Золото сегодня: чтение технических сигналов и новая роль активов реакции фьючерс - 8 января 2569

Обзор технический: золото XAUUSD остановилось после резкого роста

Цена на золото остановилась на уровне 4 447 долларов за унцию после попытки достичь 4 480 долларов. Этот уровень создал расширение Фибоначчи 141,4%, что стало зоной риска для краткосрочных продавцов. Когда фиксация прибыли стала доминировать, цена начала снижаться, протестировав важный уровень поддержки.

На графике 4-часовых свечей текущая свеча застряла около EMA короткого периода. Этот уровень совпадает с психологической поддержкой и уровнем Fibonacci 127,2% на 4 433 доллара, что является важной зоной защиты. Индикатор Stochastic RSI быстро вышел из зоны перекупленности, что говорит о том, что импульс вверх ослабел.

Реакция рынка на экономические данные: непонимание направления

Из-за путаницы в данных ситуация стала неоднозначной. В прошлом неделе данные по занятости в США показали спад: показатель JOLTS снизился до 7,15 миллиона — минимального уровня с марта 2021 года. В то же время отчет ADP о частичной занятости показал рост всего на 41 000 позиций, что ниже ожиданий.

Общепринято, что такие данные должны ослабить доллар и дать преимущество золоту, но происходит обратное. Важным фактором является рост PMI в сфере услуг от ISM до 54,4 в декабре, что указывает на сохраняющуюся устойчивость и более быстрый рост сектора услуг США. Также восстанавливается показатель занятости в сфере услуг — первый за 7 месяцев.

Общая картина экономики США не полностью безнадежна, что заставляет участников рынка проявлять осторожность и фиксировать прибыль, а не гоняться за дальнейшим ростом золота.

Давление: глобальные фонды корректируют портфели в обратную сторону

Проблема кроется в механизмах перераспределения огромных объемов капитала. Хансен из Saxo Bank указывает на опасность, связанную с ребалансировкой — необходимостью для многих фондов.

В 2025 году золото принесло 67% дохода, а деньги выросли почти на 150%, что привело к чрезмерной концентрации активов в портфелях. Индексные фонды вынуждены продавать прибыльные активы, чтобы вернуть пропорции.

Goldman Sachs оценивает, что массовая распродажа из-за ребалансировки может достигнуть 5,5 миллиарда долларов на рынке золота и еще 5 миллиардов — на рынке валют. Это масштабный отток капитала, не связанный с фундаментальными факторами.

Дополнительный сигнал идет от рынка валют, где формируется двойная вершина на дневном графике. Если фьючерсы на март опустятся ниже 69,255 доллара, ожидается новая крупная волна продаж, поскольку валютный рынок обычно опережает золото.

Долгосрочный взгляд за пределы волатильности: цель 5 000 долларов все еще близка

Несмотря на краткосрочные изменения, общий долгосрочный сценарий остается оптимистичным. Хансен сохраняет позитивный настрой и нацеливается на цену в 5 000 долларов к 2026 году.

Причина — реакция фьючерсов на золото, которая перешла от защиты от инфляции к основному активу в условиях геополитического раскола и выхода из долларовой зависимости. Центробанк Китая продолжает покупать золото, уже 14 месяцев подряд, недавно добавив 30 000 унций. Это говорит о сильном спросе со стороны правительства.

Для трейдеров снижение до 4 450 долларов или ниже — не конец роста, а временная передышка, чтобы исчерпать силы продаж, вызванные ребалансировкой. Если в пятницу выйдут слабые данные по Non-farm Payrolls, давление на ФРС снизить ставки усилится, и цена золота может быстро восстановиться.

Стратегия краткосрочной защиты: держать позицию выше важного уровня поддержки

На ближайшие 24 часа ключевым уровнем является диапазон 4 433 — 4 440 долларов. Если 4-часовая свеча закроется выше этого диапазона и появится длинная нижняя тень (Rejection Wick), это подтвердит сильный покупательский интерес. Тогда цена может снова протестировать сопротивление в 4 480 долларов и далее к уровню Fibonacci 161,8% на 4 551 доллар.

Если же давление продавцов продолжится и цена пробьет 4 433 доллара явно, снижение может углубиться до средней линии канала или старого уровня поддержки в 4 342 доллара, который совпадает с EMA средней длины.

Лучшая стратегия — следить за свечами в текущем диапазоне, чтобы войти в рынок при явных сигналах, избегая поспешных решений при сильных продажах.

Важные уровни поддержки для отслеживания

• $4 433
• $4 400
• $4 342

Важные уровни сопротивления для отслеживания

• $4 480
• $4 520
• $4 551