Ardelyx строит агрессивный путь роста более 50% для IBSRELA, поскольку лечение фосфора сталкивается с препятствиями

Ardelyx Inc. (ARDX) представила амбициозный план расширения, прогнозируя рост продаж IBSRELA на сумму от $410 миллион до $430 миллионов в 2026 году — что на как минимум 50% больше по сравнению с результатами предыдущего года. Объявление отражает уверенность биотехнологической компании в своем флагманском препарате для синдрома раздраженного кишечника с запором (IBS-C), который показал впечатляющие результаты в 2025 году.

Год бестселлера для терапии IBS-C затмевает спад продаж препарата для фосфора

IBSRELA продемонстрировала исключительный рост в 2025 году, достигнув $274 миллионов в годовых продажах по сравнению с $158,3 миллионами в 2024 году, что составляет впечатляющий рост на 73% по сравнению с прошлым годом. Только за четвертый квартал было получено $87 миллионов против $53,8 миллиона в тот же период прошлого года, что подчеркивает устойчивый спрос на лечение первого в своем роде.

Второй важный актив компании, XPHOZAH — препарат для снижения уровня фосфора в сыворотке у пациентов на диализе с хронической болезнью почек — столкнулся с серьезными трудностями. Препарат для снижения фосфора принес $104 миллионов в 2025 году, резко снизившись по сравнению с $160,9 миллионами в предыдущем году, что в основном связано с утратой покрытия Medicare Part D. Продажи за четвертый квартал 2025 года упали до $28 миллионов с $57,2 миллиона за аналогичный период прошлого года, что отражает продолжающиеся проблемы с доступом.

Финансовая база поддерживает расширение

Несмотря на неудачу XPHOZAH, совокупный портфель продуктов Ardelyx обеспечил общий рост доходов за 2025 год на 18%. Компания завершила год с $265 миллионами наличных и инвестиций — резервами капитала, которые планируется использовать для ускорения коммерциализации и развития pipeline.

Глядя на 2026 год и далее, Ardelyx обязалась достичь $1 миллиардов в доходах от IBSRELA к 2029 году, установив амбициозную долгосрочную цель роста. Ожидается, что XPHOZAH принесет в 2026 году от $110 миллионов до $120 миллионов, что свидетельствует о относительной стабилизации после перехода на новый уровень покрытия.

Движение pipeline и укрепление интеллектуальной собственности

Биотехнологическая компания запустила фазу 3 клинических испытаний для оценки потенциала IBSRELA при хроническом идиопатическом запоре, завершение которых ожидается во второй половине 2027 года. Одновременно Ardelyx продвигает RDX10531, ингибитор натрий/водородного обменника 3 (NHE3), что свидетельствует о расширении терапевтических амбиций.

Компания также получила новые патентные разрешения, расширяющие охват интеллектуальной собственности как для IBSRELA, так и для XPHOZAH до декабря 2041 года, обеспечивая дополнительную защиту рыночной эксклюзивности.

Позиционирование на рынке и движение акций

Генеральный директор Майк Рааб подчеркнул, что выполнение плана Ardelyx в 2025 году подготовило организацию к «устойчивому росту» на фоне расширяющихся терапевтических возможностей и укрепления финансового положения. Акции ARDX торговались в диапазоне от $3.21 до $6.78 за последние двенадцать месяцев и в настоящее время торгуются по цене $6.50, что на 11.49% выше недавних минимумов.