Ваш полный гид по покупке казначейских облигаций: все, что вам нужно знать

Когда рынки становятся нестабильными, а экономическая неопределенность нарастает, многие инвесторы переключаются на защитные позиции. Казначейские облигации становятся популярным выбором для тех, кто ищет стабильную доходность при минимальных рисках. Но на самом деле попасть в эти государственные ценные бумаги не так просто, как кажется. Вот что вам действительно нужно понять.

Понимание того, что такое казначейские облигации

В своей сути казначейские облигации представляют собой займы, которые вы предоставляете правительству США. В обмен на ваш капитал дядя Сэм обещает вернуть его с процентами. Эти долговые инструменты бывают двух основных видов: с погашением через 20 и 30 лет, при этом правительство проводит их аукционы ежемесячно. Проценты выплачиваются каждые шесть месяцев до погашения облигации.

Одно важное изменение произошло в 2016 году — США перестали выпускать бумажные сертификаты. Сегодня все казначейские облигации существуют только в электронном виде. Вы не будете держать физические бумаги; все находится в цифровых аккаунтах.

Механика: как растет ваш капитал

Когда вы покупаете казначейскую облигацию, вы фактически заключаете контракт с федеральным правительством. Ваша начальная инвестиция служит основным капиталом. Со временем проценты начисляются дважды в год. Вот тут вступают налоги: хотя полученные проценты и прирост основного капитала облагаются налогом по федеральным ставкам, вы освобождены от налогов на штате и местные налоги. Это одно из преимуществ по сравнению с некоторыми другими фиксированными доходами.

Аукционная система определяет как цену облигации, так и процентную ставку, которую вы получите. В зависимости от рыночных условий, вы можете приобрести облигацию с дисконтом (когда доходность превышает купонную ставку), по премии (когда доходность ниже купона), или по номинальной стоимости.

Почему казначейские облигации привлекают консервативных инвесторов

Основной плюс — безопасность. Поскольку правительство США никогда не дефолтировало по своему долгу, ваша основная инвестиция получает исключительную защиту. Вы практически гарантированно получите свои деньги обратно, плюс накопленные проценты.

Кроме того, казначейские облигации предлагают потенциал доходности. Если инфляция останется умеренной, ваши доходы превзойдут счета денежного рынка и сберегательные вклады. Цены облигаций также могут расти при снижении процентных ставок, создавая дополнительную возможность получения прибыли — хотя эти прибыли облагаются налогом по федеральным ставкам.

Что касается компромисса? Доходность скромнее, чем у акций или корпоративных облигаций. Если вы ищете агрессивный рост, казначейские облигации могут оставить желать лучшего.

Три способа доступа к казначейским облигациям

TreasuryDirect: прямой путь

Эта платформа, управляемая правительством, позволяет покупать облигации напрямую без посредников, которые берут комиссию. Для регистрации требуется минимум документов — только американский адрес и налоговый идентификатор. После регистрации перейдите во вкладку BuyDirect, выберите Казначейские облигации, введите сумму покупки и подтвердите. Платформа также позволяет реинвестировать накопленные проценты в другие казначейские ценные бумаги или настроить регулярные покупки для усреднения стоимости.

Банки и брокеры: традиционный путь

Если вы предпочитаете работать через проверенные финансовые учреждения, большинство банков и брокеров помогают приобретать казначейские облигации. Здесь ситуация немного сложнее. Для конкурентных торгов — когда вы заранее определяете доходность, которую готовы принять — необходимо использовать финансового посредника. Учреждения оценят ваш допустимый уровень доходности и объем покупки, затем проведут аукцион. Один момент: некоторые взимают за эту услугу плату, уточняйте заранее.

Путь через налоговые возвраты: скрытая возможность

Многие не знают, что можно напрямую направлять налоговые возвраты в покупку казначейских облигаций. Для этого укажите номер маршрутизации 051736158 в налоговой декларации и укажите номер вашего счета, выбрав тип счета «Сбережения». Этот способ фактически автоматизирует усреднение стоимости и формирует ваш портфель с фиксированным доходом без нарушения образа жизни.

Объяснение неконкурентных и конкурентных заявок

Неконкурентные заявки — это более простой способ. Вы принимаете любой процент, который устанавливает аукцион, и весь процесс осуществляется через TreasuryDirect, банки или брокеров.

Конкурентные заявки требуют большей подготовки. Вы заранее указываете допустимый уровень доходности, и если ставка на аукционе укладывается в ваши параметры, облигация покупается по запрошенной ставке. Но гарантии, что вы получите всю запрошенную сумму, нет — правительство может распределить только часть.

Настоящий вопрос риска: можете ли вы реально потерять деньги?

Казначейские облигации считаются одними из самых безопасных фиксированных доходных инструментов в мире. В отличие от корпоративных облигаций, где возможен банкротство, или акций, где цены колеблются, казначейские облигации несут минимальный риск дефолта. Обязательство правительства по выплате долга означает, что вы минимум вернете свою основную сумму.

Ценовая волатильность существует. Изменения процентных ставок и динамика инфляции/дефляции влияют на стоимость облигаций. Но если держать их до погашения, эта волатильность становится неважной — вы получите обещанную доходность независимо от временных колебаний цен.

Включение казначейских облигаций в вашу стратегию

Казначейские облигации лучше всего использовать как стабилизатор портфеля, а не как единственный источник фиксированного дохода. В периоды спада они обеспечивают стабильность, в то время как другие активы поглощают волатильность. В сочетании с дивидендными акциями, недвижимостью и облигациями с более высокой доходностью, казначейские облигации формируют действительно диверсифицированную основу.

Безопасность стоит недорого: умеренная доходность. Те, кто стремится к накоплению богатства за 20-30 лет, могут дополнительно использовать инструменты с ростовым потенциалом. Идеальный баланс — использовать казначейские облигации для сохранения капитала и искать доходность в других активах.

Итог

Казначейские облигации остаются одним из самых доступных способов для обычных инвесторов получать стабильную доходность при поддержке правительства. Будь то покупка через TreasuryDirect или участие в аукционе через брокера — механика достаточно проста, чтобы любой мог реализовать. Главное помнить: вы жертвуете потенциальной доходностью ради безопасности. Этот баланс подходит некоторым инвесторам, а для других — нет, всё зависит от вашего временного горизонта и финансовых целей.