Искусственный интеллект и торговые тарифы становятся основными дестабилизирующими факторами для экономики США. Вот что это означает: цены для потребителей должны тенденциировать к снижению, но есть один нюанс — финансовые рынки и оценки активов могут резко колебаться в ответ.

Механика проста. ИИ повышает производительность и снижает издержки во всех секторах. Тарифы создают первоначальное трение, но со временем подталкивают компании к повышению эффективности. Обе силы сжимают маржу и ценовые точки.

Для криптовалют и цифровых активов дефляция меняет правила игры. Более низкая инфляция обычно ослабляет традиционные облигации и уменьшает премию за дефицит, которую обеспечивает инфляция. Инвесторы ищут доходность в других местах. Тем временем, дефляционные условия могут усилить волатильность рисковых активов — включая криптовалюты.

Мы общались с отраслевыми экспертами о сценариях, при которых наступает дефляция, вызванная ИИ. Общий вывод? Пересмотр цен активов не будет плавным. Ожидайте секторальную ротацию, сжатие доходности и, возможно, динамику бегства в качество, которая может изменить портфели по всему спектру.