Эрик Трамп: Традиционные банки лоббируют подавление стейблкоинов, раскрывая структуру монополии на низкие проценты по депозитам

Джереми Трамп, младший сын Дональда Трампа, опубликовал в социальной сети X пост, в котором назвал крупные финансовые учреждения, такие как JPMorgan Chase, Bank of America и Wells Fargo, тратящими миллионы долларов на лоббистские группы, такие как Американская банковская ассоциация (ABA), пытаясь помешать платформам стабильных монет и криптовалютам предлагать годовую доходность свыше 4-5%.

Данные о монопольных процентных разницах: что зарабатывают банки

По последним данным Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC), средняя годовая ставка по сберегательным счетам по всей стране составляет около 0,45%, в то время как базовые ставки по счетам в крупных банках остаются на очень низком уровне — от 0,01% до 0,05%. В то же время, Федеральная резервная система платит банкам около 4,4% по резервным требованиям, создавая значительный арбитражный простор.

Эрик Трамп описывает эту структуру как системное эксплуатирование: «Такая огромная разница в процентах увеличивает прибыль банков, при этом практически никакая прибыль не возвращается клиентам или обычным вкладчикам». Он также отмечает, что именно эта структурная преимущество побуждает банковский сектор активно лоббировать, чтобы уничтожить стабильные монеты до того, как они станут конкурировать с их депозитной базой.

Конкурентная угроза стабильных монет: кто предлагает доход выше 4-5%

Для традиционных банков следующие стабильные монеты и токенизированные активы представляют прямую конкуренцию:

Программа вознаграждений Coinbase USDC: часть проектов обеспечивает годовую доходность около 4,7%

Депозитная ставка MakerDAO DAI (DSR): недавно около 5% годовых

Ondo Finance и Franklin Templeton токенизированные государственные облигации: годовая доходность между 4% и 5%, базовые активы — краткосрочные американские облигации

Новые токенизированные государственные облигации: часть проектов достигает более 5% годовых, что примерно соответствует текущим краткосрочным государственным займам

Эти продукты базируются на низкорискованных краткосрочных облигациях США, а эмитенты стабильных монет в определенной степени выполняют роль посредников по депозитам, предлагая пользователям более высокие проценты, создавая структурную конкуренцию низкозатратным депозитам банков.

Дискуссия о законе CLARITY: ключевая арена регулирования стабильных монет

Эрик Трамп прямо назвал ABA и связанные с ними лоббистские группы, обвиняя их в продвижении положений закона CLARITY, ограничивающих доходность стабильных монет, что, по его мнению, делается под предлогом регулирования, чтобы исключить конкуренцию. Сообщество криптовалют считает, что если эти положения примут, эмитенты стабильных монет не смогут напрямую выплачивать проценты пользователям, что фактически станет формой регулятивной защиты для традиционных банков.

Поддерживающие усиление регулирования подчеркивают, что такие ограничения необходимы для предотвращения рисков теневых банков и поддержания финансовой стабильности. В настоящее время глобальный объем обращения стабильных монет превышает 160 миллиардов долларов, и если регуляции позволят эмитентам напрямую распределять доходы, это может кардинально разрушить модель низкозатратных депозитов, на которой основана банковская система. В конце поста Эрик Трамп упомянул децентрализованный финансовый проект семьи Трампа — World Liberty Financial, намекая на его активное участие в этой конкуренции за доходность.

Часто задаваемые вопросы

Почему Эрик Трамп в этот момент публично критикует крупные банки?

Эта критика носит политический и коммерческий характер. Политически, у семьи Трампа долгие отношения с крупными банками, некоторые из которых, по сообщениям, после 6 января 2021 года разорвали счета и кредиты, связанные с Трампом; коммерчески, компания семьи — World Liberty Financial — напрямую выигрывает от либерализации регулирования стабильных монет, и его высказывания в текущий политический момент связаны с личными интересами.

Как закон CLARITY повлияет на доходность стабильных монет?

Закон CLARITY — один из ключевых законопроектов по регулированию криптовалют в США. Основной спор связан с возможным ограничением эмитентов стабильных монет в выплате процентов или вознаграждений держателям. Поддерживающие регулирование считают, что это необходимо для защиты банковской системы от конкуренции; противники — что это создает системные риски.

Действительно ли доходность стабильных монет надежнее банковских вкладов?

Доходность стабильных монет выше, но в настоящее время они существенно отличаются от традиционных вкладов по уровню защиты FDIC, нормативной базе и ликвидности. Инвесторам при сравнении доходов важно учитывать риски платформ, смарт-контрактов и возможные изменения в регулировании.