Pump and Dump: манипулирование рынком криптовалют

Что такое pump and dump?

Pump and dump (памп и дамп, «накачать и сбросить») — это распространенный способ манипулирования криптовалютными рынками, основанный на распространении дезинформации об активе. Суть схемы заключается в искусственном завышении цены криптовалюты с последующей продажей по завышенной стоимости. Эту мошенническую практику особенно сложно контролировать в криптопространстве из-за недостаточного государственного регулирования и децентрализованной природы рынка.

Организаторы схемы pump and dump используют различные каналы коммуникации для координации действий и привлечения новых участников. Основная цель — создать искусственный ажиотаж вокруг малоизвестной криптовалюты, заставив максимальное количество трейдеров купить актив по завышенной цене. После достижения пиковых значений организаторы массово продают свои активы, получая прибыль за счет убытков других участников рынка.

Как работает pump and dump?

Основная цель схемы pump and dump — искусственно завысить цену актива, в данном случае криптовалюты, а затем продать ее, когда цена достигнет максимума. Это позволяет организаторам схемы получить значительную прибыль от внезапного повышения цен, в то время как остальные участники несут убытки.

Единственные люди, которые получают прибыль от схем pump and dump, — это организаторы и их ближайшее окружение. Эти схемы часто продвигаются через приложения для обмена мгновенными сообщениями, такие как Telegram, Discord и другие платформы социальных сетей. Организаторы создают закрытые группы, где координируют действия участников и объявляют целевые активы для манипуляций.

Криптосхемы pump and dump обычно не длятся более пяти или десяти минут, но они могут иметь очень краткосрочное, но существенное влияние на цену и объем торгов монеты. Согласно исследованиям, цена монеты увеличивается в среднем на 25% в течение первых 70 секунд после объявления, после чего цена начинает стремительно снижаться. Интересно, что цена начинает расти за пять минут до официального запуска схемы. Это связано с тем, что организаторы схемы начинают покупать актив до объявления названия монеты в своих группах, обеспечивая себе преимущество перед остальными участниками.

Организаторы коллективно определяют время, когда они собираются поднять цену монеты, а затем активно рекламируют монету другим трейдерам, обещая им мгновенную и гарантированную прибыль. Некоторые группы Telegram предлагают своим членам «премиум-членство», чтобы они могли получать сигналы пампа на несколько секунд раньше, чем обычные участники группы. Однако даже это преимущество часто оказывается недостаточным, чтобы получить прибыль от схемы, потому что организаторы, как правило, начинают сбрасывать активы сразу после объявления названия монеты.

Примером масштабной манипуляции может служить случай, когда группа pump and dump увеличила цену монеты SLS на 950%. Цена монеты до прокачки составляла 0,0046 BTC, но после того, как группа раскрыла название монеты своим участникам, ее цена стремительно поднялась до 0,0438 BTC. Как только организаторы начали массово продавать свои активы, цена SLS снова упала до 0,0059 BTC, оставив большинство участников с убытками.

Почему возникают схемы pump and dump?

FOMO и психологическое давление

Когда цена монеты начинает расти, у трейдеров возникает ощущение «FOMO» или страх упустить выгоду (Fear Of Missing Out). Это мощный психологический механизм, который эксплуатируют организаторы пампа и дампа. Они заманивают трейдеров, говоря им, что они упустят огромное вознаграждение, если не вложат свои деньги в монету прямо сейчас.

По мере того, как все больше людей начинают покупать монету под влиянием FOMO, цена продолжает расти, что привлекает еще больше трейдеров в порочный круг. Создается иллюзия органического роста и растущего интереса к активу. Но когда организаторы начинают массово продавать монету, ажиотаж мгновенно утихает и цена начинает стремительно падать. Это приводит к огромным потерям для других трейдеров, которые купили актив на пике цены.

Отсутствие регулирования

Отсутствие эффективного государственного регулирования и глобальный характер рынка криптовалют — вот два ключевых фактора, которые обычно позволяют этим мошенническим схемам успешно реализовываться. В отличие от традиционных финансовых рынков, криптовалютное пространство остается в значительной степени нерегулируемым.

В прошлом схемы пампа и дампа на фондовом рынке продвигались через колл-центры, и организаторы в основном использовали неполную или вводящую в заблуждение информацию, чтобы убедить трейдеров покупать акции. Однако такая деятельность строго контролировалась регуляторами, и нарушители несли серьезную юридическую ответственность.

Дезинформация в цифровую эпоху

В последние годы Интернет значительно упростил процесс распространения дезинформации и координации мошеннических действий. В результате такие платформы, как YouTube, Twitter, Telegram и Discord, стали широко использоваться для организации и продвижения схем пампа и дампа.

Этот тип мошенничества был относительной редкостью в прошлом на традиционных рынках, потому что многие люди, которые продвигали акции, были зарегистрированными брокерами, которые могли легко лишиться лицензии и столкнуться с серьезными юридическими проблемами, если бы распространяли дезинформацию. Однако поскольку организаторы пампа и дампа в криптопространстве используют анонимные идентификаторы и зашифрованные каналы связи, они никому не подотчетны и вольны распространять любую ложную информацию без опасения последствий.

Манипуляции через ICO

Еще один распространенный способ, которым мошенники организуют схему памп и дамп, — это первичное предложение монет (ICO). Организаторы искусственно прокачивают цену монеты через ICO, которое обычно поддерживается человеком, хорошо известным в криптосообществе, или создается видимость такой поддержки. Когда цена достигает желаемого уровня, команда, стоящая за монетой, начинает массово продавать свои токены, что приводит к значительным убыткам для инвесторов.

Эти схемы обычно нацелены на новые альткойны с небольшими объемами торгов и низкой ликвидностью. Это важно, потому что для манипуляции ценами на такие монеты не требуется больших денежных средств, в отличие от крупных криптовалют. Цены на устоявшиеся активы, такие как Биткоин или Ethereum, требуют гораздо больших денег для существенного перемещения, поэтому мошенники обычно не охотятся за ними.

Как определить схему pump and dump

Возможность своевременно обнаружить схему памп и дамп — отличный способ убедиться, что вы не потеряете свои деньги. Иногда может быть трудно сказать, обманывают ли вас, но есть характерные признаки, на которые следует обратить внимание. Вот основные индикаторы мошеннической схемы:

• Один из главных признаков схемы pump and dump — это когда цена малоизвестной монеты внезапно резко растет без каких-либо фундаментальных новостей, технологических обновлений или значимых событий, объясняющих такой рост. Органический рост обычно сопровождается конкретными причинами и происходит постепенно.

• Если вы заметили, что цена монеты стремительно растет одновременно с активной рекламной кампанией от конкретного человека, инфлюенсера или группы в социальных сетях, велика вероятность, что это схема pump and dump. Особенно подозрительно, когда реклама появляется внезапно и массово на различных платформах.

• Вы можете увидеть множество ложных комментариев, сообщений или рекламных постов от людей о якобы важных событиях, связанных с монетой, которую они продвигают, на таких платформах, как YouTube, Reddit, Twitter и Telegram. Эти сообщения обычно обещают, что вы быстро удвоите или утроите свои деньги за короткий период времени. Это типичная лживая реклама, которую распространяют люди, замешанные в схеме pump and dump.

• Если монета с низкой рыночной капитализацией и минимальной историей торгов вдруг начинает активно появляться в рекламе на Facebook, Twitter, YouTube и других социальных платформах, то это явный признак того, что монету пампят мошенники. Легитимные проекты обычно развиваются постепенно и имеют устойчивое присутствие в медиапространстве.

Как избежать схем pump and dump

Самое важное, что вы можете сделать, чтобы не стать жертвой схемы памп и дамп, — это не поддаваться эмоциям и страху упустить выгоду (FOMO). Когда кто-то настойчиво говорит вам, что вы упустите огромную прибыль, если не инвестируете в монету прямо сейчас, убедитесь, что ваши инвестиционные решения подкреплены тщательным исследованием и анализом, а не эмоциями или давлением.

Кроме того, инвесторы должны постоянно быть в курсе новостей, связанных с криптовалютным рынком, чтобы знать, каких монет, проектов и групп следует избегать. Когда вы узнаете о монете, цена которой резко растет, первое, что вы должны сделать, это понять фундаментальную причину этого роста. Есть ли какие-то законные новости, технологические обновления или партнерства, которые вызывают рост цены, или это просто искусственная шумиха, созданная группой в Telegram или Discord? Если это последнее, то вы знаете, что это мошенническая схема.

Избегайте инвестировать в малоизвестные альткойны с небольшой рыночной капитализацией, если вы не провели глубокое исследование и не верите в реальную полезность и перспективы этих монет. Изучите освещение монеты в СМИ и криптосообществе. Легитимный проект будет иметь активное и органическое присутствие на таких платформах, как YouTube, GitHub, Twitter и других социальных сетях, с реальными обсуждениями и технической документацией.

Проверьте, стоит ли за монетой реальная команда разработчиков с проверяемой историей и репутацией, потому что технически очень легко создать свою собственную криптовалюту, а затем искусственно поднять ее цену. Опытный инвестор знает, что команда разработчиков и их прошлые достижения так же важны, как и сама монета, поэтому убедитесь, что вы провели тщательное исследование background команды.

Является ли pump and dump незаконным?

В 2017 и 2018 годах известный предприниматель Джон Макафи каждый день продвигал новую криптовалюту в своем аккаунте Twitter, не сообщая своим подписчикам, что он уже купил значительное количество этих монет до публикации твитов. Он писал рекламные посты о таких монетах, как Dogecoin, Reddcoin и Verge, что приводило к резкому росту их цен.

Действия Макафи в конечном итоге привели к тому, что Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) обвинила его в мошенничестве с товарами и ценными бумагами, мошенничестве с использованием электронных средств и отмывании денег. Это был первый значимый случай, когда CFTC приняла официальные меры против кого-либо, участвующего в схеме пампа и дампа криптовалюты или цифровых активов.

На традиционном фондовом рынке Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) четко определила, что памп и дамп — это незаконная мошенническая схема, имеющая серьезные юридические последствия для организаторов. Однако Комиссия по ценным бумагам и биржам пока не сказала ничего определенного и конкретного о схемах пампа и дампа в криптовалютном пространстве. Поскольку большинство организаторов используют Telegram и другие приложения для обмена зашифрованными сообщениями с анонимными идентификаторами, может быть крайне трудно отследить и идентифицировать, кто именно участвует в организации схемы.

Как упоминалось выше, криптоактивы торгуются по всему миру на децентрализованных платформах, и единые правительственные постановления практически отсутствуют. Это еще больше усложняет возможность подачи судебных исков против людей, которые организуют схемы pump and dump в криптопространстве.

В 2017 году SEC публично предостерегала людей от участия в схемах пампа и дампа и призывала к осторожности при инвестировании в криптовалюты, но криптопространство по-прежнему остается в значительной степени нерегулируемым, и эти мошеннические схемы по-прежнему широко распространены. На данный момент схемы криптопампа и дампа официально не объявлены незаконными в большинстве юрисдикций, что создает правовую неопределенность и возможности для мошенников.

FAQ

Что такое Pump and Dump（拉高抛售）？Как это работает на рынке криптовалют？

Pump and Dump — это схема манипулирования рынком，когда инсайдеры искусственно повышают цену через ложную информацию в соцсетях，затем массово продают активы с прибылью，оставляя розничных инвесторов с убытками.

Как识别和识别加密货币市场中的Pump and Dump操纵行为？有哪些警示信号？

Обратите внимание на внезапный скачок цены без новостей，чрезмерное продвижение в соцсетях，отсутствие прозрачности и низкий объем торговли。Избегайте малоизвестных монет и проверяйте информацию о проекте перед инвестированием。

Pump and Dump对投资者有什么危害？如何保护自己免受这种市场操纵的伤害？

Pump and Dump造成投资者巨大亏损。保护方法：避免跟风高交易额资产，验证项目基本面，警惕社交媒体夸大宣传，分散投资，设置止损。

Накачка и сброс（pump and dump）на законодательном уровне незаконны？ Какое отношение различных стран к такому манипулированию рынком？

Накачка и сброс запрещены в большинстве стран, включая США, как форма манипуляции рынком. Регуляторы активно мониторят и штрафуют такие действия для защиты инвесторов. ЕС и Азиатские страны также ужесточают контроль.

Какие криптовалюты или биржи чаще всего становятся целью pump and dump? Почему монеты с низкой капитализацией подвергаются большему риску?

Монеты с низкой капитализацией и биржи с низким уровнем регулирования наиболее уязвимы для pump and dump. Малые объемы торговли позволяют манипуляторам легко влиять на цену с минимальными затратами，что делает такие активы высокорисковыми.

Какова связь между рекомендациями криптовалют в социальных сетях и «инсайдерской информацией» с манипулированием рынком?

Рекомендации в соцсетях и «инсайдерская информация» часто являются инструментами Pump and Dump。 Организаторы накапливают активы，распространяют ложные сигналы для повышения цены，затем продают по высокой стоимости，оставляя розничных инвесторов с убытками。