Как правильно различать APY и APR: руководство для инвесторов в криптовалюту

Почему APY и APR вызывают путаницу

В криптовалютных инвестициях доходность — ключевой фактор, определяющий направление активов. Но многие инвесторы при столкновении с понятиями APR (годовая процентная ставка) и APY (годовая процентная доходность) часто запутываются. Эти два термина, казалось бы, похожи, на самом деле же они отражают совершенно разные логики расчёта дохода. Они широко применяются в стратегиях стейкинга, кредитования и майнинга ликвидности, но неправильное понимание может привести к переоценке или недооценке ваших реальных доходов.

Понимание различий между этими двумя показателями напрямую влияет на качество ваших инвестиционных решений. Инвесторы зачастую, игнорируя их различия, делают не самые выгодные выборы при подборе платформ и продуктов.

Что такое APR

Годовая процентная ставка (APR) — это простая схема расчёта дохода, не учитывающая эффект сложных процентов. Проще говоря, APR — это процентный доход за год от вашего капитала, без повторного включения ранее заработанных процентов.

По формуле расчёт APR очень прост: APR = (Годовой полученный доход ÷ Капитал) × 100

Например, в случае крипто-кредитования: вы одалживаете 1 биткоин под 5% годовых. Значит, через год вы получите 0.05 BTC в виде процентов — это и есть базовая логика APR — без учёта сложных процентов.

Для стейкинга доходность считается аналогично. Предположим, вы застейкали 100 токенов, годовая доходность — 10%. За год вы получите 10 токенов награды — это чистый расчёт по APR.

Реальные сценарии применения APR

В криптовалютном рынке APR используют для:

• Кредитования на фиксированный срок: платформы показывают ставки в виде APR для быстрого сравнения
• Планов без автоматического сложного процента: некоторые продукты платят награды по циклам без автоматического реинвестирования
• Простых кредитных сделок: прямое взаимодействие заемщика и кредитора

Преимущество APR — простота понимания и сравнения. Это стандартизированный показатель, позволяющий оценивать разные платформы в единой рамке.

Ограничения APR

Но у APR есть очевидные недостатки. Он полностью игнорирует силу сложных процентов — то есть, заработанные проценты снова вкладываются и приносят доход. В инвестициях с частым сложным процентом APR значительно занижает реальную доходность. Поэтому многие платформы при продвижении акцентируют внимание именно на APR, а не на APY — кажется, более “консервативно”.

Что такое APY — реальный показатель доходности для криптоинвестора

Годовая процентная доходность (APY) — это реальная доходность с учётом эффекта сложных процентов. Она показывает, насколько вырастет ваш капитал за год, включая все реинвестированные проценты.

APY — это не просто число, а точное описание вашего реального роста богатства.

Формула расчёта APY

APY рассчитывается так: APY = (1 + r/n)^n×t - 1

где:

• r = годовая ставка (в виде десятичной дроби)
• n = число периодов начисления процентов в году
• t = время в годах

Рассмотрим пример. Вы вложили 1000 долларов в платформу с годовой ставкой 8%, с ежемесячным начислением процентов.

APY = (1 + 0.08/12)^12×1 - 1 ≈ 0.0830 или 8.30%

Похоже, разница всего 0.3%, но в реальных суммах это даст вам 83 доллара дохода вместо 80. В долгосрочной перспективе и при больших суммах эта разница становится значительной.

( Влияние частоты сложных процентов

Частота начисления процентов существенно влияет на итоговый результат. Для сравнения возьмём два платформы с одинаковой ставкой 6%:

Ежемесячное сложение: APY ≈ 6.17%

Квартальное сложение: APY ≈ 6.14%

Разница кажется небольшой, но платформа с ежемесячным начислением приносит чуть больший доход — потому что проценты реже не реинвестируются, а чаще — добавляются к капиталу. Некоторые DeFi-платформы даже предлагают ежедневное начисление, и разница в доходности становится ещё заметнее.

Основные различия между APR и APY

Практическое руководство по выбору правильного показателя

) Когда смотреть APR

Если продукт не предполагает автоматического сложного процента, APR — правильный ориентир. Например:

• Кредитование с фиксированным сроком, когда проценты платятся разово
• Стейкинг с ручным сбором наград
• Продукты с заранее известным циклом начисления

В таких случаях APR понятен и не вводит в заблуждение.

( Когда смотреть APY

Если продукт предполагает частое автоматическое сложение процентов — именно APY нужно учитывать. Это касается:

• Депозитных продуктов на платформах с ежедневным начислением
• Майнинга ликвидности (доход автоматически реинвестируется)
• Автоматического реинвестирования стейкинга

В таких случаях APY точно показывает ваш реальный годовой рост.

) Оценка разных частот начисления процентов

При сравнении платформ обязательно рассчитывайте APY, чтобы сравнивать “на равных”. Например, продукт с “6% APR при месячном сложении” даст примерно 6.17% APY, а “6.1% APR при квартальном” — около 6.14%. Вроде бы кажется, что первый чуть хуже, но по факту доходность чуть выше.

Реальные кейсы: применение APR и APY

Сценарий 1: фиксированное кредитование
Вы видите, что ставка по кредиту BTC — 5% APR на 1 год. Это означает, что вы точно получите этот доход, без учёта сложных процентов. 1 BTC принесёт вам 0.05 BTC в виде процентов.

Сценарий 2: автоматический реинвестинг стейкинга
План предлагает 10% APY с ежедневным сложением. Это не значит, что вы получите ровно 10% за первый год — эффект сложных процентов увеличит итоговую доходность примерно до 10%. Если в объявлении указано только 10% APR без учёта сложных процентов, реальный доход будет выше.

Сценарий 3: DeFi-майнинг ликвидности
Вы предоставляете ликвидность с номинальной годовой доходностью 100% APR. Но если доход начисляется с ежедневным сложением, реальный APY может достигать 120-150%. Вот сила сложных процентов.

Что лучше — APR или APY?

Это не вопрос “или”, а понимания, что они означают.

• APR — это номинальная доходность, показывает, сколько процентов вы получите за год без учёта сложных процентов.
• APY — это реальная доходность, отражающая итоговый рост капитала с учётом сложных процентов.

Высокий APR не всегда означает высокий доход — всё зависит от частоты начисления. Низкий APY тоже не обязательно плохо — возможно, продукт менее рискованный.

Избегайте распространённых ошибок

Ошибка 1: считать APR и APY взаимозаменяемыми. Они — разные показатели, и при сравнении нужно использовать одинаковую метрику.

Ошибка 2: радоваться высокому APR, не учитывая частоту начисления. Высокий APR при редком сложении может уступать более низкому APR при частом.

Ошибка 3: полагать, что все платформы используют одинаковые методы расчёта APY. Разные платформы могут иметь разные циклы начисления, уточняйте у них детали.

Ошибка 4: игнорировать риски. Высокие показатели доходности могут быть искусственно завышены или связаны с высоким риском. Важно учитывать репутацию платформы и рыночную ситуацию.

Сила сложных процентов в долгосрочных инвестициях

Эффект сложных процентов особенно заметен при долгосрочных вложениях. Например, при вложении 10 000 долларов:

• 5% APR (без сложных процентов) через 10 лет — примерно 15 000 долларов
• 5% APY (с ежегодным сложением) — около 16 289 долларов
• 5% APY (ежемесячное сложение) — около 16 453 долларов

За 10 лет разница в доходе между ежемесячным и простым начислением — примерно 3 400 долларов. Чем дольше инвестируете, тем больше эта разница.

Итоговые рекомендации

При выборе криптоинвестиционных продуктов всегда задавайте себе три вопроса:

1. Это APR или APY? — при APR рассчитывайте реальный APY
2. Как часто происходит начисление процентов? — ежедневное, ежемесячное, квартальное?
3. Какова репутация платформы и её история? — доходность важна только при сохранности ваших средств

Понимание различий между APR и APY — ключ к грамотной оценке инвестиционных предложений. Это поможет вам принимать обоснованные решения и максимально использовать потенциал своих вложений.