Что такое соотношение Лонг/Шорт?

Предисловие

Если вы когда-либо открывали рынок деривативов или платформу для данных в крипто-пространстве, вы, вероятно, сталкивались с часто обсуждаемой метрикой: соотношением Лонг/Шорт. Некоторые говорят, что она может раскрывать рыночные тенденции; другие называют ее контрарианским индикатором. Существует даже такое выражение: «Всякий раз, когда я делаю противоположное тому, что показывает соотношение Лонг/Шорт, я избегаю потерь».

Что такое Лонг-Шорт Рейтинг?

Соотношение Лонг/Шорт, как следует из названия, сравнивает количество трейдеров, которые идут на повышение (Лонг), по сравнению с теми, кто идет на понижение (Шорт). Вот простой пример:

• Если 60% трейдеров долгие, а 40% короткие, то соотношение Долгие/Короткие составляет 60:40 (или 1.5:1).
  Напротив, если больше трейдеров находятся в шорте, это может быть 40:60 (или 0.67:1).

Вы можете рассматривать это как мгновенное отражение рыночного настроения: большинство людей сейчас оптимистичны или пессимистичны?

(Источник: coinglass)

Откуда берутся данные о соотношении Лонг/Шорт?

Данные о соотношении Лонг/Шорт в основном берутся из цифр открытого интереса на крупных деривативных биржах. Однако важно отметить, что различные платформы могут рассчитывать его по-разному:

• Некоторые рассчитывают его на основе количества позиций/торговцев

• Другие рассчитывают его на основе размера позиции (задействованный капитал)

• Некоторые даже различают активных открывателей против общего открытого интереса на рынке

Так что прежде чем интерпретировать отношение Лонг/Шорт, убедитесь, что понимаете: Измеряет ли оно людей или капитал? Потому что 100 человек, каждый открывающий позицию на $100, сильно отличается от одного человека, открывающего позицию на $10 000.

Как читать соотношение Лонг/Шорт

В общем, коэффициент Long/Short можно интерпретировать следующим образом:

1. Лонг-Шорт Соотношение > 1 (Больше Лонгов)

Рынок в целом бычий, с оптимистичным настроем. Это часто означает:

• Розничные трейдеры или трейдеры с плечом верят, что цены вырастут

• Большая часть капитала делает ставку на восходящее движение

2. Лонг-Шорт Соотношение < 1 (Больше Шортов)

Рынок в целом медвежий, с осторожным настроением. Это может указывать на:

• Обширный страх перед крахом или откатом

• Больше капитала используется для шортов как хеджирование или для получения прибыли от падения цен.

Но вот подводный камень: рынок не всегда движется в направлении, которое ожидает большинство.

Является ли соотношение Лонг/Шорт контрарианским индикатором?

Это один из самых обсуждаемых вопросов среди трейдеров криптовалюты — и здесь нет определенного ответа. Некоторые говорят: «Если соотношение Лонг/Шорт высокое, пора идти в шорт», потому что когда большинство идут в лонг, биржи могут воспользоваться возможностью вымыть длинные позиции, вызвав каскад ликвидаций.

Но другие аргументируют: «Не обязательно», поскольку то, что действительно влияет на динамику цен, это движение рынка спот в сочетании с крупными капиталовложениями, а не только готовность розничных трейдеров открывать позиции.

Итак, самым точным способом понять это является следующее: Соотношение Лонг/Шорт не является предсказательным индикатором - это метрика настроений. Его не следует использовать в изоляции, но он может помочь принимать решения о торговле, если использовать его совместно с другими данными.

С чем следует сочетать коэффициент Long/Short?

Если вы хотите использовать коэффициент Лонг/Шорт систематически, а не просто как эмоциональный инструмент контртренда, рассмотрите его сочетание с следующими метриками:

1. Ставка финансирования

Если коэффициент Long/Short высок, а ставка финансирования положительна, это свидетельствует о перегреве рынка — будьте бдительны и ожидайте возможных откатов.

2. Открытый интерес (OI)

Если соотношение Лонг/Шорт растет, а открытый интерес также стремительно растет, это означает, что плечо увеличивается на рынке. Это может вызвать волну принудительных ликвидаций.

3. Движение цены по сравнению с движением соотношения Лонг/Шорт

• Если цена растет, но падает соотношение Лонг/Шорт → Вероятно, это вызвано покупкой по текущей цене, которая является более сильной формой поддержки.

• Если цена растет, а коэффициент Long/Short взрывается → Может быть сценарий "насоса и выброса". Ожидайте возможного разворота.

4. Данные кошелька на цепи

Поступление и отток средств между кошельками пользователей и биржами на блокчейне могут отражать реальное рыночное настроение. Когда это сочетается с коэффициентом Лонг/Шорт, это делает повествование более убедительным.

Заключение

В быстром и эмоционально насыщенном мире Web3 выживание и извлечение прибыли из волатильности означает, что вы не можете быть рабом рыночного настроения — вы должны стать водителем данных.

Соотношение Лонг/Шорт не скажет вам точно, куда движется рынок, но оно покажет вам, что думают большинство людей. Понимание этого помогает вам оставаться спокойным среди FOMO, FUD и штормов ликвидации — и дает вам лучший шанс занять лидирующие позиции.