Как консолидация платформ меняет облик корпоративной безопасности: история PANW NGS

Область корпоративной безопасности переживает фундаментальные изменения. Вместо внедрения отдельных решений от различных поставщиков организации все чаще выбирают интегрированные платформы, объединяющие возможности сети, облака и операций безопасности. Palo Alto Networks PANW занимает передовые позиции в этой волне консолидации, благодаря своей платформе следующего поколения (NGS), которая демонстрирует впечатляющий импульс.

Преимущество мультипродуктовой стратегии: ускорение ARR NGS

Стратегия Palo Alto Networks поощрять клиентов к использованию нескольких продуктов в рамках своей системы безопасности дает ощутимые результаты. В первом квартале 2026 финансового года годовая повторяющаяся выручка (ARR) от NGS достигла 5,85 миллиарда долларов, что на 29% больше по сравнению с прошлым годом. Этот рост был обусловлен не повышением цен, а более глубоким внедрением взаимосвязанных решений клиентами.

Основными драйверами роста являются программные межсетевые экраны, Secure Access Service Edge (SASE) и Cortex Extended Security Intelligence and Automation Management (XSIAM) — каждый из них привлекает значительно больше пользователей, поскольку организации осознают преимущества эффективности интегрированных решений.

Метрики клиентов показывают углубление проникновения платформы

Данные о клиентах компании рисуют убедительную картину приверженности платформе. За квартал было подключено примерно 60 новых клиентов платформы, но настоящая история — в составе установленной базы. Почти 170 клиентов теперь генерируют более $5 миллиона долларов в год $10 ARR NGS, при этом 50 аккаунтов превышают порог $85 миллиона долларов. Оба сегмента выросли примерно на 50% по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о значительном расширении инвестиций крупных предприятий в интегрированный пакет PANW.

Значительные сделки свидетельствуют о рыночном спросе

Две крупные сделки подчеркивают интерес предприятий к упрощенной архитектуре безопасности. Американский телекоммуникационный провайдер вложил $33 миллион долларов в XSIAM — крупнейшее на сегодняшний день соглашение — после стратегической консолидации поставщиков. Отдельно федеральное агентство подписало контракт на [CRWD]миллион долларов по SASE после оптимизации своей устаревшей инфраструктуры безопасности. Эти сделки отражают более широкую тенденцию рынка к снижению операционной сложности и зависимости от поставщиков.

Создание следующего поколения: стратегические приобретения

PANW расширяет свою платформу за счет предстоящих приобретений CyberArk Software и Chronosphere. Возможности CyberArk по обеспечению безопасности идентификаций укрепят управление доступом, а инструменты наблюдения Chronosphere помогут решить новые задачи по мере ускорения внедрения искусственного интеллекта. Руководство ясно понимает: по мере роста нагрузки на ИИ, критически важными становятся видимость системных показателей и проверка идентичности.

Конкурентная среда

PANW не один в стремлении к расширению платформы. CrowdStrike ()/market-activity/stocks/crwd[S] оснастила свой Falcon Next-Generation SIEM расширенными возможностями поиска и облачной архитектурой, способной обрабатывать до одного петабайта данных ежедневно — что решает ограничения традиционных SIEM. Результаты третьего квартала 2026 финансового года показали рекордные приросты новой ARR для этого модуля.

SentinelOne ()/market-activity/stocks/s-0(, хоть и меньший, достиг 23% роста ARR по сравнению с прошлым годом за тот же период, благодаря своей платформе AI-first Singularity и возможностям Purple AI. Конкуренция в области инструментов безопасности с усилением ИИ растет, что вынуждает всех участников приближаться к уровню по функциям.

Оценка и рыночные настроения

Акции PANW снизились на 15,6% за три месяца, немного опередив снижение более широкой отрасли безопасности, составляющее 14%. По показателю цена/продажи на будущее, PANW торгуется по 11,24X по сравнению со средним по сектору 12,17X, что указывает на умеренное относительное снижение оценки.

Аналитики прогнозируют рост прибыли за 2026 и 2027 годы на 15% и 12% соответственно. Недавние пересмотры оценок были умеренно положительными для 2026 )увеличение на 5 центов за 60 дней(, но немного отрицательными для 2027 )уменьшение на 1 цент за 30 дней(. PANW имеет рейтинг Zacks Rank #3 )Hold.

Перспективы: важна безупречная реализация

История платформизации для NGS убедительна: клиенты предпочитают упрощенные отношения с поставщиками, крупные аккаунты углубляют свои обязательства, а стратегические приобретения расширяют ассортимент продуктов. Однако для поддержания роста ARR NGS на уровне 29% потребуется безупречное выполнение, постоянные победы в привлечении клиентов и успешная интеграция новых технологий. Тренд благоприятный, но риски — макроэкономические вызовы и усиливающаяся конкуренция в области инноваций — требуют внимательного мониторинга.