Aqui está algo que continua surgindo nas conversas sobre finanças: os ETFs têm taxas 12b-1? Resposta curta—na maioria das vezes, não, e essa é na verdade toda a questão.

Eu entendo por que as pessoas se obsessam com as taxas 12b-1. Elas são basicamente custos de marketing ocultos que as empresas de fundos mútuos cobram dos acionistas. É uma loucura quando você pensa nisso. Mas aqui está o que não recebe atenção suficiente: se você usa ETFs em vez de fundos mútuos, você está basicamente evitando esse problema completamente.

Os números contam a história. Enquanto o fundo mútuo de ações dos EUA médio cobrava cerca de 1,42% em despesas anuais, os ETFs operavam com uma média de 0,53%. E quando você olha para onde a maior parte do dinheiro dos ETFs realmente flui—spoiler alert—ele tende para as opções mais baratas. Essa média cai para 0,40%. Você provavelmente já ouviu falar do SPY, o rastreador do S&P 500. Ele cobra apenas 0,09% ao ano. Compare isso com qualquer fundo mútuo e você verá uma diferença enorme.

Então, a verdadeira questão não é se os ETFs têm taxas 12b-1, mas por que você pagaria pelos custos de marketing de um fundo mútuo quando pode ter a mesma exposição ao mercado por uma fração do preço. A diferença de taxas é realmente significativa ao longo do tempo.

Olha, eu entendo a frustração com a forma como essas taxas foram normalizadas. Cobrar dos acionistas um extra para ajudar os fundos a se promoverem? Isso fazia zero sentido até mesmo quando começou. Mas você não pode esperar que os reguladores simplesmente batam as mãos e eliminem algo que está enraizado no sistema há décadas. A política avança lentamente. O que importa é que a SEC continuou pressionando por isso, e o que importa mais para o seu portfólio é que você tem uma rota de fuga simples: basta usar ETFs.

A escolha é bastante clara quando você olha para os custos reais.