Геополитическая нестабильность! Далио громко заявляет «Золото — единственный истинный бог», но его хеджирование показывает результаты хуже, чем у биткоина

В условиях обострения геополитической напряженности на Ближнем Востоке, крупнейший в мире фонд-убежище «Bridgewater Associates», основатель которого — Рэй Далио, вновь поддержал золото и выразил сомнения в биткоине. Однако рыночные тенденции в тот же момент дали интригующий ответ.

Во вторник, известный как «Крокодил» Рэй Далио, в популярном подкасте «All-In Podcast» заявил, что инвесторам не следует больше сравнивать биткоин с золотом. Он привел три основные причины: «отсутствие поддержки центральных банков», «отсутствие конфиденциальности» и «угроза квантовых вычислений», вновь подчеркнув, что «золото — единственный истинный бог».

Он отметил: «В мире есть только одно золото», «золото — самая зрелая валюта», и оно является второй по величине резервной валютой, хранящейся в центральных банках разных стран.

Однако рыночные движения жестко опровергли эти слова. В тот же день, когда Далио высказался, цена золота резко упала на 168 долларов, достигнув 5128 долларов за унцию, что составило падение на 3%. В то же время, биткоин показал лишь незначительную коррекцию — 0,7%, удерживаясь около 68 700 долларов.

Сейчас война между США и Ираном уже пятый день, и рынок находится в состоянии высокой геополитической тревоги. Далио, который всегда считал золото надежным щитом в хаосе, в ироничной ситуации, в самый момент необходимости уклонения от рисков, столкнулся с тем, что цена на золото падает сильнее, чем криптовалюта.

На самом деле, «отрыв» ценовых движений биткоина и золота — не новость. В период с июля по начало октября прошлого года, их курсы шли синхронно, пока не произошел обвал криптовалютного рынка на 20 миллиардов долларов, после которого их пути разошлись.

Если считать с пика в октябре, биткоин уже снизился более чем на 45%, тогда как за тот же период золото выросло на 30%, преодолев отметку в 5100 долларов.

Рассмотрим волатильность рынка во время текущего конфликта: в начале военных действий в субботу цена на золото действительно резко выросла, но по мере распространения боевых действий и усиления опасений по поводу перебоев в поставках нефти, золото не смогло удержать рост и полностью его компенсировало. В то же время, несмотря на панические распродажи в биткоине в субботу, после сообщения о смерти верховного лидера Ирана Хаменея в воскресенье, криптовалюта начала активно расти.

Эта серия сильных колебаний подтверждает жестокий факт: ни один актив не способен идеально выполнять роль «убежища для капитала» в условиях кризиса. Оба инструмента испытывают сильные колебания, однако волатильность биткоина относительно ниже.

Если говорить честно, сомнения Далио в криптовалютах — не новость. Он постоянно подчеркивает проблему «прозрачности» биткоина, указывая, что «каждая транзакция может быть отслежена и даже напрямую контролируема». Он сомневается, как центральные банки могут массово накапливать актив, функционирующий на публичных блокчейнах; одновременно он вновь указывает на квантовые вычисления как долгосрочную угрозу для существования биткоина.

Однако, Рэй Далио не полностью негативно относится к биткоину. В целях диверсификации активов, в его личном портфеле все еще сохраняется около 1% инвестиций в биткоин. Он даже в прошлом году в июле смело рекомендовал, что при росте долгового бремени в США инвесторы должны выделить 15% капитала на биткоин или золото, считая это «оптимальным соотношением риска и доходности».