Что означает APR в криптовалюте и почему это не то же самое, что APY

Если вы инвестируете в криптовалюты, вы наверняка встречали два термина: APR и APY. Оба обещают показать вашу потенциальную доходность, но на самом деле это совершенно разные метрики. И вот в чем загвоздка — выбрать неправильную может стоить вам реальных денег. Давайте разберемся, что означает APR в криптовалюте и когда использовать каждый показатель.

APR: просто и прямолинейно

APR (годовая процентная ставка) — это самая понятная метрика. Она показывает процент, который вы получите в течение года без учета реинвестирования. Рассчитывается просто: если вы дали в долг 1 BTC под 5% годовых, то через год получите 0,05 BTC прибыли. Точка.

Формула элементарна: APR = (проценты за год / основная сумма) × 100

На кредитных платформах и при стейкинге без автоматического реинвестирования используется именно APR. Например, если вы внесли 100 токенов с APR 10%, то получите ровно 10 токенов годовых. Никаких сюрпризов.

Когда APR вам подходит

• Срочные кредиты с фиксированной ставкой
• Стейкинг, где вознаграждение не реинвестируется автоматически
• Быстрое сравнение предложений с одинаковой схемой начисления

Почему APR может вас подвести

APR не учитывает эффект сложных процентов. Это значит, что если ваши доходы автоматически реинвестируются, вы теряете часть потенциальной прибыли из-за скрытых начислений. Инвесторы часто ошибочно думают, что 10% APR — это то же самое, что 10% реальной годовой доходности, но это верно только для простых процентов.

APY: реальная картина вашего дохода

APY (годовая процентная доходность) — это то, что вы действительно заработаете, если ваши доходы будут реинвестироваться. Она учитывает сложные проценты, то есть проценты начисляются и на вашу основную сумму, и на уже накопленные проценты.

Формула APY выглядит так: APY = (1 + r/n)^(n×t) - 1

Где:

• r — номинальная ставка (в десятичном виде)
• n — количество периодов реинвестирования в год
• t — время в годах

Пример расчета

Вы инвестируете 1000$ в платформу с 8% годовых и ежемесячным начислением:

APY = (1 + 0,08/12)^(12×1) - 1 ≈ 0,0830 или 8,30%

Видите разницу? 8% APR превратился в 8,30% APY благодаря ежемесячному компаундированию. Казалось бы, немного, но за крупными суммами или на дистанции нескольких лет это становится существенно.

Частота выплат — король APY

Чем чаще начисляются проценты, тем выше APY. Сравним две платформы:

Платформа 1: 6% с ежемесячным начислением APY = (1 + 0.06/12)^12 - 1 ≈ 6,17%

Платформа 2: 6% с ежеквартальным начислением APY = (1 + 0.06/4)^4 - 1 ≈ 6,14%

Разница в 0,03% кажется мизерной, но за год на 10 000$ это уже $30 дополнительных доходов.

Где используется APY

• Криптофарминг на платформах DeFi с автоматическим реинвестированием
• Сберегательные счета с ежедневным начислением процентов
• Кредитные платформы, где доходы автоматически добавляются к основной сумме
• Любые инвестиции, где проценты начисляются на проценты

Прямое сравнение: APR vs APY

Практические ошибки, которые совершают инвесторы

Ошибка 1: путать APR с APY при выборе стейкинга

Платформа говорит «20% APR» — это звучит великолепно, пока вы не поймете, что это не компаундируется ежедневно. Настоящий APY может быть ниже, особенно если выплаты редкие.

Ошибка 2: игнорировать частоту начисления

Две платформы предлагают одинаковый процент, но одна платит ежедневно, а другая — раз в квартал. Первая всегда выгоднее благодаря более частому реинвестированию.

Ошибка 3: забывать о рисках при высоких ставках

Если доходность звучит нереально хорошо, она вероятно нереальна. Высокий APR часто сигнализирует о повышенном риске, нестабильности платформы или откровенном мошенничестве.

Как принять правильное решение

Выбирайте APR, если:

• Вознаграждение не реинвестируется
• Вы сравниваете кредиты с одинаковой структурой
• Вам нужна простая и понятная метрика

Выбирайте APY, если:

• Доходы автоматически добавляются обратно в инвестицию
• Вы сравниваете несколько вариантов с разной частотой начисления
• Вы хотите увидеть реальную, а не теоретическую доходность

На практике: используйте обе метрики параллельно. Сначала проверьте APR (это даст базовое понимание), потом найдите APY (это покажет финальное число, которое вы действительно получите).

Примеры в контексте криптовалютных инвестиций

Криптофарминг

Вы выращиваете ликвидность на DEX. Платформа показывает 100% APR, но с ежедневным реинвестированием это может быть 170%+ APY. Вот почему фармеры смотрят на APY — это то, что они получают на самом деле (до учета газа и рисков).

Стейкинг Ethereum

Узлы валидаторов получают вознаграждения, которые автоматически добавляются к их стейку. Даже если базовая ставка 4% APR, с ежедневным компаундированием реальная доходность может быть ближе к 4,08% APY.

Кредитование на платформах

Вы даете в долг USDC под 5% APR. Если проценты выплачиваются ежемесячно и вы не реинвестируете, то остаетесь при 5%. Но если проценты добавляются в автоматический стейкинг, то через год вы получите примерно 5,12% APY.

Почему это важно для вашего портфеля

Разница между APR и APY может показаться малой на короткой дистанции. Но за несколько лет на крупных суммах это складывается:

• Инвестиция $10 000 на 5 лет с 10% APR = $15 000
• Та же инвестиция с 10% APY при ежемесячном компаундировании ≈ $16 470
• Разница: $1 470 — это не шутки

Теперь представьте, что речь идет о нескольких криптоинвестициях и сроке 10 лет. Эта разница становится невероятно значительной.

Итог: выбирайте метрику под контекст

APR и APY — это не враги, это дополняющие друг друга инструменты. APR показывает простую ставку, APY показывает реальный результат с учетом компаундирования. Понимание того, что означает APR в криптовалюте и как он отличается от APY, — это ключ к принятию обоснованных инвестиционных решений.

Перед любой инвестицией:

1. Уточните, APR или APY вам предлагают
2. Поймите, будут ли доходы реинвестироваться
3. Рассчитайте APY сами, если платформа указывает только APR
4. Сравните несколько вариантов по одной метрике (обычно лучше сравнивать APY)
5. Помните о рисках — высокая доходность требует проверки

Инвестируйте осознанно, и ваш портфель скажет вам спасибо.