Многие сейчас держат в руках золото, а в душе тревога: не внезапно ли оно повернется против них? Не окажется ли так, что, попав в ловушку, придется «спать» с ним тридцать лет?

На самом деле волноваться не стоит. Посмотрите на финансовый баланс последних сорока лет: каждое значительное падение драгоценных металлов не является случайным черным лебедем — за ним всегда стоят ясные и очевидные причины.

**Первая волна обвала: 1980–1982 годы, снижение на 85%**

Что послужило причиной? Федеральная резервная система резко подняла ставки. В то время достаточно было положить деньги в банк и получать проценты, никто не собирался держать не приносящее дохода золото. В результате инвесторы начали массово продавать драгоценные металлы. Это стандартная практика, ничего необычного.

**Вторая волна быстрого снижения: 3–10 месяц 2008 года, падение на 30%**

Не стоит ошибаться: причина не в самом золоте, а в общем финансовом системе, который «горел». Глобальный денежный поток иссяк, организации ради выживания вынуждены были продавать все, что можно — в том числе золото — чтобы получить наличные. Это называется «ликвидностный шторм», и он не связан с реальной ценностью активов.

**Третья волна забвения: 2013–2015 годы, снижение на 39%**

Что тогда привлекало больше всего? Недвижимость и акции. Когда рынок нашел более доходные места, защитные активы стали казаться бесполезными. Это естественное стремление капитала к прибыли, тут нет ничего мистического.

**Четвертая волна испытаний: вторая половина 2016 года, снижение на 16%**

Простая логика: Федеральная резервная система собирается повысить ставки. Умные деньги заранее начали уходить, а рынок реагировал падением, чтобы «съесть» этот негатив.

**Распознавание модели**

Поняли схему? Основные сценарии сильных падений драгоценных металлов повторяются тремя главными героями:
- Первый: повышение ставок Федеральной резервной системой
- Второй: рынок находит более высокодоходные активы (высокодоходные инструменты, новые отрасли)
- Третий: деньги устремляются в новые «водоемы» (например, в безумный рынок недвижимости того времени)

История циклична, человеческая природа не меняется. Главный риск инвестиций в драгоценные металлы — не сами циклы, а то, что в периоды эмоционального подъема люди склонны идти на риск и вкладывать все.

Поняв эти закономерности циклов, вы сможете использовать драгоценные металлы как опору в своем портфеле; не понимая циклов и человеческой психологии, даже самые безопасные активы могут «загнать» вас в ловушку.