## Почему растущий рынок электромобилей в Китае обходится страховщикам в миллиарды убытков

Страховой сектор электромобилей в Китае стал кошмаром для прибыльности. Только в 2024 году страховщики потеряли 5,7 миллиарда юаней ($802 миллионов) по страховым полисам на электромобили, несмотря на сбор почти 141 миллиарда юаней в виде премий. Разрыв показывает фундаментальную проблему: рынок растет гораздо быстрее, чем страховые компании успевают управлять рисками.

### Идеальный шторм: почему растут выплаты по электромобилям

Цифры рассказывают жесткую историю. Владельцы электромобилей подают заявления о страховых случаях примерно вдвое чаще, чем владельцы традиционных автомобилей — разрыв, который разрушает маржу по страховым выплатам. Уже на дорогах Китая находится более 20 миллионов новых энергетических транспортных средств, а продажи продолжают опережать продажи бензиновых автомобилей во многих городах, и давление только усиливается.

Корень проблемы? Экономика ремонта электромобилей принципиально отличается. Аккумуляторы составляют примерно треть общей стоимости автомобиля, и повреждения — обычное дело. Они расположены под кузовом, уязвимы к дорожным неровностям и мусору. Замена аккумулятора зачастую стоит дороже, чем ремонт остальной части автомобиля. Добавьте к этому дефицит специализированных компонентов, сложность поиска чипов и тот факт, что большинство ремонтов требуют обращения в авторизованные сервисные центры — часто в сертифицированные Tesla или OEM мастерские — и счета за ремонт взлетают выше, чем планировали традиционные страховщики.

Кин Лу, генеральный директор по Гонконгу и Китаю в Aon Plc, подчеркнул основную проблему: страховые компании испытывают трудности с различением марок, моделей и реальных паттернов убытков. Без этой детализации ценообразование превращается в угадайку. По его оценке, сектор может понадобиться еще три года, чтобы выйти на прибыльность.

### Регуляторы вмешиваются: новые правила меняют игру

Осознав кризис, китайские регуляторы запустили свои первые в истории руководства по страхованию электромобилей и гибридов с подключением к сети в январе 2025 года. Стратегия охватывает три направления: стандартизацию покрытия, снижение стоимости ремонта и принуждение автопроизводителей к сотрудничеству со страховщиками.

Самое важное изменение связано с доступом к данным. Автопроизводители собирают обширную информацию о состоянии аккумуляторов, поведении водителей и моделях использования транспортных средств — данные, которые ранее были недоступны страховщикам. Новые правила требуют обмена данными между отраслями, чтобы помочь страховщикам строить более точные модели рисков и справедливо оценивать полисы.

Государственная платформа под названием "Легко застраховать" уже связала более 500 000 владельцев электромобилей с полисами на сумму почти 495 миллиардов юаней. Хотя она не гарантирует самые низкие премии, она обеспечивает, что никто не останется без базового покрытия.

Одновременно правоохранительные органы оказывают давление на автопроизводителей и поставщиков с целью снижения цен на запасные части. Более прозрачные цепочки ремонта и логистика поставок в конечном итоге должны снизить издержки, хотя прогресс идет медленно.

### Приз: рынок, на который стоит ставить

Несмотря на текущие убытки, возможность страхования электромобилей слишком велика, чтобы игнорировать. Аналитики отрасли прогнозируют, что премии достигнут 500 миллиардов юаней к 2030 году — более одной трети всего рынка автострахования Китая. Три крупнейших игрока — Ping An, PICC и China Pacific Insurance — контролируют более 65% рынка, в то время как меньшие компании борются за выживание без достаточных данных или операционной масштабности.

Наступает перемена. Ping An сообщил, что их бизнес по электромобилям стал прибыльным в 2024 году благодаря новым аналитическим инструментам, которые выявляют водителей такси и моделируют экономику ремонта. Конкуренты экспериментируют с моделями ценообразования на основе использования, которые используют данные о реальном времени о вождении для динамической корректировки премий.

Автопроизводители тоже делают смелые шаги. BYD, Tesla и новые игроки, такие как Xiaomi, создают собственные страховые подразделения, надеясь, что вертикальная интеграция даст им конкурентное преимущество в все более сложном рынке. Эти шаги свидетельствуют о уверенности, что тот, кто овладеет страхованием электромобилей, сформирует будущее отрасли.

Текущие убытки могут стать ценой входа в гораздо более прибыльное будущее.