Еженедельное снижение IV: что нам говорит рынок

За последние пару недель в рынке опционов происходит нечто заметное — 1-недельная подразумеваемая волатильность постепенно снижается к своим недавним минимумам. Посмотрите на тепловую карту волатильности, и вы заметите закономерность: теплые цвета постепенно уступают место более прохладным оттенкам.

Вот что делает это особенно интересно: это не одностороннее движение, происходящее только с колл-опционами или только с путами. Сжатие волатильности проявляется по всему спектру — охватывая все уровни дельты, равномерно воздействуя на обе стороны книжки опционов. Такой широкий спад обычно сигнализирует о смене настроений трейдеров в отношении оценки неопределенности.

Когда IV сжимается так равномерно, это обычно означает либо то, что трейдеры чувствуют себя менее тревожно по поводу краткосрочных движений, либо мы находимся в той фазе, когда рынок делает паузу перед следующим витком. В любом случае, недельный контракт сейчас находится в нижней части своего недавнего торгового диапазона.

Для трейдеров опционов, следящих за экспирациями на 1 неделю, это тот фон, за которым стоит наблюдать — особенно если вы планируете позиционирование в преддверии предстоящих событий или отчетов о доходах.