Накануне выборов на Уолл-стрит снова задумаются — недавно появившиеся сигналы от Трампа интерпретируют как одно: крупное стимулирование экономики.

От призывов к снижению ставок до ограничения по кредитным картам — эта комбинация логична: поддерживать активность экономики, снижать расходы населения. Что в итоге? Циклические акции должны взлететь, защитные сектора — остаться в стороне. Промышленность, сырье, неосновные потребительские товары — эти сектора входят в список предпочтений инвестиционных банков.

Последний отчет Raymond James прямо делает вывод: политика вектор и сигналы к росту — восстановление экономического цикла не вызывает сомнений. UBS еще более прямо говорит, что это предвыборные маневры, а важнейшие для избирателей вопросы — цены, ипотека, цены на нефть — решают, как проголосуют.

Многие опасаются, что лимит по ставкам по кредитным картам Трампа ударит по банковским акциям, но JPMorgan смотрит дальше — это краткосрочная боль, а значит, возможность купить банковские акции. Также продолжают оставаться в фаворитах циклические акции, ведь снижение инфляции даст экономике еще пространство для стимулов.

Конечно, BTIG предупреждает об одном риске: индекс S&P 500 скоро достигнет круглой отметки в 7000 пунктов, и за пять случаев, когда он приближался к этой цифре, четыре раза происходила коррекция. Но консенсус среди аналитиков остается — не пугайтесь краткосрочных колебаний, политика стимулирования + прибыльность компаний — это основа, и циклические акции, скорее всего, станут главными героями этого раунда рынка.