После публикации последних данных по CPI в США настроение на рынке явно стало более оптимистичным. Бюро статистики труда США объявило, что годовой рост индекса потребительских цен в декабре составил 2.7%, что точно совпало с ожиданиями рынка; основной CPI удивил — 2.6%, немного ниже ожидаемых 2.7%.

После публикации данные мгновенно вызвали реакцию на рынке — индекс S&P 500 достиг новых максимумов, биткойн также пошел вверх, успешно преодолев отметку в 93000 долларов. Эта синхронная реакция практически стала условным рефлексом рынка.

Аналитическое агентство The Kobeissi Letter отметило один нюанс: декабрьский CPI и основной CPI практически не изменились по сравнению с предыдущим месяцем, что означает, что инфляционное давление временно ослабло. Это послание рынку — опасения по поводу неконтролируемой инфляции можно временно отложить. Однако их прогноз таков: Федеральная резервная система с высокой вероятностью продолжит оставаться на месте на заседании по ставкам в январе.

С одной стороны, макроэкономические показатели выглядят позитивно, с другой — в политической сфере все еще есть интересные моменты. Президент США после публикации CPI продолжил призывать к снижению ставок, даже связав торговые тарифы и инфляционное давление. Рынок это прекрасно понимает — это подготовка к дальнейшему стимулированию ликвидности. Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность изменения ставки федеральных фондов в ближайшее время невысока, но сама наличие политического давления достаточно, чтобы рынок ощущал потенциальные ожидания смягчения политики.

Самое интересное — недавнее расследование в отношении председателя Федеральной резервной системы также активно обсуждается на рынке — его считают сигналом о давлении со стороны исполнительной власти на независимость монетарной политики. В долгосрочной перспективе такие тенденции обычно усиливают ожидания улучшения условий ликвидности, что краткосрочно поддерживает как фондовые рынки, так и криптоактивы.