2026-01-13 22:33:32

Парадокс масштаба и доходности в инвестиционных решениях

Предположим, вы — LP, у вас есть 1 миллиард долларов для инвестиций. В этот момент перед вами стоит вопрос выбора:

Вариант A: вложить 50 миллионов долларов, получив 5-кратную доходность. Итоговая прибыль — 500 миллионов.

Вариант B: вложить все 1 миллиард, но получить только 3-кратную доходность. Итоговая прибыль — 3 миллиарда.

Большинство LP выберут вариант B.

Это кажется counter-intuitive, но логика за этим очень проста: абсолютная доходность в масштабе превосходит множитель. Когда ваш базовый капитал достаточно велик, даже если множитель доходности кажется консервативным, итоговая реальная прибыль значительно превзойдет те яркие истории с высокими множителями.

Это также объясняет, почему крупные фонды чаще привлекают LP — не потому, что они могут показать удивительные множители, а потому что масштаб сам по себе является множителем прибыли.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

11 Лайков

Награда
11
8
Репост
Поделиться

комментарий

0/400

OnchainDetective

· 18ч назад

哈哈这不就是我们常说的"大而不倒"嘛，说白了就是规模本身就是个作弊器... 坦白讲，看到这个对比我就想起那些吹5倍10倍回报的小基金，听起来贼性感但最后呢？人家管理10亿照样赚得比你香，这玩意儿就是现实😂 Базовая сумма — это ключ к успеху, маленький LP еще мечтает о 10-кратной прибыли, а они уже стабильно получают абсолютную доходность...

Посмотреть ОригиналОтветить0

LayoffMiner

· 01-14 03:53

Говоря обратно, как мне кажется, эта логика немного задевает за живое... Большие игроки просто играют в числовые игры, а мы, мелкие инвесторы, всё ещё ломаем голову, как умножить свои деньги в несколько раз.

Посмотреть ОригиналОтветить0

LiquiditySurfer

· 01-13 22:57

Ха-ха, хватит шутить, вложить 1 миллиард и получить всего в 3 раза больше — это всё равно что играть с жизнью.

Посмотреть ОригиналОтветить0

DeFiCaffeinator

· 01-13 22:54

Ну... по сути, если есть деньги, то ты папа, даже при высокой мультипликации не выдержишь маленький базовый показатель

Посмотреть ОригиналОтветить0

rugdoc.eth

· 01-13 22:51

Проще говоря, это правила игры для богатых, когда размер базы становится настолько большим, что множитель уже не имеет значения.

Посмотреть ОригиналОтветить0

RugPullAlarm

· 01-13 22:43

Это всего лишь арифметическая задача, но в реальных инвестициях всё не так просто. Как гарантировать тройной доход? Посмотрите на движение средств в блокчейне и всё станет ясно.

Посмотреть ОригиналОтветить0

DegenRecoveryGroup

· 01-13 22:38

Говоря откровенно, это правила игры для крупных игроков... Мелкие инвесторы всегда гоняются за мечтой о 5-кратном или 10-кратном росте, а крупный капитал считает по абсолютным цифрам, понимаете? Масштаб — это защитная рва.

Посмотреть ОригиналОтветить0

PaperHandsCriminal

· 01-13 22:36

哈哈这就是我为什么老是亏的原因吧...手里没有10亿只有1000块，还非得盯着那5倍的梦规模就是作弊器啊，我算过账了，我得翻100倍才能追上人家3倍的绝对收益，想想就绝望大户就是这样玩的吗，难怪有钱人越来越有钱... 说白了我们这种散户就是被倍数骗得团团转，人家早就在玩规模游戏了不过话说回来，这逻辑其实就是用钱砸钱啊，本金大就没输过

Ответить0