победителей

В то время как общественное внимание сосредоточено на гигантах, таких как NVIDIA, Microsoft, Amazon и Google, наиболее значительные возможности скрываются в других сегментах рынка ИИ. Компании в области кибербезопасности, такие как CrowdStrike и Palo Alto, будут процветать в условиях, когда киберугрозы растут параллельно с защитой. Поставщики инфраструктуры, такие как Vertiv и Akamai, хотя и менее заметные, играют ключевую роль в питании и охлаждении глобальных дата-центров. Сектор корпоративного программного обеспечения, менее заметный, но важный, представляет собой основу будущей экономики, управляемой ИИ.

Эти второе, третье и четвертое поколения бенефициаров бумов искусственного интеллекта предлагают потенциальные доходности выше среднего. Лидерство NVIDIA в производстве GPU определило парадигму вычислений ИИ; прогресс Tesla в автономных системах и робототехнике сочетается с интегрированными системами; стратегический переход Palantir к бизнес-программному обеспечению подтвердил способность распознавать долгосрочные трансформации на рынке.

Геополитическая конкуренция и контроль над полупроводниками

США и Китай значительно ускоряют свои инвестиции в вычислительную мощность, новые поколения полупроводников и сектора, управляемые ИИ. Эта стратегическая конкуренция подчеркивает жизненно важное значение производителей инфраструктуры и платформ корпоративного уровня. В недавнем декабре президент Трамп разрешил NVIDIA распространять свои чипы H200 — вторые по технологическому развитию — выбранным клиентам в Китае, с долей, зарезервированной для американских государственных агентств, чтобы защитить национальные интересы.

Цепочка поставок полупроводников, на которой стратегические позиции занимают такие компании, как TSMC, ASML и Intel, остается критическим узким местом для глобального расширения ИИ. Производители чипов и компании программного обеспечения не являются альтернативами, а дополняют друг друга в определении темпов внедрения искусственного интеллекта по всему миру.

CrowdStrike: защита нового экономического порядка

CrowdStrike — один из ключевых бенефициаров слияния ИИ и кибербезопасности. С оценочной капитализацией в 150 миллиардов долларов, подверженной новым угрозам, организации все больше нуждаются в современных центрах безопасности. Платформа Charlotte AI компании, поддерживаемая AgentWorks, укрепляет ее конкурентные позиции в секторе.

Недавние стратегические приобретения Onum и Pangea, масштабируемость Falcon Flex и получение сертификата FedRAMP High для Charlotte AI позволяют CrowdStrike значительно расшириться в государственном секторе и на международных рынках. На 1 декабря рейтинг Outperform был подтвержден с целевой ценой на двенадцать месяцев в 600 долларов, по сравнению с текущей ценой в 509,16 долларов.

Palantir: от специализированного программного обеспечения к опоре корпоративного ИИ

Траектория Palantir показывает, как распознать настоящих победителей эпохи. Когда компания впервые вышла на биржу примерно по 10 долларов за акцию, многие считали ее в основном зависимой от государственных контрактов. Однако более глубокий анализ выявлял тихую эволюцию в сторону корпоративного сектора с стратегическими изменениями, которые Уолл-стрит еще полностью не учла в оценках.

В июле 2023 года началось покрытие с рейтингом Outperform и целевой ценой в 25 долларов — более чем на 50% выше предыдущей цены в 16,15 долларов. По мере развития возможностей ИИ Palantir, цели были затем повышены. Сегодня акция торгуется около 180 долларов, полностью подтверждая тезис о росте и являясь ярким примером того, как раннее выявление трансформационных трендов может приносить исключительную прибыль до того, как их признает более широкий рынок.

Еще на начальной стадии революции

По мнению наиболее опытных аналитиков, мы все еще на стадии 1996 года революции ИИ, а не 1999-го. Это означает, что хотя рыночные настроения могут колебаться, базовая движущая сила остается сильной. Кривая внедрения все еще находится на ранних этапах, с миллиардами долларов инфраструктур, которые еще предстоит построить и развернуть по всему миру. Некоторые контр-инвесторы, такие как те, кто поставил против технологических гигантов, могут оказаться лишенными видения, не распознав истинный масштаб этой структурной экономической трансформации.