Что такое Aster? Полное руководство по протоколу децентрализованной бессрочной DEX нового поколения

В 2026 году деривативы на блокчейне вышли на этап острой конкуренции. Проект Aster стал заметным благодаря архитектуре, объединяющей выделенный блокчейн первого уровня и агрегирование ликвидности между сетями.

В статье представлен обзор истории развития и команды Aster, раскрывается архитектура первого уровня, планы по модулю приватности для торговли, дизайн мультицепной агрегации, проводится сравнение с Hyperliquid, а также анализируется механизм захвата стоимости токеном ASTER, последние обновления и ключевые пункты дорожной карты.

Что такое Aster?

Aster — децентрализованная perpetual-биржа, предоставляющая торговлю деривативами на блокчейне с высокой маржинальностью, глубокой ликвидностью и поддержкой нескольких сетей. Модель построена на выделенном блокчейне первого уровня и мультицепной агрегации ликвидности. Матчинг и расчёты проходят на собственной цепи Aster, а активы и ликвидность агрегируются из BNB Chain, Ethereum, Solana и Arbitrum. Такой подход обеспечивает доступ к активам разных сетей и единую торговую среду DeFi.

По дизайну продукта Aster ориентирован на розничных и профессиональных трейдеров. Розничные пользователи используют упрощённые торговые сценарии, профессиональные — инструменты grid trading и скрытые ордера, приближающие функционал централизованных площадок, но реализуемый на блокчейне.

История развития Aster и команда

Aster возник после объединения доходного продукта Astherus и perpetual-платформы APX Finance, после чего все продукты объединились под брендом Aster. Основные этапы:

• 28 ноября 2024 года проект получил посевное финансирование от YZi Labs.
• 5 декабря 2024 года завершено приобретение APX Finance и интеграция perpetual-бизнеса.
• В марте 2025 года проведена реструктуризация бренда и продуктовых линеек, после чего Aster обозначил переход к модели специализированной DEX для perpetual-контрактов.
• В феврале 2026 года запущен тестнет блокчейна первого уровня. Основная сеть планируется к запуску в первом квартале 2026 года, вместе с дальнейшим развитием airdrop и запуском стейкинга.

Генеральный директор Aster — Леонард, отвечает за стратегию, привлечение инвестиций и реализацию дорожной карты. Он публично отвечал на вопросы о вовлечённости CZ и независимости проекта. Руководитель бизнес-развития — Эмбер, занимается расширением экосистемы, партнёрствами, листингами и маркет-мейкингом.

Финансирование осуществлялось институциональными инвесторами, включая YZi Labs, структура управления и казначейства позиционируется как независимая. Основатель Binance CZ (Чанпэн Чжао) считается публичным сторонником, но генеральный директор подчёркивает, что CZ выступает советником и не контролирует команду или средства напрямую.

Основные функции и характеристики Aster

Как децентрализованная perpetual-биржа, Aster реализует стандартные функции perpetual-торговли и выделяет мультицепную агрегацию ликвидности и активов, оптимизацию глубины ликвидности через маркет-мейкинг и запланированный модуль приватности.

Perpetual Trading

Aster поддерживает perpetual-контракты с маржой в USDT или USDF на основные активы (BTC, ETH). Проект стремится обеспечить высокое плечо и глубину стакана, с качеством исполнения, сопоставимым с централизованным матчингом. В архитектуре предусмотрен механизм ставки финансирования и автоматизированная система управления рисками для балансировки длинных и коротких позиций и поддержания цены контрактов в соответствии с индексом спотового рынка.

Мультицепная ликвидность и агрегирование активов

Aster работает на собственной цепи первого уровня и агрегирует активы из BNB Chain, Ethereum, Solana и Arbitrum через смарт-маршрутизацию и межсетевую инфраструктуру. Это позволяет пользователям торговать без ручного переноса активов, снижая сложность для мультицепного участия.

Автоматизированный маркет-мейкинг и оптимизация глубины

Протокол поддерживает постоянные двусторонние котировки и снижает проскальзывание благодаря профессиональным маркет-мейкерам, алгоритмическому маркет-мейкингу и механизмам стимулов. В сочетании с инструментами скрытых ордеров и grid trading, Aster привлекает высокочастотных, количественных и профессиональных трейдеров деривативов.

Торговля с акцентом на приватность

Aster планирует интегрировать модуль приватности в блокчейн первого уровня. Задача — дать пользователям возможность скрывать детали позиций и стратегий, сохраняя возможность проверки и аудита. Такой подход снижает риски MEV-атак и недобросовестного копирования сделок. Дорожная карта предусматривает тестирование функций Layer 1, связанных с приватностью, ориентировочно в марте 2026 года.

Как работает Aster?

Aster реализует модель специализированного блокчейна первого уровня, где матчинг, ликвидация, учёт маржи и контроль рисков происходят на собственной цепи. Такой подход обеспечивает три основных преимущества:

• Во-первых, поддерживается высокая пропускная способность и низкая задержка, что важно для высокочастотной и масштабной perpetual-торговли.
• Во-вторых, политика комиссий может регулироваться напрямую, позволяя протоколу распределять сборы на buyback, стейкинг или стимулы для экосистемы.
• В-третьих, функции цепи можно адаптировать под нужды perpetual-торговли, включая модули расчёта финансирования и ликвидации.

На уровне приложения Aster интегрирует мультицепную маршрутизацию. Активы из BNB Chain, Ethereum, Solana и Arbitrum абстрагируются для использования в качестве маржи и обеспечения. Это позволяет единую торговую панель на выделенном блокчейне первого уровня, сохраняя распределённые источники ликвидности.

Aster против Hyperliquid: какая perpetual DEX может лидировать в 2026 году?

В сравнении Aster и Hyperliquid выделяются различия по метрикам: рыночная капитализация, TVL, открытый интерес и рыночная позиция.

Источник данных: CoinGecko и DeFiLlama, на 6 февраля 2026 года.

Hyperliquid выделяется по трём направлениям: эффект первопроходца и масштаб, высокая торговая активность и TVL обеспечивают большую глубину и качество ликвидности. Собственная цепь работает дольше, экосистема MEV, количественных стратегий и контрактных взаимодействий более зрелая. Hyperliquid обладает сильным узнаваемым брендом среди профессиональных perpetual-трейдеров на блокчейне.

Позиционирование Aster определяется другими преимуществами: более агрессивная модель токена — высокие buyback-коэффициенты и механизм сжигания усиливают захват стоимости при росте объёмов торговли. Проект делает акцент на мультицепную и приватную составляющую, объединяя поддержку активов из разных сетей с модулем приватности Layer 1. В 2025–2026 годах Aster находится на этапе роста, что рассматривается как период, когда темпы роста торговли и TVL могут превысить показатели более зрелых конкурентов.

Что такое токен ASTER?

ASTER — основной токен экосистемы Aster. Он поддерживает децентрализованное управление, стимулирует участие и обеспечивает долгосрочную устойчивость. Основная информация о токене:

• Символ: ASTER.
• Текущая цена: $0,49.
• Капитализация в обращении: около $1,207 млрд.
• Рейтинг капитализации: 59.
• Изменение за 24 часа: -9,9%.
• Общий TVL: $1,0 млрд.

Источник: CoinGecko, на 6 февраля 2026 года.

Сценарии использования ASTER

Согласно дизайну протокола, описанные сценарии включают управление, скидки на комиссии, преимущества стейкинга и стимулы для экосистемы.

В управлении держатели могут голосовать по предложениям: изменение параметров, buyback-коэффициентов, распределение казначейства. Для скидок на комиссии активные трейдеры или стейкеры получают уменьшение комиссий maker/taker. После запуска стейкинга держатели смогут блокировать ASTER для получения доли комиссий протокола, дополнительных airdrop и доступа к мероприятиям. В рамках стимулов экосистемы airdrop, вознаграждения за маркет-мейкинг и программы фонда экосистемы используют ASTER как основной актив для стимулов.

Токеномика и распределение ASTER

Общее предложение ASTER — 8 млрд токенов. На 6 января 2026 года в обращении примерно 3,67 млрд токенов (около 45,9% от общего предложения). Полностью разводнённая оценка — около $3,8 млрд.

В архитектуре распределения значительная доля выделена на airdrop и программы экосистемы — 53,5% и 30% соответственно. Это отражает ориентацию на сообщество и ликвидность.

Как купить ASTER

На момент, описанный в источнике, ASTER представлен на нескольких средних и крупных централизованных биржах и крупных децентрализованных площадках. Пользователи могут получить доступ через спотовую торговлю, деривативы или агрегированные точки входа Aster для обмена и межсетевого перемещения капитала.

Участие в торговле, стейкинге, заданиях и активности в тестнете или основной сети Layer 1 может дать право на airdrop или стимулы. Шестой этап airdrop Convergence продолжается, стартовал 2 февраля 2026 года и длится восемь недель.

Дорожная карта Aster и ключевые этапы

После реструктуризации Aster завершил первый этап: интеграция продуктов, обновление бренда и ранний рост аудитории. Сейчас проект переходит ко второму этапу — запуск собственной цепи и расширение экосистемы. Согласно официальной документации, ключевые этапы 2026 года описаны следующим образом.

Источник: официальный сайт Aster.

Запуск основной сети Layer 1 завершит переход от мультицепных контрактов и агрегации к модели специализированного блокчейна с мультицепными активами. Планируется внедрение фиатного on-ramp для снижения барьеров входа пользователей, переходящих из фиатных средств в perpetual-торговлю. Основной код будет открыт для поддержки разработчиков вторичных приложений — стратегий, социальной торговли и сервисов ликвидации. Стейкинг ASTER и связанных активов сформирует завершённый цикл захвата стоимости токена.

Ключевые обновления Aster в 2026 году

30 января 2026 года официальные обновления сообщили: этап 6 airdrop Convergence открывается с 2 февраля и длится восемь недель, выделяя 0,8% общего предложения ASTER. Airdrop разделён на базовую часть (0,4%) и заблокированные награды (0,4%). Пользователь может сразу получить базовую часть, при этом заблокированная сгорает, либо дождаться окончания шестимесячного периода блокировки и получить всю сумму.

Источник: Aster X.

Протокол сообщил, что стейкинг ASTER находится на финальной стадии подготовки, а будущая дистрибуция токенов будет переходить к модели распределения через стейкинг, формируя более дефляционный профиль экосистемы.

3 февраля Aster объявил о запуске плана buyback этапа 6 с 4 февраля 2026 года. До 80% ежедневных комиссий платформы могут использоваться для buyback ASTER.

Включён автоматизированный buyback, использующий 40% комиссий и выполняющийся ежедневно через систему, чтобы постепенно снижать количество токенов в обращении и обеспечивать стабильную поддержку на блокчейне.

Также предусмотрен стратегический резерв buyback, использующий 20–40% комиссий. Команда может гибко применять этот резерв в зависимости от рыночных условий, осуществляя целевые buyback в периоды волатильности или определённые окна.

5 февраля Aster объявил, что после месяца интенсивного тестирования и успешного проведения Human vs AI Season 2 тестнет Aster Chain открыт для всех пользователей.

Заключение

Анализируя путь развития Aster, проект прошёл этап интеграции продуктов и сосредоточился на консолидации бренда и протокола. В 2026 году, с открытием тестнета Layer 1 и запуском этапа airdrop Convergence, Aster занимает раннюю позицию относительно более устоявшихся лидеров.

Главные отличия Aster: сильные механизмы захвата стоимости и мультицепная приватная стратегия. Несмотря на отставание от Hyperliquid по TVL и доле рынка, запланированный запуск основной сети Aster Chain в 2026 году может стать драйвером изменений для рынка деривативов на блокчейне.

Часто задаваемые вопросы

В чём ключевое отличие между Aster и Hyperliquid?

Обе платформы — perpetual DEX на выделенных цепях. Aster делает акцент на доступ к активам разных сетей, планирует модуль приватности первого уровня и реализует агрессивную стратегию buyback. Hyperliquid выигрывает за счёт масштаба и зрелой экосистемы, что обеспечивает большую глубину и стабильность.

Какова текущая ситуация с циркулирующим предложением ASTER?

Разные источники данных сообщают о циркулирующем предложении ASTER в диапазоне от 1,6 до 2,5 млрд токенов. Официальная долгосрочная цель — примерно 3,67 млрд токенов в обращении, или около 45,9%. Остальное предложение будет разблокироваться постепенно через airdrop и программы экосистемы. После этапа 6 темпы роста предложения ожидается замедлятся.

Как обычные пользователи могут участвовать в экосистеме Aster?

Пользователи могут приобрести ASTER на централизованных или децентрализованных биржах и участвовать в perpetual-торговле для получения права на airdrop. В будущем можно будет стейкать ASTER или связанные активы (USDF, ASUSDF) для получения доходности. После запуска основной сети Layer 1 пользователи смогут участвовать как разработчики или поставщики стратегий.

Чем функция приватности Aster отличается от традиционных публичных блокчейнов?

Aster планирует внедрить торговую модель на уровне блокчейна первого уровня, сочетающую проверяемость и приватность. Цель — сохранить возможность аудита состояния контрактов, скрывая детали позиций и стратегий, снижая влияние MEV и копирования сделок на профессиональных трейдеров.