Золото восстанавливает силу на фоне слабых данных с рынка труда США

Рынок драгоценных металлов демонстрирует явное оживление в ответ на смешанные показатели занятости в США. В пятничной сессии (9 января) цены на спот-золото выросли, достигнув уровня около 4 490 долларов, что является восстановлением с уровня 4 400 долларов предыдущего дня. Динамика роста обусловлена сочетанием слабых результатов на рынке труда и сохраняющихся геополитических напряжений, которые возвращают инвесторов к активам-убежищам.

## Статистика занятости в США оказалась разочаровывающей

В опубликованных в пятницу данных Бюро статистики труда (BLS) было раскрыто, что экономика США создала всего 50 000 новых рабочих мест в декабре — результат значительно ниже рыночных прогнозов, ожидавших 60 000 рабочих мест. Эта цифра также не достигла скорректированного значения за ноябрь — 56 000. Единственным положительным сигналом стало снижение уровня безработицы с 4,6% до 4,4%, что оказалось лучше рыночных ожиданий в 4,5%.

Эти разногласия в данных рынка труда стали ключевой темой обсуждения для ФРС. Хотя слабые данные по занятости указывали на возможность вмешательства, низкий уровень безработицы укрепил убеждение в сохранении текущих процентных ставок на заседании 27-28 января. Также прогнозируется два снижения ставок в оставшейся части года, что создает перспективу для золота — металла, который выигрывает от низких процентных ставок за счет снижения альтернативных издержек.

## Геополитические напряжения поддерживают аппетит к защитным активам

Обеспокоенность стабильностью международной ситуации усиливается. Новые санкции США против экспорта нефти из Венесуэлы и военные действия в Каракасе вызывают тревогу на рынках. Кроме того, противоречивые высказывания бывшего президента Дональда Трампа о возможной аннексии Гренландии и растущее напряжение между Японией и Китаем усиливают риск-отвращение. В пятницу Трамп заявил на платформе TruthSocial, что переговоры по нефтегазовому сектору могут привести к инвестициям примерно на 100 миллиардов долларов, а также анонсировал встречу с руководителями ведущих нефтяных компаний в Белом доме.

Тем временем Верховный суд США готовится к слушанию по законности введенных администрацией Трампа пошлин. Ранее суд низшей инстанции постановил, что правительство превысило свои полномочия — решение, которое тревожит рынки и поддерживает спрос на безопасные инструменты, такие как золото.

## Технические перспективы указывают на 4 500 долларов

С точки зрения технического анализа, спот-золото находится в стадии консолидации после последних ростов. Общий тренд остается восходящим, а цена явно удерживается выше 21-дневной скользящей средней на уровне около 4 387 долларов.

Ключевые технические уровни требуют внимания:
- **Поддержка**: зона 4 400-4 380 долларов является первой линией защиты. Пробитие этого уровня может открыть тест 50-дневной скользящей средней около 4 231 доллар
- **Сопротивление**: уровень 4 500 долларов является прямой целью, а его устойчивое преодоление может сигнализировать о движении к предыдущим рекордам около 4 549 долларов

Индекс RSI на уровне около 64 выше средней линии, что указывает на сохраняющееся давление на рост, однако средний индекс направления (ADX), равный 22, свидетельствует о умеренном тренде с меньшей динамикой, чем ранее, что может означать замедление роста.

## Чего ожидать?

Предстоящие недели принесут важные катализаторы — предварительный индекс доверия потребителей Университета Мичигана за январь предоставит свежие сигналы о инфляционных ожиданиях. В то же время выступления руководителей ФРС из Ричмонда и Миннесоты могут дать подсказки о направлении денежно-кредитной политики. Также рынок следит за решением по преемнику на посту председателя ФРС, объявление которого может состояться в течение двух недель.

Данные за четверг показали, что число новых заявлений на пособие по безработице составило 208 тысяч, немного ниже прогноза в 210 тысяч, а число увольнений в декабре снизилось до 35 553 — минимального уровня с июля 2024 года. Торговый дефицит США в октябре резко сократился до 29,4 миллиарда долларов, что является лучшим результатом с июня 2009 года.