Стоит ли покупать акции RTX? Месяц сильных приростов вызывает важные вопросы

RTX Corporation привлекла внимание инвесторов впечатляющим ростом на 9,8% за последний месяц, значительно опередив как своих отраслевых конкурентов, так и более широкие рыночные показатели. Чтобы понять масштаб, сектор Aerospace-Defense вырос всего на 3,7%, в то время как индекс S&P 500 поднялся всего на 0,2% за тот же период. Конкуренты, такие как General Dynamics (выросли на 5,9%) и Huntington Ingalls Industries (поднялись на 15%), также получили выгоду от секторальной динамики, но траектория RTX требует более глубокого анализа перед принятием инвестиционного решения.

Понимание оценки RTX

С точки зрения стоимости, RTX торгуется по прогнозному 12-месячному P/E 27,95X — заметно ниже среднего по отрасли aerospace-defense, равного 31,12X. Эта скидка говорит о том, что рынок закладывает умеренные ожидания роста. Для сравнения, General Dynamics имеет мультипликатор 20,66X, а Huntington Ingalls Industries — 21,19X, оба выглядят более привлекательными с точки зрения чистой оценки. Встает вопрос, отражает ли премиальная оценка RTX превосходные перспективы роста или конкуренты предлагают лучшую ценность за капитал.

Катализатор недавнего роста: победы в контрактах

Недавний рост акций RTX, по-видимому, основан на конкретных бизнес-успехах. Компания получила $438 миллион долларов от Федерального управления гражданской авиации в январе 2026 года через подразделение Collins Aerospace для программы замены радарных систем — важной инициативы по модернизации инфраструктуры управления воздушным движением США.

Доходы от оборонных контрактов также рассказывают убедительную историю. RTX заключила контракт на $1,7 миллиарда по иностранным военным продажам для поставки Испании четырех систем Patriot для противовоздушной и противоракетной обороны, включая радары, командные структуры и обучение. Румыния выбрала RTX для заказа системы Patriot на $168 миллион долларов, а ВВС США заключили контракт на оснащение автономного летательного аппарата X-62A с технологией радаров PhantomStrike.

Для подрядчиков оборонной отрасли устойчивые закупки со стороны Пентагона и союзных стран подтверждают надежность продукции и открывают возможности для повторяющихся доходов — именно это демонстрирует RTX.

Ожидания роста и финансовая динамика

Консенсус-прогнозы предполагают, что выручка RTX в 2026 году вырастет на 6,6% по сравнению с предыдущим годом, а прибыль — на 8,6%. Однако стоит учитывать нюанс: оценки аналитиков по прибыли за 2026 год за последние 60 дней снизились, что сигнализирует о некоторой осторожности инвесторов относительно траектории прибыльности компании по сравнению с первоначальными ожиданиями.

Состояние баланса: сможет ли RTX выполнить свои обязательства?

RTX поддерживает текущий коэффициент 1,07, превышающий минимальный порог 1,0, необходимый для покрытия краткосрочных обязательств за счет текущих активов. Это говорит о достаточном управлении оборотным капиталом, хотя инвесторы должны учитывать, что коэффициент находится в консервативных пределах и не обеспечивает значительный запас.

Макроэкономические риски, за которыми стоит следить

Торговая политика является важным фактором. Введенные в феврале 2025 года тарифы США вызвали ответные меры со стороны Китая, Европейского союза и Канады. Для международных оборонных подрядчиков, таких как RTX, с существенной долей международных доходов, длительный торговый конфликт может сжать маржу и усложнить цепочки поставок. Эта неопределенность омрачает иначе позитивный контрактный рост.

Инвестиционная перспектива: покупать сейчас или ждать?

RTX представляет собой смешанную картину. Скидка по оценке относительно конкурентов, в сочетании с видимым портфелем оборонных контрактов, поддерживает гипотезу о стабильном росте прибыли. Однако макроэкономическая неопределенность и недавние понижения прогнозов прибыли создают тактический риск для краткосрочных инвесторов.

Текущие акционеры могут обоснованно держать позиции, учитывая динамику контрактов и разумную оценку. Новым инвесторам стоит дождаться большей ясности в геополитической ситуации, прежде чем входить в позицию. RTX имеет рейтинг Zacks Rank #3 (Hold), что отражает сбалансированный подход — ни как обязательную покупку, ни как срочную продажу.