Недавно я заметил, что один из трейдеров использует комбинацию обратных календарных спредов на рынке опционов. Идея на самом деле несложная — после роста биткоина он выбирает купить ближние месячные бычьи опционы ETH, одновременно продавая дальние месячные опционы с той же ценой исполнения. Таким образом, он сразу получает премию более чем за 50 ETH на сумму 1600 контрактов, что довольно существенно.

Его мнение — в краткосрочной перспективе ETH вряд ли продолжит резкий рост, и до конца марта он ожидает, что цена останется ниже 3800. Исходя из этого, если ETH в конце концов не сможет подняться выше 3500, теоретически он сможет забрать всю премию себе. Очевидная проблема — после истечения ближних опционов, если ETH продолжит резкий рост, то проданные голые бычьи опционы станут бездонной ямой, и убытки могут бесконечно расти. Вот в чем заключается основной риск обратных календарных спредов.