OpenAI подала в SEC (Комиссию по ценным бумагам и биржам) конфиденциальное заявление S-1 8 июня 2026 года при оценке в $852 миллиарда post-money. Подача состоялась через неделю после того, как Anthropic представила собственное конфиденциальное S-1 1 июня 2026 года, и последовала за майским решением присяжных в 2026 году, которое сняло юридические претензии к реструктуризации OpenAI Public Benefit Corporation, выдвинутые сооснователем Илоном Маском. OpenAI заявила, что не решила вопрос о сроках выхода на публичные торги и может оставаться частной, сохраняя возможность разместиться раньше, если позволят условия. Одновременные подача OpenAI и Anthropic отражают два доминирующих в США направления развития ИИ, которые движутся к публичным рынкам по мере усиления аппетита инвесторов к компаниям в области «передового» ИИ.
OpenAI подтверждает подачу конфиденциального S-1
OpenAI подтвердила подачу в заявлении, которое широко разошлось по социальным сетям. Компания сообщила, что недавно подала конфиденциальное S-1 и ожидает утечку документа. OpenAI также добавила, что подачу не следует трактовать как признак скорого листинга: компания пока не определилась со сроками и может оставаться частной в течение некоторого времени, сохраняя возможность разместиться раньше, если позволят условия. Как сообщается, ведущими андеррайтерами выступают Goldman Sachs и Morgan Stanley. Ранее в новостях указывали на возможный дебют в сентябре 2026 года, но заявление OpenAI оставляет это окно открытым, а не подтверждает.
Юридическая реструктуризация снята решением жюри в мае 2026 года
OpenAI была основана в 2015 году как некоммерческая организация. В 2019 году она добавила дочернюю структуру с ограниченной прибылью, а затем снова провела реструктуризацию, преобразовавшись в Public Benefit Corporation, чтобы поддержать более крупные раунды привлечения капитала. Эта реструктуризация столкнулась с юридическим оспариванием со стороны сооснователя Илона Маска, который утверждал «отклонение от миссии». В мае 2026 года присяжные вынесли решение в пользу OpenAI, устранив один из самых заметных барьеров на пути к публичному размещению. В марте 2026 года OpenAI закрыла раунд финансирования на $122 миллиарда при оценке $852 миллиарда post-money. Участниками стали Softbank, Amazon, Nvidia и Microsoft. Суммарное частное финансирование теперь превышает $170 миллиардов.
Выручка достигает $2 миллиардов в месяц при 900 миллионах еженедельных пользователей
OpenAI генерирует примерно $2 миллиарда выручки в месяц при указанной ранее выручке около $13,1 миллиарда за предыдущий год. ChatGPT заявляет о более чем 900 миллионах еженедельных активных пользователей и примерно 50 миллионах платящих подписчиков среди потребителей. Компания пока не прибыльна. Она продолжает сжигать капитал на высоком уровне из‑за расходов на вычислительную инфраструктуру, дата‑центры и обучение моделей. Аналитики ожидают, что крупные убытки будут сохраняться в обозримом будущем: безубыточность по свободному денежному потоку может наступить через несколько лет.
Процесс проверки в SEC следует за конфиденциальной подачей
Конфиденциальная подача S-1 позволяет SEC частным образом просматривать черновик. После конфиденциального представления публичный график не устанавливается. Стандартная последовательность выглядит так: проверка SEC, публичная подача S-1, роуд-шоу, прайсинг и листинг. Публичный S-1, когда он будет подан, раскроет аудированные финансовые показатели, детальные факторы риска и структуру собственности. Этот документ станет первым моментом, когда инвесторы смогут оценить «книги» OpenAI с прозрачностью уровня регулирования.
Anthropic подала конфиденциальное S-1 1 июня
Anthropic, оцененная примерно в $965 миллиардов в последнем частном раунде, подала собственное конфиденциальное S-1 на неделю раньше. SpaceX подала еще раньше, нацелившись на оценку в несколько триллионов долларов. Вместе эти компании представляют крупнейший кластер высоко-ценных частных бизнесов, которые одновременно тестируют спрос на публичных рынках. OpenAI сталкивается с конкуренцией со стороны Gemini от Google, xAI Илона Маска, Meta и растущего числа китайских разработчиков ИИ. Публичные инвесторы будут внимательно анализировать маржинальность, инфраструктурные расходы и долгосрочную экономику создания и эксплуатации «передовых» ИИ-моделей в масштабе.
OpenAI публикует документ с долгосрочным видением
Наряду с подачей S-1 OpenAI опубликовала документ в стиле манифеста, описывающий ее долгосрочное видение, включая заявленную цель предоставить каждому человеку на Земле доступ к персональной системе AGI. Компания также раскрыла внутреннюю цель: к марту 2028 года она считает, что ИИ-системы могут обрабатывать значительную часть ее собственной исследовательской нагрузки наряду с работой людей-исследователей. OpenAI представила IPO не как конечную цель, а как начало того, что она назвала третьей фазой: фокус на том, чтобы сделать продвинутый ИИ доступным и недорогим в масштабе, а не концентрировать возможности у небольшого числа институтов.
FAQ
Что OpenAI подала в SEC 8 июня 2026?
OpenAI подала в SEC конфиденциальное регистрационное заявление S-1 8 июня 2026 года при оценке $852 миллиарда post-money. Компания заявила, что не решила сроки публичного листинга.
Сколько еженедельных активных пользователей у ChatGPT?
ChatGPT заявляет о более чем 900 миллионах еженедельных активных пользователей и примерно 50 миллионах платящих подписчиков среди потребителей. OpenAI генерирует примерно $2 миллиарда выручки в месяц.
Когда Anthropic подала свое конфиденциальное S-1?
Anthropic подала свое конфиденциальное S-1 1 июня 2026 года — за неделю до подачи OpenAI. В последнем частном раунде Anthropic оценивалась примерно в $965 миллиардов.
