Генерация 6% годовых доходов с помощью первой стратегии продажи опционов пут на First Solar

token_therapist · 2026-01-12T18:43:12+00:00

Эссе рассматривает продажу пут-опционов на First Solar Inc (FSLR) в качестве стратегии для инвесторов, ищущих привлекательную точку входа. Продавая пут с $170 страйк-ценой, инвесторы могут заработать премию в размере $21.05, что дает годовую доходность в 6%, при этом потенциально приобретая акции по более низкой эффективной стоимости. Эта стратегия подходит для тех, кто ставит приоритет на доход, а не на рост капитала, при этом риски связаны с волатильностью акций и снижением цен.

token_therapist

2026-01-12 18:43:12

Генерация тезисов в процессе

First Solar Inc (FSLR) в настоящее время торгуется по цене $265.45 за акцию, что делает её недоступной для некоторых инвесторов, ищущих точки входа. Для тех, кто готов принять альтернативный подход, контракты на продажу пут-опционов представляют собой интересную возможность открыть позицию и одновременно получать премию.

Механика продажи пут-опционов

Конкретно, истечение в январе 2028 года по $170 ценовому уровню предлагает цену заявки в $21.05 за контракт. Продавая пут по этой цене, инвестор фиксирует премию, которая дает доход в 12.4% от $170 обязательства, что соответствует годовой ставке около 6%. Такой подход, иногда называемый YieldBoost, принципиально отличается от прямого владения акциями по своему профилю риска и доходности.

Понимание компромисса

Ключевое отличие заключается в сборе премии против получения прибыли от роста цены. При продаже пут-опциона прибыль ограничена полученной премией — участие в росте цены выше уровня страйка отсутствует. Контрагент по контракту сможет воспользоваться своим правом продать по $170 если цена FSLR значительно снизится, что сделает исполнение более выгодным, чем продажа на рынке.

Чтобы продавец пут-опциона понес убытки, акции First Solar должны упасть на 36.1% от текущих уровней, что снизит эффективную себестоимость до $148.95 за акцию (после вычета премии в $21.05 из $170 страйка). В этом случае исполнение станет вероятным, и продавец возьмёт акции по более низкой цене входа.

Исторический контекст и волатильность

Анализируя ценовую динамику FSLR за последние 12 месяцев, видно, что $170 страйк расположен примерно на 36% ниже недавних уровней торгов. Историческая волатильность акции составляет 62% за последние 250 торговых дней, что указывает на значительные колебания цен, которые следует учитывать наряду с фундаментальным анализом при оценке оправданности риска исполнения при получении 6% годовой премии.

Стратегические соображения

Продажа пут-опциона на First Solar подходит инвесторам, которые считают, что $170 цена является приемлемым уровнем входа и готовы потенциально приобрести 100 акций по этому страйку. Фиксированный доход обеспечивает защиту от снижения цены только в пределах полученной премии. Без существенного снижения цены максимальная выгода ограничена полученной премией в $21.05, что делает эту стратегию оптимальной для тех, кто ищет стабильный доход, а не прирост капитала.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .