Традиционный финансовый сектор начинает нервничать. Главный финансовый директор JPMorgan Джереми Барнум прямо заявил на последней отчетной конференции — те стабильные монеты, которые могут платить проценты, крадут хлеб у банков.

Похоже на банковские депозиты, работают полностью вне регулирования. В чем проблема? Барнум отметил, что такие доходные стабильные монеты внешне выглядят как банки, но им не хватает трех ключевых элементов: страхования вкладов, требований к капиталу и регулярного надзора со стороны регуляторов. В результате — кажется, что все в порядке, а по факту — очень опасно.

Почему они так популярны? Всё очень просто. Быстрые платежи и расчеты, более дешевые переводы, а также ставки, значительно превышающие традиционные банковские депозиты. Кто выберет? Это напрямую ударяет по депозитной базе и прибыли банков, и неудивительно, что крупные игроки отрасли начинают нервничать.

Американская ассоциация банков и другие отраслевые организации уже начали доносить свои опасения до регуляторов. Это не напрасно — в этом можно убедиться, посмотрев на проект поправок к закону «Clarity Act.», опубликованный на этой неделе. В чем суть? Запретить поставщикам цифровых активов платить проценты «просто потому, что у вас есть стабильные монеты».

Однако законодатели не идут на радикальные меры. В проекте специально оставлена лазейка: поощрения, связанные напрямую с функциями блокчейна, по-прежнему разрешены. Ликвидность, майнинг, участие в управлении, стейкинг — всё это сохраняется. Цель ясна: закрыть финансовые риски, но не задушить саму технологию блокчейн.

В конечном итоге, это очередная битва между традиционными финансами и инновациями в крипте. JPMorgan и другие хотят включить стабильные монеты в существующую регуляторную рамку или ограничить их развитие. Итоговое законодательство определит, как стабилки будут жить и какую роль играть в финансовой системе. Эта борьба еще далека от завершения.