Опционы колл на сумму 2 миллиона долларов появились на Deribit. Эта рискованная ставка показывает, насколько сильны краткосрочные ожидания по BTC

Некоторый инвестор в Deribit совершил две последовательные сделки на сумму более 2 миллионов долларов, купив колл-опционы на BTC с ценой исполнения 98 000 долларов и сроком до конца января. Каждая сделка включала выплату премии в размере 1,14 миллиона долларов за опцион на 1200 BTC. Эта крупная ставка привлекла внимание рынка и отражает ожидания институциональных участников относительно краткосрочного движения биткоина. Однако при более внимательном анализе реакции рынка ситуация оказывается гораздо сложнее, чем кажется на первый взгляд.

Насколько масштабна эта ставка

При текущей цене 95 486 долларов стоимость этих 2400 BTC составляет примерно 2,3 миллиарда долларов. Иными словами, эта ставка на опционы с премией в более чем 2 миллиона долларов позволяет контролировать позицию на более чем 2 миллиарда долларов в BTC. Это типичный пример использования кредитного плеча — правильный прогноз может принести огромную прибыль, неправильный — полностью уничтожить вложенные премии.

Что нам говорит рынок

Проявление бычьих ожиданий

Публикация руководителя отдела бизнеса Deribit в Азиатско-Тихоокеанском регионе Lin Chen показывает, что рынок действительно проявляет спрос на BTC-колл-опционы с ценой исполнения 98 000–100 000 долларов. Это не единичный случай, а отражение ожиданий части институциональных участников о краткосрочном прорыве BTC.

Текущая цена BTC уже превысила 92 000 долларов, следующий важный уровень сопротивления — 94 500 долларов. Если цена закрепится выше этого уровня, есть основания ожидать дальнейшее движение к 98 000 и даже 100 000 долларов. Технический анализ показывает рост за последние 24 часа на 4,67%, объем торгов вырос на 25% до 37 миллиардов долларов, что свидетельствует о накоплении бычьего настроения.

Противоречивые сигналы рынка

Но есть интересное противоречие: цены на пут-опционы остаются выше цен на колл-опционы. Это означает, что большинство участников рынка по-прежнему настроены осторожно относительно дальнейшего движения. Иными словами, эта ставка в более чем 2 миллиона долларов на рост — скорее “агрессивная игра меньшинства”, а не отражение общего консенсуса.

Также, 30-дневная скрытая волатильность BTC и ETH остается под давлением, а открытые позиции по фьючерсам практически не изменились. Всё это говорит о том, что рынок, несмотря на оптимизм, готовится к возможным колебаниям и рискам.

Какие риски стоит учитывать

Давление краткосрочной волатильности

За последние 24 часа объем ликвидаций маржинальных фьючерсов достиг 1,8 миллиарда долларов, что привело к ликвидации позиций как у быков, так и у медведей. Это свидетельствует о высокой неопределенности и возможных резких колебаниях в ближайшее время.

Для получения прибыли по этой ставке на рост BTC необходимо, чтобы цена превысила 98 000 долларов к концу января. Если же цена столкнется с сопротивлением в районе 94 500 долларов или начнется откат, прибыль по этой ставке значительно сократится. Время также играет против — осталось всего около двух недель до истечения срока.

Нестабильность макроэкономической ситуации

По данным, опубликованным в СМИ, макроэкономические события, такие как публикация данных по инфляции CPI в США, могут спровоцировать краткосрочную волатильность рынка. Если инфляционные показатели превысят ожидания, это может задержать снижение ставок ФРС, что создаст давление на ликвидность и негативно скажется на чувствительных к ней криптоактивах. Такие внешние факторы могут в критический момент изменить направление рынка.

Итог

Эта ставка в более чем 2 миллиона долларов на рост BTC отражает ожидания институциональных участников о краткосрочном прорыве, но реализуются ли они, зависит от преодоления уровня в 94 500 долларов. В целом рынок остается осторожным, поскольку цены на пут-опционы выше, что свидетельствует о наличии рисков. Высокая волатильность, ограниченное время и макроэкономическая неопределенность делают вероятность успеха этой ставки не такой однозначной, как кажется по цифрам. Для участников рынка это скорее окно для наблюдения за настроениями, чем четкий сигнал направления.