Понимание покупательной способности в торговле криптовалютой

Для новичков в торговле криптовалютой концепция покупательной способности может быть запутанной. Когда трейдеры вносят средства на биржу, они часто замечают, что их покупательная способность превышает фактический баланс наличных. Это вызывает законные вопросы: могут ли трейдеры фактически использовать больше денег, чем они внесли? И почему разные платформы рассчитывают покупательную способность по-разному? Понимание покупательной способности важно перед выполнением сделок, поскольку она отражает как возможности, так и значительные риски на рынке криптовалют.

Определение покупательной способности: основа

Покупательная способность представляет собой общий капитал, доступный трейдеру для покупки активов на бирже. Эта цифра объединяет фактический депозит наличных трейдера с любыми заемными средствами, к которым он имеет право получить доступ. Многие платформы предлагают услуги маржинальной торговли, позволяющие квалифицированным трейдерам занимать деньги для увеличения размеров своих позиций. Поскольку политики займа и лимиты различаются на разных платформах, показатели покупательной способности отличаются от биржи к бирже — покупательная способность трейдера на одной платформе не обязательно совпадает с другой.

На деривативных и форекс-рынках покупательная способность выполняет важную функцию: помогает трейдерам рассчитывать максимальный размер позиций, которые они могут открыть. Понимание этого показателя критически важно для управления рисками.

Стандартная и маржинальная покупательная способность

Различие между непредоставляющей маржу и маржинальной торговлей напрямую влияет на работу покупательной способности:

Аккаунты без маржи: на платформах без маржинальных услуг покупательная способность равна общему балансу наличных. Если трейдер вносит $10,000, его покупательная способность составляет $10,000.

Маржинальные аккаунты: эти платформы позволяют квалифицированным трейдерам занимать средства у биржи для расширения портфеля. При торговле с использованием маржи трейдер занимает деньги против своего существующего капитала. Требование начальной маржи указывает, сколько наличных необходимо для обеспечения займа, а минимальная маржа — минимальную стоимость счета, необходимую для поддержания открытых позиций.

Например, трейдер с $50,000 на счете при требовании начальной маржи 50% может получить доступ к $100,000 общей покупательной способности. Биржа предоставляет ему $50,000 займа, что позволяет купить активов на сумму $100,000. Однако он должен поддерживать баланс выше порога минимальной маржи, чтобы избежать принудительной ликвидации.

Расчет риска ликвидации

Чтобы определить, когда счет подвергается риску ликвидации, трейдеры используют следующую формулу:

Минимальная требуемая стоимость счета = (Заемная сумма) / (1 - Процент минимальной маржи)

На примере $100,000 при минимальной марже 35%:

($50,000 займа) / (1 - 35%) = $76,923.07

Если стоимость счета трейдера опустится ниже $76,923.07, биржа выставит марж-клик. В этот момент трейдер должен либо внести дополнительные средства, либо продать позиции, чтобы восстановить баланс выше минимального требования. Невыполнение этого в течение нескольких дней обычно приводит к автоматической ликвидации позиции и потере заемных средств.

Различие между покупательной способностью и покупательной силой

Эти термины звучат похоже, но служат совершенно разным целям. Покупательная сила — экономический показатель, измеряющий, сколько фиатных валют необходимо для покупки товаров и услуг в экономике. Экономисты отслеживают покупательную способность для оценки уровня инфляции — при высокой инфляции покупательная способность определенной валюты снижается.

Организации, такие как Бюро статистики труда США, отслеживают покупательную способность через индексы, например, индекс потребительских цен (CPI), сравнивая цены на основные товары, такие как продукты, топливо и здравоохранение, с течением времени. Этот показатель не связан с торговлей или финансовыми рынками; он является чисто экономическим индикатором силы валюты.

Дневная торговля и требования к покупательной способности

Дневные трейдеры и свинг-трейдеры работают в рамках разных систем покупательной способности. Дневные трейдеры открывают и закрывают несколько позиций в течение 24 часов или нескольких дней, тогда как свинг-трейдеры держат позиции в течение дней или недель. Эти краткосрочные стратегии получают особые привилегии маржинальной торговли, называемые Day Trade Buying Power (DTBP).

Чтобы считаться дневным трейдером, обычно необходимо выполнить как минимум четыре сделки за один пятидневный рабочий период, при этом эти сделки должны составлять не менее 6% от маржинальной стоимости счета. Кроме того, большинство бирж устанавливают минимальные требования к поддержанию маржи — часто $25,000 или выше — для дневных трейдеров. Эти требования строже, чем для свинг-трейдеров или инвесторов, придерживающихся стратегии buy-and-hold.

Поскольку каждая биржа устанавливает свои правила — зачастую превышающие регуляторные минимумы — дневные трейдеры должны внимательно изучать условия маржинальной торговли на каждой платформе перед расчетом максимальной покупательной способности.

Кредитное плечо на рынках криптовалют

Криптовалютные биржи часто предоставляют доступ к кредитному плечу — инструменту, который увеличивает покупательную способность сверх баланса счета. Например, при использовании 20x кредитного плеча трейдер, имея $1,000, может контролировать позиции на сумму $20,000. Этот механизм позволяет трейдерам с меньшими счетами получать доступ к большему капиталу и увеличивать потенциальную прибыль.

Однако кредитное плечо — это острый нож. Оно увеличивает как прибыль, так и убытки. Трейдеры, использующие заемные средства, должны поддерживать минимальные требования к марже или сталкиваться с марж-кликами. В криптовалютных платформах вместо марж-кликов часто происходит автоматическая ликвидация, когда собственный капитал счета опускается ниже порога поддержания. Это означает, что позиции принудительно закрываются по неблагоприятным ценам, что ведет к значительным потерям.

Основные риски и лучшие практики

Покупательная способность — мощный инструмент для трейдеров, стремящихся максимально эффективно использовать капитал, но она также связана с существенными рисками:

• Риск ликвидации: маржинальные позиции могут быть быстро ликвидированы в условиях высокой волатильности, полностью уничтожая счет
• Принудительная продажа: марж-клики вынуждают трейдеров продавать активы в неподходящее время
• Процентные расходы: заемные средства обычно сопровождаются процентными платежами
• Усиленные убытки: кредитное плечо увеличивает как потенциальную прибыль, так и возможные убытки

Перед использованием покупательной способности на любой платформе трейдерам рекомендуется тщательно ознакомиться с конкретными требованиями к марже, процессами ликвидации и процентными ставками. Тренировки на демо-счете (с имитацией торговли виртуальными средствами) помогут новичкам практиковаться перед риском реальных средств на заемных позициях.

Покупательная способность позволяет трейдерам получать доступ к капиталу сверх своих депозитов, но успех зависит от дисциплинированного управления рисками и четкого понимания работы каждой платформы.