Эфириум обмен на AAVE эпический крах: 50 миллионов долларов кита почти обратились в нуль

Один крупный трейдер- кит осуществил один из самых катастрофических на памяти случаев обмена токенов в цепочке Ethereum, обменяв около 50 миллионов долларов США на всего 327 токенов AAVE, что по рыночной цене составляет примерно 36 000 долларов. Эта сделка сначала заимствовала USDT через протокол кредитования Aave, а затем через децентрализованную платформу агрегирования ликвидности CoW Protocol произвела обмен, в результате чего потери превысили 99,9% от исходных средств.

Восстановление событий: двухшаговая трагедия от выкупа aEthUSDT до маршрутизации через CoW Protocol

Согласно данным в блокчейне, эта катастрофическая сделка состоит из двух ключевых этапов:

Первый шаг: правильное выполнение выкупа. Крупный кошелек сначала уничтожил примерно 50,43 миллиона aEthUSDT — это версия USDT с начислением процентов в протоколе кредитования Aave, после внесения USDT он получает соответствующие aToken в качестве свидетельства депозита. Уничтожение aEthUSDT позволяет выкупить равное количество обычного USDT. Этот шаг был выполнен корректно, и успешно было возвращено соответствующее количество USDT.

Второй шаг: проблема возникла при маршрутизации через CoW Protocol. Полученные USDT затем были направлены для обмена через CoW Protocol. CoW Protocol — это протокол, предназначенный для агрегирования ликвидности с различных децентрализованных бирж (DEX), чтобы найти для пользователя наиболее выгодный маршрут обмена. Однако после выполнения сделки кошелек получил всего 327 AAVE, что по рыночной цене составляет около 36 000 долларов, в то время как исходные USDT на сумму 50 миллионов долларов вызывают ошеломление.

Возможные технические причины: ловушка ликвидности или ошибка в операциях?

Точная причина пока не установлена, аналитики выдвинули несколько гипотез:

Недостаточная ликвидность или манипуляции с пулом ликвидности: трейдер мог осуществить обмен в пуле с очень низкой ликвидностью или уже подвергшемся манипуляциям, что привело к крайне невыгодной оценке — в пуле с недостаточной глубиной крупные сделки могут проходить по ценам значительно ниже рыночных, что известно как «ценовой удар» в DeFi.

Ошибки в настройке маршрутов или команд: в сложных операциях с несколькими смарт-контрактами иногда случаются ошибки маршрутизации; если допущена ошибка в допустимом проскальзывании или параметрах маршрута, система может принудительно выполнить сделку в крайне неблагоприятных условиях.

Риски многошаговых сделок: данная сделка включает несколько этапов — выкуп в Aave и последующий обмен через агрегатор DEX. Чем сложнее цепочка, тем больше вероятность ошибок в параметрах, что может привести к значительным потерям.

Влияние на рынок AAVE: 327 токенов недостаточно для воздействия

Несмотря на значительный объем сделки, рыночные наблюдатели отмечают, что данное событие практически не повлияет на цену токена AAVE. Вся сделка касалась всего 327 токенов, что по сравнению с общей ликвидностью и рыночной капитализацией AAVE является ничтожным объемом, недостаточным для заметных изменений в ценовой динамике или структуре ликвидности.

Это событие в первую очередь служит предупреждением для крупных участников DeFi: при выполнении крупных цепочных обменов необходимо тщательно выбирать маршруты, оценивать глубину ликвидности и устанавливать параметры проскальзывания — все это критически важно для сохранения средств.

Часто задаваемые вопросы

Что такое aEthUSDT и чем он отличается от обычного USDT?
aEthUSDT — это версия USDT с начислением процентов в протоколе Aave (aToken). Когда пользователь вносит USDT в Aave, он получает равное количество aEthUSDT в качестве свидетельства депозита и продолжает зарабатывать проценты. При выкупе aToken уничтожается, и возвращается равное количество исходного USDT. В первой части этой сделки (выкупе) всё было выполнено корректно.

Что такое CoW Protocol и почему его считают возможной причиной проблемы?
CoW Protocol — это децентрализованный протокол агрегирования ликвидности, который использует пакетное согласование и оптимальные маршруты через разные DEX для предоставления пользователю лучших условий обмена. В данном случае обмен USDT на AAVE через CoW Protocol завершился получением всего 327 AAVE, что может быть связано с маршрутизацией в пул с очень низкой ликвидностью или ошибками в настройках маршрута.

Какое влияние оказало это катастрофическое событие на рынок AAVE?
Практически никакого. Вся сделка касалась всего 327 токенов AAVE, что по сравнению с общей рыночной капитализацией и ликвидностью AAVE — ничтожный объем, не способный оказать заметного влияния на цену. Основное значение этого инцидента — подчеркнуть важность правильного выбора маршрутов, оценки ликвидности и настройки параметров проскальзывания при крупных цепочных операциях в DeFi.