Коэффициент маржи

Что такое маржинальное соотношение?

Маржинальное соотношение — это ключевой индикатор риска, который широко применяется в маржинальной торговле, торговле опционами, перпетуальных контрактах и других торговых сценариях. Оно сравнивает доступные средства на счёте с минимально необходимой суммой для поддержания открытых позиций, показывает, способен ли счёт покрывать текущие обязательства, и помогает трейдерам эффективно оценивать и управлять рисками.

В реальной торговле маржинальное соотношение выполняет две основные функции: сигнализирует о рисках и предотвращает ликвидацию. Если маржинальное соотношение выше безопасного порога, на счёте достаточно средств для устойчивости к рыночной волатильности. При снижении показателя ниже минимального требования платформы система запускает принудительную ликвидацию — автоматически сокращает или закрывает позиции, чтобы защитить трейдеров и платформу от дальнейших потерь.

Требования к маржинальному соотношению различаются в зависимости от вида торговли. В маржинальной торговле требуется более высокий уровень для управления резкими колебаниями цен, в перпетуальных контрактах могут применяться динамические настройки. Понимание механизма расчёта и сценариев применения маржинального соотношения важно для повышения безопасности и эффективности капитала.

Как рассчитывается маржинальное соотношение

Формула расчёта

Маржинальное соотношение рассчитывается следующим образом:

Маржинальное соотношение = (Общий баланс по кросс-активам + прибыль и убыток в кросс-режиме – сумма по выставленным ордерам на продажу – сумма средств, требуемых для покупки опционов – сумма, зарезервированная для изолированных позиций – все комиссии по открытым ордерам) / (маржа поддержания + комиссия за ликвидацию)

Пояснения к компонентам формулы

Эта формула учитывает состояние капитала счёта, открытые ордера, средства, задействованные в разных торговых режимах, а также возможные комиссии — обеспечивая точную оценку риска:

• Общий баланс по кросс-активам: Общая сумма определённой криптовалюты на счёте, включая доступные и заблокированные, но неиспользованные средства. Это основной источник для расчёта маржи.

• Прибыль и убыток в кросс-режиме: Нереализованная прибыль или убыток от изменения цены в кросс-маржинальном режиме. Прибыль увеличивает доступную маржу, убыток уменьшает.

• Сумма по выставленным ордерам на продажу: Средства, заблокированные в выставленных, но не исполненных ордерах на продажу. Они уменьшают доступную маржу.

• Сумма средств, требуемых для покупки опционов: При покупке опционов премия блокируется до истечения срока или закрытия сделки. Платформа резервирует эти средства для защиты от колебаний цен.

• Сумма, зарезервированная для изолированных позиций: В режиме изолированной маржи маржа по каждой позиции рассчитывается отдельно. Система резервирует средства для обеспечения независимости рисков по позициям.

• Все комиссии по открытым ордерам: Комиссии мейкера и тейкера, начисляемые при выставлении ордеров, заранее вычитаются из доступной маржи.

• Маржа поддержания: Минимальная сумма средств для поддержания всех текущих позиций. Включает суммы по маржинальным сделкам, фьючерсам, перпетуальным контрактам и опционам. Это последний барьер перед ликвидацией.

• Комиссия за ликвидацию: Комиссия платформы за выполнение ликвидации при снижении маржинального соотношения ниже минимума. Учёт этой комиссии позволяет точнее оценивать риск.

Объяснение логики расчёта

Логика расчёта маржинального соотношения отражает комплексный подход платформы к управлению рисками. Числитель — реально доступные средства после вычета заблокированных или подлежащих блокировке сумм; знаменатель — минимально необходимая сумма для поддержания текущих позиций. Такая структура позволяет системе в режиме реального времени отслеживать риски счёта, своевременно предупреждать при приближении или снижении показателя, а также предотвращать резкие скачки риска из-за исполнения ордеров или волатильности рынка — тем самым снижая риск ликвидации.

Управление маржинальным соотношением

Управление маржинальным соотношением — основной элемент контроля рисков, напрямую влияющий на устойчивость капитала трейдера в условиях рыночных колебаний. Эффективное управление снижает риск ликвидации, а также повышает эффективность капитала и гибкость торговли.

Как повысить маржинальное соотношение

Трейдер может заранее укрепить маржинальное соотношение и повысить устойчивость счёта несколькими способами:

• Добавить маржу: Пополнить счёт, чтобы напрямую увеличить маржинальное соотношение и создать больший запас прочности по позициям.

• Снизить кредитное плечо: Уменьшив плечо, снизить требования к марже поддержания и повысить маржинальное соотношение. Это стандартная мера контроля риска в периоды волатильности.

• Сократить размер позиции: Закрыть часть прибыльных или убыточных позиций, чтобы уменьшить использование маржи поддержания и немедленно повысить маржинальное соотношение.

• Отменить неисполненные ордера: Снять лишние открытые ордера, чтобы освободить заблокированные средства и комиссии, увеличив доступную маржу.

Динамические корректировки платформы

Крупные торговые платформы обычно динамически меняют требования к марже в зависимости от рыночной ситуации и уровня риска по позициям:

• Корректировка при волатильности: В периоды резких колебаний рынка платформа может повысить требования к марже поддержания для управления риском быстрых изменений цен.

• Многоуровневая система маржи: По мере увеличения размера позиции растёт и маржа поддержания, что помогает контролировать системный риск крупных позиций.

• Дифференцированное маржинальное соотношение: Для разных видов торговли (например, маржинальная торговля, фьючерсы, перпетуальные контракты, опционы) действуют свои показатели маржинального соотношения, отражающие различие их рисков.

Уведомления о рисках и практические рекомендации

Чтобы избежать принудительной ликвидации из-за низкого маржинального соотношения, трейдеру стоит:

• Задать безопасный порог: Определить личную толерантность к риску в виде конкретного маржинального соотношения, например, установить безопасный уровень на 150% от маржи поддержания.

• Регулярно контролировать счёт: Постоянно отслеживать изменения маржинального соотношения, особенно в периоды волатильности или важных событий, и оперативно корректировать позиции.

• Резервировать аварийные средства: Хранить часть неиспользуемых средств на счёте, чтобы быстро пополнить маржу при необходимости и избежать принудительной ликвидации.

• Грамотно использовать стоп-лосс: Ставить разумные стоп-лоссы, чтобы позиции закрывались автоматически при неблагоприятном движении рынка, предотвращая быстрое падение маржинального соотношения и большие убытки.

Суть управления маржинальным соотношением — это баланс между риском и доходностью. Глубокое понимание структуры показателя и ключевых факторов позволяет трейдеру стремиться к прибыли, эффективно контролируя риск потери капитала, поддерживать его устойчивость и повышать долгосрочные результаты и стабильность торговли.

FAQ

Что такое маржинальное соотношение и зачем оно нужно?

Маржинальное соотношение — это отношение маржи на счёте к общей сумме заёмных средств. Оно обеспечивает достаточность средств для покрытия рисков, ограничивает чрезмерное использование плеча и определяет момент запуска принудительной ликвидации. Чем выше маржинальное соотношение, тем безопаснее счёт. Если показатель опускается ниже порога ликвидации, возникает риск принудительной ликвидации.

Как рассчитывается маржинальное соотношение?

Маржинальное соотношение — это отношение маржи по счёту к стоимости позиции. Формула: маржинальное соотношение = (капитал счёта ÷ номинальная стоимость позиции) × 100%. Более высокий показатель означает меньший риск. Если он опускается до уровня ликвидации, позиция будет ликвидирована.

Каковы риски и последствия низкого маржинального соотношения?

Низкое маржинальное соотношение увеличивает риск принудительной ликвидации. Когда цена актива движется против трейдера и капитал на счёте становится меньше минимума, система автоматически ликвидирует позиции для предотвращения дальнейших убытков. Это может привести к большим потерям и перерыву в торговле.

Чем отличается маржинальное соотношение для фьючерсов, акций и Forex?

Для фьючерсов маржинальное соотношение обычно составляет 5–15%, для акций — около 50%, а на Forex может быть всего 1%. Фьючерсы и Forex предполагают большее плечо, а акции — меньший риск. Требования к марже зависят от волатильности и ликвидности рынка.

Что произойдёт, если маржинальное соотношение опустится ниже минимального требования?

Если маржинальное соотношение становится ниже стандарта поддержания, система инициирует принудительную ликвидацию. Позиции будут частично или полностью ликвидированы для восстановления безопасного уровня. В процессе ликвидации могут взиматься дополнительные комиссии, поэтому своевременно пополняйте маржу для снижения риска.

Как повышение маржинального соотношения снижает торговый риск?

Повышение маржинального соотношения означает большую поддержку позиций собственным капиталом и меньшее использование плеча. Это снижает риск принудительной ликвидации и повышает устойчивость счёта. В периоды волатильности более высокий показатель даёт больший запас прочности и защищает средства.