Индекс потребительских цен (CPI) публикуется сегодня вечером, ожидается усиление ожиданий ослабления доллара, новые возможности для крипторынка?

Американские данные CPI за декабрь будут опубликованы уже сегодня вечером в 21:30, и реакция рынка на эти важные экономические показатели уже начала закладываться в цены. Последние мнения главного стратегиста по валютным рынкам в TD Securities Шона Остина указывают, что независимо от конкретных данных, это усилит общее восприятие рынка о нисходящем тренде доллара. Что это означает для криптоактивов, зависящих от курса доллара, становится ключевым вопросом.

Обзор ожиданий по данным CPI

Прогнозы крупных финансовых институтов по американскому CPI за декабрь уже опубликованы, данные показывают некоторую разницу, но общий тренд ясен:

Большинство ведущих институтов (Bank of America, Goldman Sachs, Citigroup, HSBC и др.) прогнозируют годовой CPI на уровне +2.7%, меньшие доли ожидают более низкие (Deutsche Bank +2.5%) или более высокие показатели (DBS Bank +2.9%). По месячным данным большинство ожидает +0.3%, только Deutsche Bank и Royal Bank of Canada прогнозируют +0.2%.

Почему доллар продолжит слабеть

Значение сигнала инфляционных данных

Мнение TD Securities сосредоточено на ключевом моменте: независимо от того, превзойдут ли данные CPI ожидания или нет, это усилит нисходящий тренд доллара. Логика в том, что рынок уже сформировал консенсус о “тренде вниз” по доллару.

По последним новостям, вчера (12 января) доллар уже заметно снизился. В такой ситуации сегодняшние данные CPI будут использованы рынком для подтверждения или усиления этого тренда, а не для его изменения. Если показатели совпадут с ожиданиями или окажутся ниже, это будет интерпретировано как умеренно контролируемая инфляция, и ФРС, скорее всего, не станет ужесточать риторику, что окажет давление на доллар. Если же данные превзойдут ожидания, краткосрочно это может поддержать доллар, но учитывая уже имеющийся нисходящий импульс, потенциал для роста будет ограничен.

Осторожность экспертов

Шон Остин подчеркивает, что “по поводу этого релиза данных необходимо сохранять определенную осторожность”, а также отмечает, что “снижение доллара, возможно, не будет чрезмерным”. Это говорит о том, что нисходящий тренд уже признан рынком, и единичный релиз данных вряд ли вызовет сильные колебания. Иными словами, это постепенное подтверждение тренда, а не разовый разворот.

Потенциальное влияние на крипторынок

Ослабление доллара обычно благоприятно для криптоактивов, поскольку:

• Снижение курса доллара уменьшает реальную доходность в долларах, снижая привлекательность держания долларов
• Инвесторы могут искать альтернативные активы для защиты покупательной способности, и криптовалюты как новая категория активов привлекают внимание
• Улучшение глобальной ликвидности и условий рынка рисковых активов

Однако важно учитывать, что такой эффект обычно проявляется в среднесрочной перспективе, и в краткосрочной необходимо следить за другими факторами, такими как сигналы ФРС, геополитическая ситуация и т.д.

Что ждать дальше

• Время публикации данных: сегодня в 21:30, реакция рынка будет мгновенной
• Дальнейшие шаги ФРС: данные CPI повлияют на ожидания по следующей политике ФРС
• Движение индекса доллара: важно следить за тем, продолжит ли он снижаться или начнет восстанавливаться
• Поведение криптоактивов: наблюдать за динамикой биткоина, эфириума и других ведущих монет в контексте слабения доллара

Итог

Публикация данных CPI сегодня вечером — важный временной момент, но еще важнее то, что рынок уже сформировал консенсус о нисходящем тренде доллара. Независимо от конкретных цифр, они могут быть использованы для усиления этого восприятия. Это создает относительно благоприятную макроэкономическую среду для криптоактивов. Однако инвесторам следует сохранять рациональность: единичные показатели не изменят глобальный тренд, главное — следить за политикой ФРС и мировой экономической ситуацией. Будьте внимательны, но не реагируйте чрезмерно.