Банки предупреждают, что $6T могут оставить депозиты, поскольку правила для стейблкоинов ужесточаются

Источник: CryptoTale Оригинальный заголовок: Банки предупреждают, что $6 трлн могут уйти с депозитов по мере ужесточения правил для стейблкоинов Оригинальная ссылка: Генеральный директор Bank of America Брайан Мойнихан заявил аналитикам, что до $6 трлн депозитов в США могут перейти в стейблкоины. Он сделал это предупреждение во время отчётной конференции в среду. Эта сумма составляет примерно 30% — 35% от общего объёма депозитов коммерческих банков США, согласно исследованиям Минфина, на которые ссылался Мойнихан. Прогноз сосредоточен на том, как законодатели относятся к стейблкоинам с начислением процентов.

Мойнихан отметил, что этот вопрос важен, потому что депозиты финансируют кредиты. Когда депозиты уходят из банков, их кредитный потенциал снижается. Тогда банки ищут другое финансирование, которое обходится дороже. Обсуждение происходит на фоне рассмотрения Конгрессом нового проекта структуры криптовалютного рынка. Законодатели продолжают обсуждать, должны ли эмитенты стейблкоинов предлагать доход по неиспользуемым балансам.

Стейблкоины по сравнению с фондами денежного рынка

Мойнихан заявил, что стейблкоины по структуре напоминают взаимные фонды денежного рынка. Резервы обычно размещаются в краткосрочных инструментах, таких как казначейские облигации США. Они не реинвестируются в банковское кредитование. В результате средства остаются вне традиционной банковской системы. Такой сдвиг сокращает депозитную базу, на которую опираются банки для поддержки кредитов домашним хозяйствам и бизнесу.

Мойнихан отметил, что потери депозитов вынуждают банки корректировать свою деятельность. Они либо сокращают кредитование, либо обращаются к оптовым рынкам финансирования, чтобы заменить утраченные депозиты. Оптовое финансирование обходится дороже, чем розничные депозиты. Эти более высокие издержки со временем могут быть переложены на заемщиков.

Мойнихан объяснил, что депозиты служат источником финансирования, а не только транзакционной инфраструктурой. Когда депозиты уходят, вся модель кредитования меняется.

Законодатели нацелены на функции процентов и доходности

Сейчас в законодательных кругах обсуждается проект закона о структуре криптовалютного рынка. Председатель Комитета по банковскому делу Сената Тим Скотт 9 января опубликовал последний согласованный текст. Предложение запрещает поставщикам услуг цифровых активов платить проценты или доходность за простое хранение стейблкоинов. Ограничение касается неиспользуемых балансов, находящихся на счетах пользователей.

В то же время, законопроект допускает награды за активность. Разрешённые стимулы включают стекинг, предоставление ликвидности или залог. Законодатели охарактеризовали различие как способ ограничить конкуренцию, похожую на депозиты. Цель — предотвратить превращение стейблкоинов в аналоги банковских счетов с начислением процентов.

Проект закона отражает озабоченность, выраженную банками и регуляторами во время предыдущих слушаний и консультаций.

Банковские группы подтверждают опасения по поводу утечки депозитов

Комментарии Мойнихана совпадают с предупреждениями Американской ассоциации банкиров. Более 100 местных финансовых учреждений направили письмо сенаторам США 5 января. В письме группа призвала законодателей закрыть, по их словам, опасные лазейки в законодательстве о стейблкоинах. Банки заявили, что эмитенты всё чаще предлагают стимулы, похожие на доходность.

Согласно письму, эти стимулы угрожают отвлечь сбережения от банков. Местные банки полагаются на депозиты для финансирования кредитов домашним хозяйствам и малому бизнесу. Мойнихан сообщил аналитикам, что Bank of America адаптируется к спросу клиентов. Он отметил, что банк останется в порядке независимо от исхода.

Тем не менее, он предупредил Конгресс, что триллионы могут уйти с балансовых sheets банков. Он заявил, что такой сдвиг может повысить стоимость заимствований, и меньшие и средние предприятия, вероятно, пострадают первыми.

Триллионы на кону, когда проводятся линии политики

Дебаты сейчас находятся на критическом этапе, поскольку законодатели взвешивают финансовую стабильность и инновации. Руководители банков предупреждают, что массовая миграция депозитов может изменить кредитные рынки. В то же время правила для стейблкоинов направлены на ограничение прямой конкуренции с банковскими депозитами. По мере уточнения рамочной структуры в Конгрессе, исход определит, останутся ли триллионы внутри банков или продолжат перемещаться в системы платежей и резервов на базе блокчейна.