Золото(XAU/USD), после неудачи пробоя сопротивления — давление на фиксацию прибыли… спрос на безопасные активы — 'нижняя опора'

Техническое давление явно ощущается, но геополитические риски сдерживают резкое падение

За последние два дня золото(XAU/USD), демонстрировавшее сильный рост, откатилось после того, как его цена достигла психологической отметки в 4 500 долларов и подверглась продажам. С технической точки зрения явно проявляются признаки ослабления импульса. MACD на 100-часовой основе опустился ниже сигнальной линии, что указывает на медвежий настрой, а гистограмма также расширяется вниз. RSI составляет 48.58, входя в нейтральную зону, что свидетельствует о отсутствии явного преимущества одной из сторон.

Однако причина, по которой золото не падает значительно, очевидна. Намек президента Трампа на возможное присоединение Гренландии к США и упоминание военных вариантов, а также жесткие заявления в отношении Колумбии и Мексики сохраняют геополитические риски в статусе «неугасимой свечи». В дополнение к этому, замедление переговоров между Россией и Украиной, нестабильность ситуации в Иране и проблема Газы создают спрос на безопасные активы, который полностью не исчез.

Борьба между рисковым аппетитом и спросом на безопасные активы

Интересно, что рынок реагирует по-разному. Индексы S&P 500 и Dow достигли рекордных максимумов во вторник, демонстрируя высокий риск-аппетит. Вопрос с Венесуэлой также перестал восприниматься как шок, а скорее как «предмет для усвоения», что склоняет фондовый рынок к оптимизму. Это оказало давление на краткосрочный максимум золота.

С другой стороны, для безопасных активов риски остаются актуальными. Пока не завершится серия геополитических рисков, золото, скорее всего, будет удерживать нижнюю границу. В результате, скорее всего, золото не «полностью завершит рост», а будет колебаться в диапазоне в рамках «фиксации прибыли и хеджирования рисков».

Важность данных по занятости и инфляции для определения «следующего направления»

Из-за неопределенности в политике ФРС рынок снизил активность. Согласно данным CME FedWatch, рынок закладывает возможность снижения ставки в марте и еще одного снижения до конца года. Глава Федерального резервного банка Ричмонд, Томас Баркин, подчеркнул, что политика должна быть чувствительной к поступающим данным, что указывает на возможное влияние экономических показателей на дальнейший курс ФРС.

Ключевыми событиями этой недели станут пятничные данные по Non-Farm Payrolls( (NFP) и во вторник следующей недели — индекс потребительских цен) (CPI). NFP может стать катализатором для пересмотра сроков снижения ставок ФРС, а CPI — подтвердить или опровергнуть инфляционные ожидания, что повлияет на аргументацию в пользу или против дальнейших мер. Также сегодня ожидаются публикации ADP по частному сектору, PMI по сектору услуг от ISM и число вакансий JOLTS, что может усилить краткосрочную волатильность.

Техническая поддержка — в диапазоне 4 450–4 445 долларов… при пробое этого уровня стоит проверить 4 400 долларов

Краткосрочно диапазон 4 450–4 445 долларов выступает одновременно в роли зоны скопления ордеров(, обеспечивая поддержку и сопротивление. Простая скользящая средняя (SMA) на 100 часах движется вверх и находится ниже текущей цены, поэтому при пробое этого диапазона вероятен тест уровня около 4 400 долларов в качестве базовой поддержки.

Текущий восходящий тренд сохраняется, однако импульс ослаблен. Для восстановления бычьего настроя RSI должен вернуться выше 50, а MACD — снова пересечь сигнальную линию вверх. До тех пор золото, скорее всего, продолжит защищать свои позиции под «зонтиком» геополитических рисков, удерживая нижнюю границу.